11月27日起央行再次降息，一年期人民幣存貸款基準利率各降1.08個百分點，其它期限檔次存貸款利率作相應調(diào)整，此次降息將大大減少儲戶的存款收益，以10萬元5年期定期存款為例，降息前利率為5.13%，年利息收入為5130元，此次利率降至3.87%后，利息收入將減少1260元。降息預期下，市民該如何打理手中的現(xiàn)金？哪些理財方式更能應對降息？記者對降息后的銀行、保險產(chǎn)品進行了盤點，以期為市民當下投資理財提供參考。

　　1　存款：三種存款方式減少利息損失

　　階梯存款

　　將家庭中的閑置資金分別以不同期限存入銀行，如家庭閑置資金為10萬元，其中2萬元存活期，作為流動資金，其余8萬元分別以1年期、2年期、3年期、5年期各存2萬元，1年期存款到期后，可將其再存入5年期，依次類推，則既可應對利率的調(diào)整，同時滿足資金流動性需求。

　　在降息周期下，短期存款一旦到期，續(xù)存時利息收入會減少，如果將資金全部存長期，流動性較差，一旦急用錢，難以滿足資金流動性需求。上述方法可避免在存款期限上面臨兩難選擇。

　　“按月定投”存款

　　此種存款方式類似基金定投，每月存入一筆款項，存單期限相同，如每月存入2000元，存款期限為一年，一年下來，存款次數(shù)為12次，存款總額為24000元，以目前一年期2.52%的利率計算，所得利息收入為604.8元，如果僅存活期，則一年利息收入僅為86.4元。

　　每月定投存款的方式，類似于零存整取，可解決活期存款利率較低的問題，有利于增加利息收入，但此種方式須留夠足夠的日常備用金，避免急需用錢時提前支取。

　　七天通知存款

　　此次降息后，1天和7天通知存款的利率也分別下調(diào)為0.81%和1.35%，此利率仍高于活期存款利率，以50萬元閑置資金為例，辦理7天通知存款后，7天后所得利息收入為50萬×1.35%/365×7=129.45元，如果僅存活期，則7天后利息收入為50萬×0.36%/365×7=34.52元，兩者利息相差94.93元。

　　通知存款還有一個好處是可實現(xiàn)“利滾利”，市民可在辦理通知存款業(yè)務時，設置自動轉(zhuǎn)存周期，系統(tǒng)將在轉(zhuǎn)存周期到期后，將利息自動并入本金，存一筆新的7天通知存款。

　　2　保險：保障型保險將受益

　　降息后的一年期定存利率2.52%，接近于2.5%預定利率，投資型保單的吸引力下降，保障型保單吸引力上升，傳統(tǒng)型和分紅險的銷售會回升，特別是具有固定收益的年金產(chǎn)品將可能引起保戶的關注。相反，投連和萬能險甚至分紅險的銷售將會受到影響。

　　分紅險：分紅收益將有所下降

　　分紅險的分紅，來自于保險公司死差、費差、利差這三塊。在這三塊中，會受到影響的是利差收益，考慮到保險公司一般通過協(xié)議存款、債券等形式實現(xiàn)收益，降息無疑將削弱保險公司的盈利能力。

　　投保者在降息中至多面對利差減少導致的分紅下降，但是此前保險公司允諾的保證回報部分則不會有任何的改變。

　　萬能險：利率將進一步下調(diào)

　　由于主要投資于銀行大額協(xié)議存款，萬能險結(jié)算利率受到降息沖擊，10月利率繼續(xù)滑坡。據(jù)統(tǒng)計，10月萬能險年化結(jié)算利率的平均利率水平已降至約4.23%。而此次再次大幅降息后，業(yè)內(nèi)普遍預計，萬能險結(jié)算利率將進一步下調(diào)。

　　萬能險結(jié)算利率下滑屬意料之中，不過，萬能險除投資銀行大額協(xié)議存款外，還參與債券投資，在債券上漲的情況下，有利于彌補萬能險利率損失，應提醒投資者的是，萬能險投資渠道較為穩(wěn)健，投資者應關注長期復利效果。

　　投連險：不如轉(zhuǎn)賬戶避險

　　投連險與資本市場緊密相關，雖然大幅降息對資本市場是利好，但是反而加重了市場對經(jīng)濟景氣度的擔心，大幅降息說明了經(jīng)濟環(huán)境有點嚴峻，這種情況下資本市場表現(xiàn)不會太理想，所以投連險后市不會太樂觀。雖然投連險也有保守型的賬戶可以做與債券相關的投資，但大幅降息之后債券利息同樣下降，所以保險收益會受影響。

　　投保人此時不適宜選擇退保,而可以將資金逐步轉(zhuǎn)移至低風險的投資賬戶。對于不具備專業(yè)理財能力的一般投保人來說,還可以考慮使用成本平均投資法,如賬戶的定期自動轉(zhuǎn)移功能。

　　3　理財產(chǎn)品：減少風險為重

　　信貸類產(chǎn)品：關注并中止利率風險

　　央行此次大幅降息，信貸類理財產(chǎn)品首當其沖，自央行宣布降息至今，僅招商銀行就有10余款信貸類理財產(chǎn)品宣布提前終止。從信貸類理財產(chǎn)品的模式來看，其收益率與銀行貸款利率存在正相關關系，新發(fā)理財產(chǎn)品預期收益率可能存在較大幅度的下降。

　　由于前幾次降息幅度較小，銀行可以犧牲部分業(yè)務利益來保證投資者的收益，此次降息幅度較大，可能超出銀行所能獲得的業(yè)務收益，銀行將可能下調(diào)理財產(chǎn)品的收益。企業(yè)出于成本考慮，可能選擇提前還貸，理財產(chǎn)品由于基礎資產(chǎn)的消失而提前終止。

　　固定收益產(chǎn)品：中長期投資鎖定利率

　　受降息影響，上周人民幣保證收益理財產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下降，人民幣1個月期、3個月期和6個月期產(chǎn)品的平均年收益率分別為2.34%、2.99%和3.28%。

　　對于固定收益類產(chǎn)品，如果對資金流動性要求不高，可盡量選擇中長期投資來鎖定利率風險。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，一般來說，固定收益類產(chǎn)品預期收益略高于銀行定期存款，投資期限較長，可最大程度規(guī)避利率風險。當前形勢下，固定收益類理財產(chǎn)品有可能重新成為市場的主流。

　　債券類產(chǎn)品：降息利好也須謹防風險

　　多位基金業(yè)內(nèi)人士分析，降息將給債券市場帶來重大利好，債券價格有望被推升。不過，從近期債券和貨幣市場走勢來看，收益率面臨下行風險。

　　有理財師認為，從理論上來看，降息利好債券市場，但前期部分債券漲幅較高，市場已經(jīng)提前消化了降息預期，債券市場面臨的不確定性因素較大，投資者應謹慎選擇。

　　4　房貸：固定利率轉(zhuǎn)為浮動利率

　　在房貸業(yè)務上，受降息沖擊最明顯的當屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去了吸引力，因此，專家建議在前幾年曾經(jīng)選擇了固定利率房貸的市民不妨轉(zhuǎn)成浮動利率房貸，以享受到利率下浮的優(yōu)惠政策。

　　在以前的多次加息過程中，固定利率房貸曾經(jīng)因為可以鎖定利率而深受貸款人歡迎，而光大、建行、招行也先后推出了固定利率的房貸業(yè)務。然而時下已經(jīng)步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優(yōu)惠利率的政策，使得浮動利率才能為貸款人省下更多的錢。(記者 喬倩倩 袁峰)