“創造條件讓更多群眾擁有財產性收入”在十七大報告中被明確提出。這個有著豐富內涵和新意的提法，讓百姓參與投資理財獲得了明確的肯定和鼓勵。前不久召開的中央經濟工作會議又一次提出，要“提高居民財產性收入”。

　　股市是很多人獲得“財產性收入”最現實的渠道之一，上一輪牛市讓更多中國人體會到資本市場的魅力，并爭相扎進股海成為“股民”、“基民”。但全球金融危機裹脅下的內地股市持續一年多的深幅調整，則讓百姓結結實實領教了資本市場的凜冽。

　　2008太多的“沒想到”：對風險要有敬畏之心

　　“我曾經認為中國股市保持30倍以上的市盈率完全沒有問題，現在看來，是我低估了風險。”上海的田健永是一名很自信的投資者，“我做投資決策，都是仔細研讀過股票或是債券發行方財務報表，多方研究行業資料，才做決定的。”

　　“可2008年有太多的沒想到：沒想到次貸危機能演變成全球金融風暴，甚至已經對實體經濟產生嚴重影響；沒想到我選擇的上市公司從利潤增長100%變成虧損，也沒想到美國雷曼、AIG這樣的大企業也會倒閉……”田健永坦言自己低估了風險，在2008年，他的投資縮水超過70%。

　　“受金融危機影響，2008年全球宏觀經濟不太樂觀，經濟形勢可以說是近幾十年來最糟糕、最讓人捉摸不透的一年。”華東師范大學商學院副院長葉德磊表示，股票市場的風險非常大，中國股市現在不僅受國內形勢和宏觀政策的影響，還受國際金融市場走勢和其他國家宏觀政策的影響，“老百姓在投資理財中，對于風險，應有充分的認識”。

　　“對風險要有敬畏之心，寧可看空，也不能被套。”這是北京朱民2008年投資經歷的最大啟示。大盤處于五六千點之間，身邊朋友都在傳一句流行語“你不理財，財不理你”， 朱民開始了理財體驗，剛開始還少許賺點。他在市場下跌過程中，陸續進行過多次補倉，“我當時想，市場總不能永遠跌下去吧。”現在看來，朱民覺得，每次沖動地“抄底”，忘記了風險，“釀成了慘重的損失”。

　　海通證券銷售交易總部投資理財中心投資顧問詹曉康表示，對于剛接觸理財投資的老百姓來說，首先要自己立下規矩，最基本的規則就是不要借錢、不要用杠桿來炒股。應當做好資金的安排，投入高風險資產的比例要保持在可承受范圍內。

　　心態日益成熟：股市寒冬難擋理財需求升溫

　　計劃經濟時期，人人日子過得緊巴巴，理財是一種奢望，除了少量私人存款，多數老百姓沒有財產性收入。除了存款利息被認為是鼓勵性報酬，一切財產性收入都被視為非法。現在，花幾萬元買銀行理財產品，貸款幾十萬元買房，炒股、炒基、炒債、炒金……百姓“生財”的路子越來越多，理財花樣不斷翻新。

　　廣州市民鐘女士回憶，上世紀80年代，家庭里惟一的金融產品就是國庫券，被當成“支援國家建設”，不管愿意不愿意，直接從工資里扣。股票剛出來的時候，也是單位攤任務。后來在財富示范效應下，大家開始排隊買股票。

　　再后來，買國債、買基金也開始排隊了。基金最火的時候，銷售速度驚人，許多市民都記得，去年如果一大早銀行門口排起長隊，那肯定是哪只基金開始申購了。

　　中國工商銀行廣東分行個人金融業務部總經理陳昌兒說，2005年9月至2007年10月，A股市場出現了一輪牛市行情，產生巨大的財富效應，大多數人的理財意識開始覺醒。加上當時物價上漲，許多人為保持資產的保值增值，理財需求加速升溫。

　　與若干年前股市動蕩帶給股民的焦急和不安相比，如今的股民心態變得越發成熟了。在股市大跌的時候，還能看見一些老頭老太太在證券營業廳里打牌。

　　廣州市民王登說，2004年他第一次開始炒股，他媽媽對股市的漲跌很是緊張，只要看到有停牌的，第二天就打電話來問情況；如今心態平和多了，經常過了一兩個月，才突然說一句，好像你買的股票又跌了。

　　50多歲的黃允去年花2萬元買了一只基金，如今基金凈值已由原來的1元多跌到4角多，資產縮水過半。黃先生認為，與經濟周期一樣，資本市場的波動是不可避免的，如今要保持頭腦冷靜，靜觀其變。

　　“過去，賺著的錢，都是存在銀行或是藏在家里，根本沒想過要理財，現在，周圍的朋友談論最多的就是怎么讓財富保值增值。”股齡3年的陳先生在股市這一輪調整中虧損嚴重，但10萬元的損失似乎并未影響到他的投資熱情，他表示，最近在研究黃金市場，“看能不能抓住點機會”。

　　在一家投資公司工作的張先生說，“隨著中國金融業逐漸融入國際，今后，中國人能參與的投資渠道將會越來越多。”

　　東方不亮西方亮。雖然股市低迷，銀行理財、保險理財卻成了熱門話題。廣東省保監局有關負責人說，投資型保險業務成為推動廣東乃至全國人身險業務發展的主要動力。2008年上半年，廣東保費收入526.1億元，同比增長68.9%，增速創下近16年來新高。投資理財的路子寬了，老百姓的選擇多了，心態也平和、成熟了。

　　快樂才是理財的最終目標

　　中國人壽廣東分公司銀行保險部總經理唐威分析認為，近年來，居民理財意識的覺醒增加了其對理財產品的需求，也反過來促進了理財產品的供應，目前我國的理財品種主要包括存款、債券、基金、股票、保險、信托、期貨等幾大類。

　　錢不存或是少存銀行成為越來越多人的選擇。50多歲的陳先生喜歡收藏書畫、古董，他認為，理財要與興趣相結合，心理上的享受也是最重要的收獲。

　　廣州市民鐘女士說：過去我們收藏，郵票呀、火花呀……玩的就是收藏，趣味盎然。如今的收藏，大多變成了單純的投資理財，藏品的價格升跌，“潛力”大小，都牽動著收藏者的每根神經，說迷失了收藏的本意也好，說銷蝕了生活樂趣也罷，但有一點我們不得不承認，投資理財確實多元化了。

　　越來越多的中國老百姓懂得了“投資”，認識手中的錢不僅僅只是存在銀行里獲得少許的利息，如果“經營有道”，還可很快富裕起來。

　　但是，陳昌兒、唐威等業內人士還是告誡，投資者對理財的功能要有正確的認識，理財是實現資產長期保值增值的工具，而不是短期暴富的工具。投資者要認識到理財是一種生活方式，重在長期投資并且心態要坦然。快樂才是理財的最終目標。

　　“改革開放以來，中國人的財富觀念確實有很大的變化。”上海國際金融學院院長陸紅軍表示，隨著社會逐漸進步，市場逐步開放，人們對自有財富的管理將越來越重視，理財不再僅僅是存錢這么簡單，而是追求財富升值、效能最大化的過程。在投資理財過程中，人們的風險意識也正在逐步加強。投資是有風險的，如何促進我國老百姓個人財富安全有效地成長，依然是一個很大的挑戰。(記者 華曄迪　張磊 黃玫)