“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”在十七大報(bào)告中被明確提出。這個(gè)有著豐富內(nèi)涵和新意的提法，讓百姓參與投資理財(cái)獲得了明確的肯定和鼓勵(lì)。前不久召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議又一次提出，要“提高居民財(cái)產(chǎn)性收入”。

　　股市是很多人獲得“財(cái)產(chǎn)性收入”最現(xiàn)實(shí)的渠道之一，上一輪牛市讓更多中國(guó)人體會(huì)到資本市場(chǎng)的魅力，并爭(zhēng)相扎進(jìn)股海成為“股民”、“基民”。但全球金融危機(jī)裹脅下的內(nèi)地股市持續(xù)一年多的深幅調(diào)整，則讓百姓結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)領(lǐng)教了資本市場(chǎng)的凜冽。

　　2008太多的“沒想到”：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有敬畏之心

　　“我曾經(jīng)認(rèn)為中國(guó)股市保持30倍以上的市盈率完全沒有問題，現(xiàn)在看來，是我低估了風(fēng)險(xiǎn)。”上海的田健永是一名很自信的投資者，“我做投資決策，都是仔細(xì)研讀過股票或是債券發(fā)行方財(cái)務(wù)報(bào)表，多方研究行業(yè)資料，才做決定的。”

　　“可2008年有太多的沒想到：沒想到次貸危機(jī)能演變成全球金融風(fēng)暴，甚至已經(jīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響；沒想到我選擇的上市公司從利潤(rùn)增長(zhǎng)100%變成虧損，也沒想到美國(guó)雷曼、AIG這樣的大企業(yè)也會(huì)倒閉……”田健永坦言自己低估了風(fēng)險(xiǎn)，在2008年，他的投資縮水超過70%。

　　“受金融危機(jī)影響，2008年全球宏觀經(jīng)濟(jì)不太樂觀，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可以說是近幾十年來最糟糕、最讓人捉摸不透的一年。”華東師范大學(xué)商學(xué)院副院長(zhǎng)葉德磊表示，股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)非常大，中國(guó)股市現(xiàn)在不僅受國(guó)內(nèi)形勢(shì)和宏觀政策的影響，還受國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)和其他國(guó)家宏觀政策的影響，“老百姓在投資理財(cái)中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)有充分的認(rèn)識(shí)”。

　　“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有敬畏之心，寧可看空，也不能被套。”這是北京朱民2008年投資經(jīng)歷的最大啟示。大盤處于五六千點(diǎn)之間，身邊朋友都在傳一句流行語(yǔ)“你不理財(cái)，財(cái)不理你”， 朱民開始了理財(cái)體驗(yàn)，剛開始還少許賺點(diǎn)。他在市場(chǎng)下跌過程中，陸續(xù)進(jìn)行過多次補(bǔ)倉(cāng)，“我當(dāng)時(shí)想，市場(chǎng)總不能永遠(yuǎn)跌下去吧。”現(xiàn)在看來，朱民覺得，每次沖動(dòng)地“抄底”，忘記了風(fēng)險(xiǎn)，“釀成了慘重的損失”。

　　海通證券銷售交易總部投資理財(cái)中心投資顧問詹曉康表示，對(duì)于剛接觸理財(cái)投資的老百姓來說，首先要自己立下規(guī)矩，最基本的規(guī)則就是不要借錢、不要用杠桿來炒股。應(yīng)當(dāng)做好資金的安排，投入高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例要保持在可承受范圍內(nèi)。

　　心態(tài)日益成熟：股市寒冬難擋理財(cái)需求升溫

　　計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，人人日子過得緊巴巴，理財(cái)是一種奢望，除了少量私人存款，多數(shù)老百姓沒有財(cái)產(chǎn)性收入。除了存款利息被認(rèn)為是鼓勵(lì)性報(bào)酬，一切財(cái)產(chǎn)性收入都被視為非法。現(xiàn)在，花幾萬元買銀行理財(cái)產(chǎn)品，貸款幾十萬元買房，炒股、炒基、炒債、炒金……百姓“生財(cái)”的路子越來越多，理財(cái)花樣不斷翻新。

　　廣州市民鐘女士回憶，上世紀(jì)80年代，家庭里惟一的金融產(chǎn)品就是國(guó)庫(kù)券，被當(dāng)成“支援國(guó)家建設(shè)”，不管愿意不愿意，直接從工資里扣。股票剛出來的時(shí)候，也是單位攤?cè)蝿?wù)。后來在財(cái)富示范效應(yīng)下，大家開始排隊(duì)買股票。

　　再后來，買國(guó)債、買基金也開始排隊(duì)了。基金最火的時(shí)候，銷售速度驚人，許多市民都記得，去年如果一大早銀行門口排起長(zhǎng)隊(duì)，那肯定是哪只基金開始申購(gòu)了。

　　中國(guó)工商銀行廣東分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理陳昌兒說，2005年9月至2007年10月，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一輪牛市行情，產(chǎn)生巨大的財(cái)富效應(yīng)，大多數(shù)人的理財(cái)意識(shí)開始覺醒。加上當(dāng)時(shí)物價(jià)上漲，許多人為保持資產(chǎn)的保值增值，理財(cái)需求加速升溫。

　　與若干年前股市動(dòng)蕩帶給股民的焦急和不安相比，如今的股民心態(tài)變得越發(fā)成熟了。在股市大跌的時(shí)候，還能看見一些老頭老太太在證券營(yíng)業(yè)廳里打牌。

　　廣州市民王登說，2004年他第一次開始炒股，他媽媽對(duì)股市的漲跌很是緊張，只要看到有停牌的，第二天就打電話來問情況；如今心態(tài)平和多了，經(jīng)常過了一兩個(gè)月，才突然說一句，好像你買的股票又跌了。

　　50多歲的黃允去年花2萬元買了一只基金，如今基金凈值已由原來的1元多跌到4角多，資產(chǎn)縮水過半。黃先生認(rèn)為，與經(jīng)濟(jì)周期一樣，資本市場(chǎng)的波動(dòng)是不可避免的，如今要保持頭腦冷靜，靜觀其變。

　　“過去，賺著的錢，都是存在銀行或是藏在家里，根本沒想過要理財(cái)，現(xiàn)在，周圍的朋友談?wù)撟疃嗟木褪窃趺醋屫?cái)富保值增值。”股齡3年的陳先生在股市這一輪調(diào)整中虧損嚴(yán)重，但10萬元的損失似乎并未影響到他的投資熱情，他表示，最近在研究黃金市場(chǎng)，“看能不能抓住點(diǎn)機(jī)會(huì)”。

　　在一家投資公司工作的張先生說，“隨著中國(guó)金融業(yè)逐漸融入國(guó)際，今后，中國(guó)人能參與的投資渠道將會(huì)越來越多。”

　　東方不亮西方亮。雖然股市低迷，銀行理財(cái)、保險(xiǎn)理財(cái)卻成了熱門話題。廣東省保監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人說，投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為推動(dòng)廣東乃至全國(guó)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?008年上半年，廣東保費(fèi)收入526.1億元，同比增長(zhǎng)68.9%，增速創(chuàng)下近16年來新高。投資理財(cái)?shù)穆纷訉捔耍�老百姓的選擇多了，心態(tài)也平和、成熟了。

　　快樂才是理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)

　　中國(guó)人壽廣東分公司銀行保險(xiǎn)部總經(jīng)理唐威分析認(rèn)為，近年來，居民理財(cái)意識(shí)的覺醒增加了其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求，也反過來促進(jìn)了理財(cái)產(chǎn)品的供應(yīng)，目前我國(guó)的理財(cái)品種主要包括存款、債券、基金、股票、保險(xiǎn)、信托、期貨等幾大類。

　　錢不存或是少存銀行成為越來越多人的選擇。50多歲的陳先生喜歡收藏書畫、古董，他認(rèn)為，理財(cái)要與興趣相結(jié)合，心理上的享受也是最重要的收獲。

　　廣州市民鐘女士說：過去我們收藏，郵票呀、火花呀……玩的就是收藏，趣味盎然。如今的收藏，大多變成了單純的投資理財(cái)，藏品的價(jià)格升跌，“潛力”大小，都牽動(dòng)著收藏者的每根神經(jīng)，說迷失了收藏的本意也好，說銷蝕了生活樂趣也罷，但有一點(diǎn)我們不得不承認(rèn)，投資理財(cái)確實(shí)多元化了。

　　越來越多的中國(guó)老百姓懂得了“投資”，認(rèn)識(shí)手中的錢不僅僅只是存在銀行里獲得少許的利息，如果“經(jīng)營(yíng)有道”，還可很快富裕起來。

　　但是，陳昌兒、唐威等業(yè)內(nèi)人士還是告誡，投資者對(duì)理財(cái)?shù)墓δ芤�有正確的認(rèn)識(shí)，理財(cái)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值的工具，而不是短期暴富的工具。投資者要認(rèn)識(shí)到理財(cái)是一種生活方式，重在長(zhǎng)期投資并且心態(tài)要坦然。快樂才是理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)。

　　“改革開放以來，中國(guó)人的財(cái)富觀念確實(shí)有很大的變化。”上海國(guó)際金融學(xué)院院長(zhǎng)陸紅軍表示，隨著社會(huì)逐漸進(jìn)步，市場(chǎng)逐步開放，人們對(duì)自有財(cái)富的管理將越來越重視，理財(cái)不再僅僅是存錢這么簡(jiǎn)單，而是追求財(cái)富升值、效能最大化的過程。在投資理財(cái)過程中，人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也正在逐步加強(qiáng)。投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，如何促進(jìn)我國(guó)老百姓個(gè)人財(cái)富安全有效地成長(zhǎng)，依然是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。(記者 華曄迪　張磊 黃玫)