由于受到全球央行聯合降息、匯率變動幅度過大等因素影響，今年無論是人民幣理財產品還是外匯理財產品都出現了“雙降”疲態，即產品發行數量和預期收益均出現下降現象。一些外匯理財產品被提前終止，眼下美元理財以及結構性理財產品已基本銷聲匿跡。

　　點評 銀行理財收益銳減

　　在降息背景下，今年傳統固定收益型外匯理財產品年化收益率大幅下跌。記者了解到，上半年6個月歐元理財產品年化收益率可達5.5%左右，而近日在榕發行的一款6個月歐元理財產品年化收益率降至3.35%~3.5%；上半年6個月澳元外匯理財年化收益率可高達8%以上，但到了10月下旬，因新推的外匯理財期限多為3個月，年化收益率降至6%左右，而日前在榕發售的一款3個月澳元理財年化收益率已降至4.45%~4.6%。

　　除了外匯理財產品收益下降外，銀行傳統固定收益類人民幣理財產品的收益也跟著下跌。今年下半年我國開始降息，銀行開始主推票據類理財產品，上半年1個月年化收益率可達3%的人民幣理財產品，如今收益率降至1.8%左右。

　　同時，去年火爆的信托類理財產品收益率也跟著下降，6個月期的降至3.5%左右，1年期也只有4%左右，而且發行數量也大為減少。

　　國債被搶購一空

　　股市低迷，國債卻成了“香饃饃”。今年一共發行了五期憑證式國債，隨著央行降息，憑證式國債的票面年利率也跟著下降。今年前四期3年期和5年期國債票面年利率分別為5.74%和6.34%。第五期國債10月20日發行，受10月9日存款利率年內首次下調的影響，本期國債3年期和5年期國債票面年利率分別降至5.53%和5.98%。不過雖然票面年利率下降了，但受資本市場低迷的影響，今年五期憑證式國債均遭到市民搶購，一些國債開賣僅半小時就被一搶而空。

　　就連以往受到冷遇的電子式儲蓄國債，今年也首次受到熱捧。11月25日第三期電子式儲蓄國債發行，與往期滯銷截然不同的是，此期電子國債在降息后雖然票面利率下調了，但首次出現當天就賣斷貨的情況，有的銀行網點開業僅十幾分鐘就銷售一空。

　　外匯理財風險加大

　　交行福州分行理財經理張高輝表示，由于今年美國持續降息，聯邦基金利率已降至0~0.25%區間這個歷史最低水平。持續降息使得美元國際報價出現低于國內美元定期存款利率的情況，這使得眼下銀行紛紛停售美元外匯理財產品。此外，國際金融危機使得整個外匯市場和商品期貨市場變動很大，下半年以來銀行基本停止發行結構性外匯理財產品。

　　同樣，受利率和匯率大幅變化的影響，一些銀行外匯理財產品紛紛被提前終止。此外，鑒于外匯市場的不確定性因素增多，眼下理財產品普遍走“短期化”路線，上半年銀行外匯理財市場還經常會有6個月或者1年期的產品，現在則多為3個月以內的短期限理財產品。同時，人民幣理財產品也越來越短期化，票據類理財品普遍只有1個月左右超短期限。

　　展望明年銀行理財難現高收益

　　交行張經理個人認為，明年外匯理財產品不能奢望較高收益率。眼下美聯儲降息空間很小，低利率可能維持較長一段時間。此外，歐元和澳元等仍存在降息空間，因而固定收益型外匯理財產品在降息周期中收益可能進一步下降。

　　民生銀行福州分行金融理財師陳汝超說，客戶在購買外匯理財產品特別是用人民幣購匯時，除了要注意利率風險外，還要關注匯率風險，匯率變動會抵銷理財產品的到期收益。如今年上半年歐元、澳元兌人民幣還處在升值走勢，但到了今年7月中旬，歐元、澳元等非美貨幣兌人民幣就出現大幅下跌，這令市場始料不及。像澳元從7月份至今兌人民幣貶值了近30%。

　　建行金龍支行理財師朱少熊認為，明年的國債市場將會有所變化，不會再呈現出今年單邊走高的勢頭，取而代之的是震蕩行情，因為在適度寬松的貨幣政策和降息周期的背景下，國債的收益率會不斷降低。但是國家擴大內需，基礎設施項目會大量立項，這又會增加國債的投放量。他表示如果明年實體經濟還繼續惡化，繼而帶動A股繼續低迷的話，則國債的市場需求量仍然會增加。(記者楊劍峰王仕能）