國內外市場形勢復雜多變，銀行理財產品也選擇了短期化設計進行應對，穩健的銀行理財顯示出了小、快、靈的特點。

　　普益財富和西南財經大學信托與理財研究所去年12月份對銀行理財產品的統計顯示，2008年最后幾個月，銀行理財產品短期化特點明顯增強。短期理財產品一般指6個月期限以下的理財產品。2008年以來，短期理財產品一般維持在50%以上的市場占比；最近5個月，則提高到70%以上的市場占比。

　　以去年12月份為例。根據統計，國內32家銀行發行了386款理財產品，其中人民幣產品占比83.4%，6個月以下期限的短期理財產品市場占比達75.1%，1年以上期限的中長期理財產品市場占比不到5%。

　　研究人員認為，金融危機下，政策與市場的變化難以捕捉，如果在較長期限內無法調整投資方式，就會面臨諸多風險。因此短期化投資策略也就成為金融危機下的首選。

　　在此情況下，利用靈活期限規避風險這一設計思路對所有銀行理財產品期限設計都產生了很大影響，即使最穩健的債券和貨幣市場類產品也短期化趨勢明顯。統計顯示，去年12月有17家商業銀行共發行81款債券和貨幣市場類理財產品。其中，產品期限最長的為6個月，而最短的僅有7天。

　　據記者了解，在經濟政策逆轉面前，一些期限較長的信貸類理財產品遭遇了提前中止問題。2008年上半年，受益于信貸緊縮政策，銀行大量發行了信貸類理財產品；但在去年最后兩個月，國家經濟政策陡然轉變為放松銀行信貸控制，并在短時間內連續5次大幅降息。依賴信貸緊縮和利率高企存在的信貸理財產品發展空間收窄。

　　盡管部分理財產品尚未達到設計期限，但借貸公司在利率大幅降低的背景下選擇了主動提前還貸，以重新進行低利率借貸。據記者了解，該類產品已經多達幾十款。顯然，市場對產品期限提出了更靈活的要求，這也促使商業銀行在產品期限設計上更注重“短平快”。(記者 孫聞)