核心提示

　　牛年新氣象。保險理財市場上,一度被冷落的分紅險再次受到投資者的高度關注。

　　記者近日走訪市場發現,在各個銀行代理銷售網點,分紅險成為主推產品,相關宣傳資料被放在最顯眼的地方；投連險則受保監會最新政策影響難覓蹤影；萬能險產品也因為連續降息而被打入冷宮。在五羊新城某銀行營業網點,其代售的6款保險產品中,有5款都是分紅險,只有1款萬能險產品。

　　新動向 保險公司力推分紅險

　　記者從中國人壽、友邦保險、信誠人壽、中國平安等保險公司了解到,去年底特別是近段時間以來,保險公司紛紛加大分紅險的推廣力度,市場出現了分紅險新品扎堆推出的“景觀”。

　　信誠人壽春節前在全國銀保及個代渠道相繼推出短繳分紅產品“康贏年年”和“安康連連”。兩款產品均為返還型期繳分紅險,其最大特點是“安心保證資金”,即期滿全額退還已繳標準保費；視不同繳費期限,客戶在每個保單周年日(不含滿期日)可取首年標準保費5%(5年期)或10%(10年期),現金領取或累積生息均可。且額外附加28種重大疾病；中意人壽前不久推出“金享年年”年金保險,被保險人只需要交費5年或10年,在第一個保單周年就可以領取最高為期交保險費12%的生存金；而1月初,招商信諾人壽也推出了分紅險產品“珍愛一生重大疾病保障計劃”……

　　中國人壽相關負責人在接受記者采訪時透露,去年受股市暴跌的影響,多家保險公司在理財型保險產品上跌了大跟頭,因此,今年保險業回歸保障本質是趨勢所在。“相比理財型產品,分紅型保險既有保障功能,又兼具理財特性,不大受經濟周期的影響,在當前降息周期下,分紅險因具有滿期給付保險金的保底收益和不封頂的紅利以及免稅功能而受到市場青睞,從而成為保險市場的主力。”

　　在五羊新城農行網點,理財經理張小姐告訴記者,這段時間,保險公司主推的產品都是分紅險,而客戶也是更傾向選擇購買分紅險。“去年的投連險表現太差,客戶都不敢碰投連險了。前不久保監會還剛剛發出通知,嚴格限制在銀行理財中心和理財柜臺銷售投連險。”

　　市場掃描 投連險、萬能險受冷落

　　與分紅險重新受到市場追捧不同的是,此前曾經風光無限的投連險和萬能險,卻從去年底開始遭遇“滑鐵盧”。

　　2月2日,中國保監會下發通知,規定自今年3月15日起,保險公司委托銀行代理銷售投連險的,不得通過銀行儲蓄柜臺銷售投連險,這無疑給投連險加上了一個緊箍咒。保監會之所以要下發這樣的通知,就是因為各大保險公司推出的投連險產品因為2008年股市暴跌而損失慘重,給投資者帶來了相當大的損失,從而引發監管層高度重視。

　　中國人壽相關負責人告訴記者,投連險投資于資本市場,其收益情況必定會根據市場波動而變動,在享受高收益的同時,還要承擔虧損的風險,不保底是其最大特點。去年股市處于大熊市,投連險虧損嚴重在所難免。

　　相關統計數據也印證了這一說法。國金證券近期發布的一份投連險報告顯示,去年前11個月25家保險公司的136個投連賬戶,其中成立滿一年的股票型賬戶平均年收益率為-44.16%,混合偏股型賬戶平均收益率為-35.83%,靈活配置型平均收益率為-23.8%。

　　萬能險與投連險同病相憐。去年下半年,萬能險一度取代投年險,成為市場的主推產品,并受到客戶的高度認可。然而,隨著央行半年內5次降息,萬能險每月結算利率也隨之下調。2008年6月各家保險公司的萬能險結算利率在6%左右,但到去年11月平均結算利率已接近4%。半年來萬能險結算利率平均下滑2%。

　　2月初,中國人壽、中國平安相繼公布了牛年第一個月的萬能險結算利率,數據顯示萬能險結算利率繼續下調。

　　中金公司發布分析報告指出,作為壽險公司最重要和最直接的機會成本,三年期和五年期定期存款利率的變化將主導萬能險結算利率的調整。預計2009年上半年隨著降息進程的繼續深入,壽險公司萬能險結算利率將逐步下降,并在降息基本完成后回落到3%—3.5%的水平。當結算利率不再具有吸引力的時候,萬能險將持續保持低迷。

　　風險提示 兩類家庭慎買分紅險

　　盡管去年下半年已經降息5次,但大多數經濟學家都強調今年上半年仍然可能會出現多次降息。在這種預期下,不少投資者把分紅險作為銀行儲蓄的替代品,這也是分紅險近期熱銷的重要原因之一。

　　不過,在降息通道中,分紅險不可避免地面臨分紅收益下滑。分紅險的投資收益并不確定,如果保險公司經營狀況不好,投資收益率會低于一年期銀行存款利率,甚至可能出現零分紅。保險專家強調,分紅險首先是保險,其次才考慮投資功能,不應對短期的收益率看得過重。

　　不是所有家庭都適合購買分紅險。兩類家庭應慎買分紅險:一是分紅險變現能力較差,短期內有大筆開支的家庭應慎購分紅險。因為如果中途退保,投保人只能按保單的“現金價值”退錢,可能連本金都難保。二是收入不穩定的家庭,不宜購買分紅保險。(記者 田志明)