當(dāng)前紅火的股市，會不會使銀行理財產(chǎn)品由熱趨冷？
“二者的確呈現(xiàn)出一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。”中國建設(shè)銀行個人金融部總經(jīng)理趙富高坦言。現(xiàn)在股指節(jié)節(jié)走高，銀行理財產(chǎn)品的收益率比不過股票、基金，市場熱度略有降溫。
銀行是固定收益類理財產(chǎn)品的主要提供者。“蘿卜青菜，各有所愛”，股票、基金雖回報豐厚，但風(fēng)險也大。在投資組合中加入相對穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品，將有效分散市場風(fēng)險，做到“不把雞蛋放在一個籃子里”。
因此，銀行理財產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，盡管沒有股市紅火，但仍具魅力，亮麗依舊。其中，最大的亮點，當(dāng)屬“筐投”產(chǎn)品、“基金中的基金”和打新股產(chǎn)品。
“筐投”產(chǎn)品
讓客戶在全球范圍內(nèi)平衡風(fēng)險
“筐投”產(chǎn)品(英文為QUANTO)是一種新穎的人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。2005年4月，光大銀行最早推出 “筐投”產(chǎn)品。目前，各家全國性中資銀行及外資銀行都陸續(xù)發(fā)行了這款產(chǎn)品，并迅速被客戶接納。
“筐投”產(chǎn)品主要贏利模式是什么？“‘筐投’產(chǎn)品能讓客戶間接實現(xiàn)境外投資，在全球范圍內(nèi)進行資產(chǎn)配置，從而平衡投資風(fēng)險”，光大銀行財富管理中心主任張旭陽說。
以光大銀行“筐投”產(chǎn)品“同升三號”為例。銀行將客戶的人民幣本金在未來18個月內(nèi)產(chǎn)生的存款利息換成美元，在國際金融市場上進行衍生產(chǎn)品交易。由于投資資金為存款利息，因此客戶的本金沒有風(fēng)險。
張旭陽說，“此外，很多‘筐投’產(chǎn)品不僅保本，而且收益不封頂，加之銀行在產(chǎn)品中內(nèi)嵌匯率避險機制，并最終以人民幣將產(chǎn)品收益支付給客戶，可以規(guī)避人民幣升值風(fēng)險。”
基金中的基金
讓最好的基金公司去選最好的基金
時下，我國已有300多只基金，看得人眼花繚亂，且業(yè)績分化正在加劇。當(dāng)您在挑選基金感到困惑時，不妨考慮“基金中的基金”。
“‘基金中的基金’是讓最好的基金公司去選最好的基金，優(yōu)中選優(yōu)，其眼光顯然要比專業(yè)知識少、空閑時間也少的個人投資者專業(yè)”，建行個人金融部副總經(jīng)理張敏說，“同時，基金公司可以對基金進行組合投資，最大程度地減弱風(fēng)險。”
其具體投資模式，拿建行的“基金中的基金”產(chǎn)品來說，銀行通過中信信托將募集的客戶資金交給建信基金管理公司，建信基金則將其主要投資于開放式基金，風(fēng)險將小于股票基金。
專家指出，“基金中的基金”在國外發(fā)展迅速。從2001年至2005年，美國“基金中的基金”規(guī)模增長了近8倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于共同基金的增速。再看國內(nèi)，基金已成為居民家庭除儲蓄外擁有最多的金融資產(chǎn)。因此，“基金中的基金”發(fā)展?jié)摿κ挚捎^。
張敏建議，選擇“基金中的基金”時，客戶應(yīng)了解基金公司的基本面，特別是其財富管理團隊的資金運作能力和專業(yè)水平。
打新股產(chǎn)品
讓申購新股的中簽率高出一籌
如今，各銀行“與股聯(lián)姻”，幾乎都推出了打新股產(chǎn)品。
在這一產(chǎn)品中，銀行將募集資金委托給信托公司去申購新股，上市后賣出。由于新股上市跌破發(fā)行價的概率較低，因此該產(chǎn)品風(fēng)險較小，預(yù)期年化收益率在10%以上。
“買打新股產(chǎn)品后省心多了，不必像‘搖新族’那樣總惦記著要發(fā)什么新股。更重要的是，打新股產(chǎn)品的中簽率往往要比‘搖新族’高。”張旭陽說。
有人曾匡算過，普通個人投資者要達到平均中簽率水平，資金應(yīng)當(dāng)在250萬元以上，而打新股產(chǎn)品不僅資金量大，還能作為機構(gòu)投資者同時參與網(wǎng)上申購和網(wǎng)下配售，因此中簽率將“高出一籌”。
專家建議，買打新股產(chǎn)品要“兩看兩不看”。
“兩看”是：一看銀行和信托公司的實力；二看產(chǎn)品的募集規(guī)模。以2億至3億元為一個賬戶去打新股，中簽率較高且較為經(jīng)濟。如果募集規(guī)模太大，將分為許多個賬戶，操作成本較高。適度的規(guī)模以10億元至20億元為佳。
“兩不看”則是：不要光看銀行宣傳的收益率高低，有的銀行宣傳的收益率偏高甚至高達18%，而大多數(shù)銀行在宣傳時注意不吊高客戶胃口，實際上各銀行打新股產(chǎn)品的收益率相差不大；不要光看主動投資和被動投資，有的銀行宣稱自家產(chǎn)品有選擇地申購和賣出新股，是主動投資，實際上主動投資與被動投資的收益率相差極小，銀行如果借機收取額外費用，對客戶來說就不劃算了。(田俊榮)
