專業機構第四季度推薦十大金股

　　中信證券、五糧液、中國遠洋、深發展、中興通訊、張江高科、金山股份、太陽紙業、潞安環能、昆明機床簡要推薦理由

　　600030(中信證券)創新業務推出改變增長斜率，2008年增長將遠超預期。

　　000858(五糧液)四季度又到了白酒消費的旺季，目前五糧液的終端價格已經開始上漲，不排除公司四季度再次提價的可能。2008年后，預期2008年公司的股權激勵和資產注入可能會有時間表，預計如果增發不超過20%，如果明年普什和進出口公司注入，則EPS將達到0.90至1.00元。合理估值在60元左右。

　　601919(中國遠洋)1.判斷全球干散貨市場景氣度延伸到2009年，預計2008年干散貨平均點位在10000點左右，超過2007年，干散貨市場運價將超過市場預期。收購集團干散貨資產的公司業績將超過大家預期。2.按照2008年30倍PE水平估值，目標價格81元。

　　000001(深發展)1.貸款的凈利差水平處于同業前列，主營業務盈利能力強；2.資產質量不斷向好奠定長期發展的堅實基礎；3.資本約束即將解除，加速發展可期；4.業務產品創新和業務模式創新能力業內領先；5.零售業務轉型加快；6.估值相對較低。

　　000063(中興通訊)1.前期受大股東減持及菲律賓項目事件非合理下跌，為長期投資者提供介入時機。2.公司估值在市場中樞之下，仍維持2007年至2009年EPS預測值(扣除激勵費用后)分別為1.3元、1.8元、2.2元，對應2007年至2009年PE水平為41倍、30倍、24倍。3.四季度訂單信息增多、利潤結算集中。4.公司長期發展前景清晰，海外市場正處于加大投入期，因此實際經營情況好于報表顯示業績。

　　600895(張江高科)典型的小上市公司大集團背景，由于歷史原因，大量低成本的、優質的房地產資源集中在集團手中，而且集團及上市公司可以憑借其強大的高科技產業集群向園區周邊地區延伸。上市公司將持續獲得大股東的優質房地產資源，這種存量資產持續注入的收購保證了上市公司的成長性，將在園區類及出租類企業中越來越鶴立雞群。

　　002003(金山股份)借助對坑口電廠、煤電聯營和能源綜合利用項目的優選，公司仍是成長性最好的電力公司，且相關項目一旦獲批，未來成長的確定性突出；近期公司2009年業績成長的主力———白音華電廠電價獲批且高于此前預期，建議增持。

　　002078(太陽紙業)2007年下半年以來，公司主要產品白卡紙、雙膠紙、銅版紙價格均有8%左右的上漲，而且雙膠紙、白卡紙等在未來幾個月內仍有繼續上漲的潛力。同時新項目的投產進一步加速公司業績的增長，如25萬噸激光打印紙2007年4月份投產、10萬噸楊木化機漿10月份投產、15萬千瓦熱電廠10月份投產、30萬噸食品包裝紙2008年8月份投產等。

　　601699(潞安環能)從市值與儲量價值比率來看，目前的比率是1.05,遠低于2倍多的平均水平,相對較低。受益于煉焦煤價格提升,噴吹煤價格同步上升,同時由于公司噴吹煤比例提高,潞安環能2008年業績將大幅提升。以35倍市盈率計,未來三個月目標價116元。另外,在大型的現代化煤炭企業快速形成的“十一五”期間，只有具有戰略眼光和輕裝前行的母公司，才能夠在外延式增長上做得更快更好。

　　600806(昆明機床)公司主打產品臥鏜、落地鏜，主要加工復雜、大型、關鍵零部件，服務造船、發電設備、機床、航空航天等國民經濟命脈行業，是下游企業核心關鍵設備，享受國家政策扶持，戰略地位突出。細分行業呈寡頭壟斷格局，良性競爭，公司綜合競爭指數機床行業第一，機械工業第18,實力近年提升較快。產品需求旺盛，訂單充足，明年排產無虞，產品毛利率仍有提升空間，業績增長幅度可觀，確定性強。去年年報的10轉增5股11月份也將實施，對股價有正向影響。

　　建議增配行業

　　金融服務業、食品飲料、通用設備制造業、運輸設備制造業、房地產開發與經營業、造紙及印刷業、零售業、電力設備業、煤炭采選業、電力、電子及通信設備制造業、石油與天然氣開采業、旅游業建議低配行業

　　石油加工及煉焦業、普通建筑業、城市交通業、計算機應用服務業、其他公共服務業、家具制造業、電訊服務業、化學與農用藥劑、化學原料及化學制品制造業、自來水生產和供應業、塑料制品業、橡膠制品業、貿易業(王晨)

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