中國證監(jiān)會日前公布《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則(試行)》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則(試行)》，以規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理項下定向資產(chǎn)管理和集合資產(chǎn)管理兩項業(yè)務。

　　保護客戶合法權益和資產(chǎn)安全，為客戶提供適當?shù)馁Y產(chǎn)管理服務是兩個《細則》制度安排的突出特點。兩《細則》自2008年7月1日起施行。

　　定向資產(chǎn)管理業(yè)務和集合資產(chǎn)管理業(yè)務是證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務的重要形式。證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，接受單一客戶委托，通過該客戶的賬戶，為客戶提供資產(chǎn)管理服務，一對一的資產(chǎn)管理服務，是定向資產(chǎn)管理業(yè)務的特點。證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，應當設立集合資產(chǎn)管理計劃并擔任計劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務。集合資產(chǎn)管理計劃應當設定為均等份額，客戶按其擁有的份額享有利益，承擔風險。

　　挪用客戶委托資產(chǎn)是證券公司違規(guī)委托理財?shù)臍v史教訓之一，兩個《細則》對保護客戶委托資產(chǎn)安全作了具體規(guī)定。一是對客戶委托資產(chǎn)實施托管；二是客戶委托資產(chǎn)獨立；三是強化內部、外部監(jiān)督；四是保障集合計劃推廣期間客戶資金安全。

　　兩個《細則》要求證券公司應當為客戶提供適當?shù)馁Y產(chǎn)管理服務。一是證券公司要按照有關規(guī)則，了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，根據(jù)所了解的客戶情況，推薦與客戶風險承受能力相匹配、相適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務，引導客戶審慎投資。

　　二是證券公司要制作風險揭示書。

　　三是證券公司營銷活動中必須要向客戶全面、準確地講解資產(chǎn)管理合同內容和業(yè)務規(guī)則，對集合資產(chǎn)管理客戶還要介紹集合計劃的產(chǎn)品特點、投資方向、風險收益特征，講解客戶投資集合計劃的操作方法等。

　　在防止利益輸送，保證公平交易方面，兩《細則》要求證券公司要遵循公平、公正的原則從事資產(chǎn)管理業(yè)務，誠實守信，審慎盡責，避免利益沖突，禁止任何形式的利益輸送。

　　兩《細則》還強化了信息披露要求，規(guī)定了較完整的信息披露制度，保障客戶的知情權。

　　結合定向資產(chǎn)管理業(yè)務和集合資產(chǎn)管理業(yè)務的特點，兩《細則》還針對業(yè)務操作中的具體問題作了制度規(guī)定。

　　據(jù)了解，全國有54家證券公司取得證券資產(chǎn)管理業(yè)務許可，17家證券公司試點開展了集合資產(chǎn)管理業(yè)務，20家證券公司開展了定向資產(chǎn)管理業(yè)務。(中國證券報記者申屠青南)