在4萬億元投資計劃的刺激下,一路孱弱不堪的大盤終于在1750點止住頹勢,并開始反攻,上周五收于1986點,重回2000點近在咫尺。上周滬指周漲幅13.7%,創下自1996年12月實施漲跌停制度以來的第三大周漲幅。同時,量能進一步放大,市場顯示回暖之勢。

　　在這一波反彈行情中,十項新舉措涉及的板塊受到投資者的關注,其中基建、農業、節能環保、醫藥等板塊直接受益最大,有望獲得政策持續支持,值得期待。專家建議,投資者可從中長線布局,不宜跟風,建議逢低建倉,短期內可重點關注相關板塊超跌股。

　　板塊一

　　鋼鐵、水泥、機械板塊:

　　提振立竿見影規避回調風險

　　上周水泥板塊大漲31.78%,為行業板塊中漲幅最多,加上此前受鐵道部、交通部新增投資刺激的上漲,半個多月以來,整個水泥板塊的漲幅超過50%。

　　早在4萬億元十大擴大內需舉措推出之前,國務院已經在10月份批準了鐵道部新增至2萬億元鐵路投資計劃的方案。此后不久,交通部也傳出未來3年至5年內投資5萬億元的新計劃,用于投資公路、水路、港口和碼頭建設。11月5日,中信證券在發布的報告中稱交通部已經將計劃上報國務院,在等待批復。其中公路的總投資將達到4.88萬億元。

　　從鋼鐵需求來看,“我的鋼鐵網”研究中心分析員曾節勝經過測算,認為未來兩年內,“十項措施”將帶動1.5億噸鋼材的消費；從水泥需求來看,中投證券分析,預計未來兩年,4萬億元投資將帶動約2.9億噸的水泥需求,相當于2007年全國水泥需求的21%；大量的工程建設,將直接帶動對工程機械(如推土機、拖拉機、攪拌機、數控機床等)的需求,加上將于2009年1月1日開始的全國增值稅轉型改革,將減少機械企業增加固定資產投資的稅收支出,增強了各行業企業進行設備更新改造的積極性,擴大機械設備需求,這對機械板塊來說可謂利好連臺。

　　在上述一系列政策措施刺激下,上周,鋼鐵、水泥和機械板塊就早于其他板塊,出現了一輪強勢上漲行情。

　　水泥板塊:上周水泥板塊大漲31.78%,為行業板塊中漲幅最多,加上此前受鐵道部、交通部新增投資刺激的上漲,半個多月以來,整個水泥板塊的漲幅超過50%。其中,太行水泥上周漲幅高達46.67%,從11月5日底部的2.28元算起,已是連續7個漲停板,到上周末報收4.62元,漲幅已經高達102.6%。據WIND資訊統計,兩市22只水泥板塊個股中,上周漲幅超過30%的個股多達11只,西水股份上周瘋漲52.91%,成為滬深兩市漲幅最大的個股。漲幅最小的ST大水漲幅也有19%。不過,從交易所公布的公開數據來看,機構介入水泥板塊的跡象并不明顯,反而是游資高舉高打。分析人士指出,在整體漲幅較大之后,隨著下周其他熱點的出現,水泥板塊可能會逐漸降溫,投資者要注意規避回調風險。

　　鋼鐵板塊:自6月份開始,受累于宏觀經濟的放緩以及主要下游行業房地產、汽車、機械等行業增長的大幅下降,鋼鐵產量和消費量的增長逐月回落。9月份粗鋼產量的增速首現負增長9.1%。在股市上,鋼鐵板塊此間的表現也是慘不忍賭,根據統計,11月之前,鋼鐵板塊中已有六成個股跌破凈值。擴大內需刺激經濟方案的出臺,給鋼鐵業的調整創造了喘息之機,股市上鋼鐵板塊也出現反彈行情。11月10日,4萬億元經濟刺激政策方案推出當天,鋼鐵板塊暴漲9.77%。上周五個交易日漲幅超過20%的鋼鐵板塊股票達到5只。其中,八一鋼鐵上周在游資的追捧下大漲36.46%。對于鋼鐵板塊的走勢,信達證券研究員黃祥斌指出,中國鋼鐵總產能達到5億噸,能使用的內需只有3億噸,產能過剩非常明顯。刺激內需措施的出臺,也很難消化全部產能,還不能說這個行業已經出現了拐點。

　　機械板塊:工程建設和工程類機械設備板塊同樣是政策利好的直接受益者,上周機械板塊上漲了26.9%。廈工股份、華儀電氣和山河智能三只機械股漲幅高達51%,這幾只個股也是僅次于西水股份,成為本周漲幅排名最靠前的個股。中聯重科、柳工和三一重工的漲幅也分別達到47.66%、46.47%和42.29%。大通證券的研究員肖江峰認為,機械板塊將明顯受益于政府出臺的基建投資計劃和此次全面實施增值稅轉型,屬于長期利好。機械板塊仍值得長期關注。（記者田志明）

　　板塊二

　　節能環保:

　　政策打開綠色通道

　　節能環保題材在近期極富想象力,投資者可以從中長期布局,短期內建議關注板塊中的超低價個股。

　　十項措施之一的加強生態環境建設提到,加快城鎮污水、垃圾處理設施建設和重點流域水污染防治,加強重點防護林和天然林資源保護工程建設,支持重點節能減排工程建設。對節能環保行業來說無疑是巨大的利好。發改委14日表示,今年第四季度新增的1000億元投資將有120億元用于節能環保領域。

　　節能環保產業是一個典型的朝陽產業,是一個沒有周期性的產業。我國在節能環保領域的可發展空間相當大,節能降耗、環境保護已經成為我國未來的一項基本國策,寫入了《國民經濟和社會發展的十一五規劃》。

　　有觀點認為,我國節能環保產業在未來15年至20年內有望高速成長,年復合增長率有望達到15%至20%。而這次國家的巨額投資計劃中,再度將節能環保納入其中,可見國家對節能環保行業的重視程度。

　　未來在國家政策的強力推動下,相關行業將會受到重大影響。其中生產節能設備、材料的企業,由于政府的強制節能約束,有望迎來市場急劇擴張,考慮到能源利用效率提高的間接經濟效益以及經濟增長帶來的能源需求增加,我國的節能產業的市場規模將迅速擴大,節能領域的上市公司將大大受益。

　　在4萬億大蛋糕的刺激下,節能環保題材在近期極富想象力,投資者可以從中長期布局,短期內建議關注板塊中的超低價個股。

　　長城證券認為,投資者可重點關注綠色照明概念股方大A(000055),公司下屬企業方大國科公司通過了“節能減排與可再生能源”廣東省重大科技專項項目———“LED日光燈關鍵制造技術研究與應用示范工程”論證。

　　浙商證券建議投資者關注環保板塊龍頭之一的創業環保(600874):公司是我國濱海水務霸主,是國內歷史悠久的專業污水處理公司,擁有紀莊子、東郊等多家污水處理廠和污水處理研究中心,已形成了從研究設計到施工再到運營的污水行業完整的產業鏈,搶占了天津市44%的污水處理市場,巨大的壟斷優勢為公司帶來較高的毛利率。此外,公司是中國污水處理運營行業的標準制訂者,還得到了三個國際管理體系整合認證、國家環保總局頒發的環保設施運營資質,為其開拓和服務全國市場奠定了良好的基礎。（記者黃應來）