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　　“繁榮”的地下錢莊業(yè)務(wù)折射出中國民間金融市場的畸形現(xiàn)狀

　　“此前央行、銀監(jiān)會都到溫州來調(diào)研放貸合法化的問題，我曾經(jīng)向調(diào)研人員提出過不少建議。”長期研究民間金融問題的周德文告訴《國際先驅(qū)導(dǎo)報》，作為溫州市管理科學(xué)研究院院長的他，還有另外一個身份——溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長。

　　“最近政府的一系列信號表明，《放貸人條例》出臺的腳步越來越快了。”央行官員的最新表態(tài)說明，《放貸人條例》已經(jīng)走到了國務(wù)院審批層面，“根據(jù)我們獲得的信息預(yù)測，該條例很可能在明年1月份推出。”周德文說。

　　按照即將出臺的《放貸人條例》，在不非法吸收存款、借貸利率不超過基準(zhǔn)利率4倍的前提下，今后個人有望合法注冊從事放貸業(yè)務(wù)。這一信號，意味著民間借貸將陽光化，而這又被海外媒體紛紛解讀為“中國地下錢莊有望合法化”。

　　“野百合”也盼望春天

　　地下錢莊在中國存在大約有20年的歷史了。而在2005年底，中國首批民間融資公司就在山西票號發(fā)祥地平遙率先掛牌，被視作官方“招安”地下金融機(jī)構(gòu)的開始。

　　今年5月，中國人民銀行和中國銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，開始嘗試對民間金融進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范。8月，小額貸款公司在浙江試行，這一舉措一度被認(rèn)為是讓地下錢莊合法化的象征，不過，浙江省要求發(fā)起人應(yīng)是當(dāng)?shù)孛駹I骨干企業(yè)，地下錢莊欲通過小額貸款公司合法化面臨“此路不通”。

　　10月9日，中共十七屆三中全會在北京召開，審議通過了《中共中央關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》。周德文注意到，《決定》明確提出“大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。”

　　數(shù)日之后，中國人民銀行召開的“主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和分支行專題工作會議”亦表態(tài)將“繼續(xù)培育和發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)體系，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)。”

　　敏感的周德文意識到，中國民間金融的春天要來了。

　　地下資本兇猛

　　所謂地下錢莊，通常是民間對從事地下非法金融業(yè)務(wù)的一類組織的俗稱。“地下錢莊游離于金融監(jiān)管體系之外，主要從事吸收公眾存款、借貸拆借、高利轉(zhuǎn)貸、買賣外匯以及典當(dāng)私募基金等金融業(yè)務(wù)，在我國一直屬于非法行為。”中國人民大學(xué)金融系主任趙錫軍告訴《國際先驅(qū)導(dǎo)報》。

　　從地下錢莊誕生之日起，人們就對它褒貶不一。有的人把它視為洗錢的溫床，擾亂金融秩序的罪魁禍?zhǔn)祝挥械娜藙t把它視為激活民間經(jīng)濟(jì)、制造富翁的搖籃。地下錢莊并沒有因為其非法性質(zhì)而裹足不前，也沒有因為政府的不斷的打擊而銷聲匿跡，其規(guī)模反而越來越大。而且，經(jīng)營組織也隨業(yè)務(wù)不同而各異，既有在街頭游逛的“倒匯黃牛”，也有部分地區(qū)公開地以公司形式經(jīng)營的職業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　目前中國的地下錢莊主要分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，由于不同的地理環(huán)境和市場需求，地下錢莊在各地的表現(xiàn)形態(tài)不盡相同。浙江是中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的省份，而溫州更是民間借貸的集中地。據(jù)周德文給本報記者提供的數(shù)據(jù)，目前溫州擁有30多萬家民營企業(yè)，約有流動資本6000億元，民間金融目前已達(dá)到600億元的規(guī)模。“可以說沒有地下錢莊這樣的民間借貸業(yè)務(wù)，就沒有溫州民營經(jīng)濟(jì)的今天。”周德文說。

　　在他看來，地下錢莊盛行的原因不外乎兩條，“一是國家為使經(jīng)濟(jì)降溫而減少了合法貸款額。此外，地下銀行興旺的另一個重要原因是回報率比較高。”

　　地下錢莊的資金來源主要是老百姓的積蓄，老百姓都希望從地下錢莊那里獲取更高的利息。“民間借貸的利息高者年息可達(dá)30%-40%，短期甚至開出月息50%-120%，一般也有15%左右。于是，在高利息的誘惑下，在浙北浙中浙南只要家里有閑錢，幾乎是人人參與放貸。”周德文說。

　　正是民間這種近乎狂熱的舉動給地下金融市場帶來了不容忽視的風(fēng)險。近幾年，沿海地區(qū)的地下借貸又出現(xiàn)新變化，不少地下信貸有組織地出現(xiàn)在了社會上。錢莊、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、基金會等外衣給了地下借貸以半公開操作的平臺，新的民間融資形式不斷翻新。

　　新的民間融資形式促使產(chǎn)生了新的職業(yè)——金融掮客。作為借款中介方，金融掮客一般以5%左右的利息向下家吸收存款，然后再以8%甚至更高的利息借出，以賺取中間利差。

　　由于放貸人一般沒有那么多資金，于是產(chǎn)生了一批利用“存款掛鉤制度”的“拉款掮客”，上從黨政機(jī)關(guān)，下到個人存款，存入當(dāng)?shù)氐牡叵裸y行。放貸者、中介人都在吃“利差”。

　　“明眼人都看得出來，民間金融市場秩序蘊(yùn)藏著金融風(fēng)險。”周德文這樣說。