沖擊 信任危機(jī)將終結(jié)對(duì)沖基金行業(yè)？

　　即便是和麥道夫等沒(méi)有直接聯(lián)系的對(duì)沖基金也將面臨同樣的困境。在華爾街交易員一個(gè)論壇中，有人質(zhì)疑：還有多少“成功的對(duì)沖基金”是和麥道夫一樣，也是設(shè)計(jì)的龐氏騙局？

　　更有交易員說(shuō)，恐慌的投資者聽(tīng)到麥道夫的傳奇故事以后，可能會(huì)擔(dān)心他們自己投資的基金是否也有類似的情況。麥道夫騙局將會(huì)給這一行業(yè)帶來(lái)信任危機(jī)，從而將本已陷入困境的對(duì)沖基金進(jìn)一步推向深淵。

　　另一位交易員表示，很多對(duì)沖基金都有一些流動(dòng)性很差的資產(chǎn)，而投資者不愿意成為最后一個(gè)龐氏結(jié)構(gòu)中的持有者。他說(shuō)，這個(gè)行業(yè)已經(jīng)有無(wú)數(shù)的贖回在等待著，恐慌會(huì)持續(xù)到明年。

　　今年9-11月，投資者每個(gè)月從對(duì)沖基金行業(yè)贖回的資金都超過(guò)400億美元。據(jù)摩根士丹利估計(jì)，今年全年投資者贖回資金的規(guī)模將達(dá)到4000億美元。目前已經(jīng)有越來(lái)越多的對(duì)沖基金正在想盡各種辦法減緩資金外流的速度。有些基金限制投資者在明年3月31日之前贖回資金；還有一些對(duì)沖基金要求抽取資金要提前90天通知。 另外，也有一些對(duì)沖基金允許投資者贖回，但只能贖回一部分。

　　在最高峰期，這個(gè)行業(yè)曾經(jīng)有10000家基金。行業(yè)觀察家們預(yù)計(jì)，半數(shù)基金在這場(chǎng)危機(jī)中可能倒閉。不過(guò)，瑞銀駐紐約的交易員Ben Zhang對(duì)記者表示，與雷曼兄弟相比，麥道夫的公司與金融系統(tǒng)的聯(lián)系并沒(méi)有那么復(fù)雜，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有雷曼大，但是其影響更重要的是心理層面，對(duì)投資者的信心將造成嚴(yán)重打擊。專家預(yù)計(jì)，接下來(lái)幾周市場(chǎng)都會(huì)很弱。“本來(lái)因?yàn)楣墒邢碌�，已�?jīng)讓大家對(duì)市場(chǎng)失去了信心。現(xiàn)在這場(chǎng)危機(jī)會(huì)擴(kuò)展到更加廣闊的對(duì)沖基金行業(yè)，因?yàn)辂湹婪虻尿_局太大，并且竟然維持了這么多年。”

　　涉案 麥道夫妻子參與騙局將被調(diào)查？

　　據(jù)香港《明報(bào)》報(bào)道，納斯達(dá)克前主席麥道夫騙局曝光后，外界一直質(zhì)疑他無(wú)法以一己之力操控這場(chǎng)涉及天文數(shù)字的金錢游戲。美國(guó)調(diào)查人員正查閱各項(xiàng)資料，找出其他人參與騙局的證據(jù)。

　　麥道夫妻子是其中一個(gè)角色存疑的人，彭博通訊社報(bào)道，調(diào)查員正追查為何她的名字出現(xiàn)在多份涉及問(wèn)題交易的文件上。紐約市郊一名區(qū)域檢察官，也對(duì)設(shè)于當(dāng)?shù)亍�為麥道夫投資公司核數(shù)的會(huì)計(jì)行展開(kāi)調(diào)查。

　　麥道夫的公司位于曼哈頓一幢大廈，該大廈17樓便是麥道夫的秘密基地，它幾乎與公司其它樓層的商業(yè)活動(dòng)沒(méi)有互動(dòng)。一名雇員稱，麥道夫在上班時(shí)間，極少于處理公司公開(kāi)業(yè)務(wù)的18及19樓出現(xiàn)，但公司里人人知道他在晚上會(huì)到這些樓層，檢查辦公桌有否收拾好、窗戶有否關(guān)好。

　　質(zhì)問(wèn) 有賊不奇怪“警察”在哪里？

　　麥道夫案促使不少人質(zhì)疑美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度。

　　檢察人員發(fā)現(xiàn)，麥道夫公司案發(fā)前顯露出不少可疑跡象。例如，麥道夫通過(guò)自己公司操縱基金交易，公司高層管理人員為親戚關(guān)系，明顯違背避免利益沖突的規(guī)定。

　　“西蒙和合伙人”律師事務(wù)所辯護(hù)律師杰夫·馬爾威爾評(píng)論，上述可疑跡象竟然未能引起金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)注意，令人疑惑。

　　受害者之一、英國(guó)布拉姆丁投資方案有限公司說(shuō)，麥道夫案說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管體系存在“基礎(chǔ)性問(wèn)題”。

　　國(guó)際貨幣基金組織總裁多米尼克·斯特勞斯—卡恩在西班牙首都馬德里就麥道夫案接受記者采訪時(shí)持相同看法。

　　“存在竊賊并不奇怪，問(wèn)題是警察在哪里？”他說(shuō)，“(金融)體系中出現(xiàn)如此大監(jiān)管失誤令人震驚。”

　　名詞解釋：對(duì)沖基金——投資基金的一種形式。對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與普通基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作衍生品種等)來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬(wàn)美元等。 綜 合