對話

　　記者：你們向客戶承諾保底，客戶的資金如若出現虧損，將由你們賠付，如果真的虧損，你們的團隊沒辦法承擔怎么辦?

　　劉素進：首先，這些向我們投資的人都是朋友，我們和他們坐的是同一條船。而且，他們在向我們投資之前也都是股民，他們也知道股票是有風險的。現在的金融危機已經夠慘烈了吧?我們還能堅挺，說明基本上不會出現"無法承擔損失"的情況。

　　記者：我們了解到，曾經有報道認為你們像是在非法融資炒股，而一些股市高手則認為，從去年的行情來看，你們虧損不到10%的說法，簡直是吹牛。對此你有什么看法?

　　劉素進：錢不在我們手上，始終都在客戶手上，所以我們并不算私募，我們只是掌握著客戶的交易密碼而已。至于收益率來說，去年下半年，我接觸了很多公募基金的管理人員，和他們交流了一些經驗。而我本人，基本上不怎么盯著股市看，而是經常去上市公司的廠房看，看他們的產品和銷售情況，所以才能在下半年找回一點損失。

　　記者：協議中約定，你們團隊的收入是每位客戶利潤的25%。這部分收入數額相當龐大，你們不用交稅?

　　劉素進：從開始募集到現在，我們團隊沒有納過稅。因為目前還沒有利潤，而且所有的利潤也必須在5年后合同期滿才能兌現。如果沒有結算，是不需要納稅的。即使結算了，目前國家也還沒有對資本利得稅進行征收。不過，我們團隊打算在2010年成立投資公司，到時候再按規定申報稅務，絕對不會少國家一分錢。

　　記者：你們有資質從事這種代客理財的業務嗎?

　　劉素進：沒有。

　　律師說法

　　賠付能力沒有保障

　　廈門明嘉律師事務所金南翔律師：這種資產托管是一種委托代理協議，實際上是劉素進作為受托人，利用對股票市場的經驗和研究，向委托人提供理財服務。

　　法律上規定，受托人實施的一切代理行為，后果由委托人承擔。這一協議單純從法律上看是有效的。但是，協議中如果規定了“5年保底”這個條款，將可能改變協議的性質，將委托關系變成了一種借貸關系，這就有可能涉及到“非法集資”。

　　同時，雖然受托方在協議中承諾，將承擔委托資產管理期限內的全額虧損，但是劉素進作為受托人，并不能對自己的賠付能力做出保證。如果屆時他無法賠付，雖然從法律上將判定委托雙方的債權債務關系，但是卻無法規避資金虧損的風險。也就是說，如果到時候受托方賠償不了，委托方也沒辦法。

　　專家觀點

　　這是私募基金的變種

　　齊魯證券廈門蜂巢山路營業部營銷總監顏長勝：可以說，他們這是私募基金的灰色地帶，是私募基金的一種變種。暫不論其是否合法，關鍵是他們如何能保護投資者的利益?他們都只是幾個大學生。我國的陽光私募基金都需要有信托公司作為依托，由公司作為擔保，他們幾個人怎么能保證?

　　他們"5年保底"的承諾在我們看來是沒有意義的，是想當然的一種做法，基本不可能實現。這種投資關系客戶必須自擔風險，我們認為這是不可信也不可靠的。一旦出現糾紛，客戶的利益也沒辦法保證。

　　同時，專業的理財師必須考取一些證書，如證券從業資格證書等，取得相關從業資質，他們都沒有資質怎么有可能保證客戶的資金安全?

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