2008年以來(lái)，美國(guó)華爾街遭受了金融海嘯的嚴(yán)重沖擊，各類(lèi)金融資產(chǎn)大幅縮水，各路投資者紛紛進(jìn)入國(guó)債市場(chǎng)以避險(xiǎn)，但還有一類(lèi)基金產(chǎn)品卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，令人刮目相看，那就是以養(yǎng)老賬戶為主力投資者的生命周期基金。而在國(guó)內(nèi)運(yùn)作經(jīng)過(guò)一輪牛熊周期的生命周期基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也值得關(guān)注，其漲幅遠(yuǎn)超其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)基金和同期上證綜指，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他類(lèi)型基金平均漲幅。

　　海外市場(chǎng)：跑贏華爾街金融海嘯

　　來(lái)自美國(guó)投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示：相較2007年，生命周期基金的總規(guī)模到2008年三季度反而逆勢(shì)增長(zhǎng)了40億美元，達(dá)到了1870億美元；由各類(lèi)退休賬戶持有的比例也增長(zhǎng)了2%，達(dá)到90%。而10年前，也就是1998年底，生命周期基金的總規(guī)模才只有50億美元。

　　具有出色的抗跌性

　　出色的抗跌性是該類(lèi)基金逆市增長(zhǎng)的根本原因。根據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，2008年2010目標(biāo)退休基金的業(yè)績(jī)冠軍是DWS Target 2010，因其大部分資產(chǎn)都投資于安全的美國(guó)國(guó)債，基金凈值幾乎沒(méi)有受到股災(zāi)影響，全年僅下跌3.6%。與此同時(shí)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌了33.8%，標(biāo)普500指數(shù)則下跌了近40%。

　　目前，生命周期基金被美國(guó)政府列為養(yǎng)老金“合格默認(rèn)投資備選”(Qualified Default Investment Alternative, QDIA) ：如果雇員沒(méi)有選擇確定的投資品種，雇主就可以將其養(yǎng)老金投資于生命周期基金中，視同默認(rèn)。

　　對(duì)雇員來(lái)講，每月按收入的一定比例繳納養(yǎng)老金或加入“401K”計(jì)劃(類(lèi)似于國(guó)內(nèi)的社保金或企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金)，相當(dāng)于把一部分資金定投在生命周期基金中。

　　國(guó)內(nèi)：一輪牛熊周期戰(zhàn)勝大盤(pán)

　　2006年5月，我國(guó)第一只生命周期基金誕生，目前，國(guó)內(nèi)共有三只生命周期基金，分別為匯豐晉信2016生命周期、大成2020生命周期和匯豐晉信2026生命周期。

　　雖然在牛市環(huán)境中，生命周期類(lèi)基金產(chǎn)品一度被追逐高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資人冷落。

　　不過(guò)，在經(jīng)歷了一輪牛熊周期之后，完整經(jīng)歷了一輪牛熊周期的國(guó)內(nèi)第一只生命周期基金——匯豐晉信2016生命周期基金表現(xiàn)出一定的收益優(yōu)勢(shì)。