利率預期的不穩定使銀行理財產品的期限越來越短。西南財經大學信托與理財研究所最新統計顯示，上周25家商業銀行共推出的101款理財產品中，6個月期以下的理財產品有69款，占比達68.3%.

　　銀行的短期理財產品為投資者提供了一個流動資金獲得較高收益的機會，從記者了解到的情況看，這些短期產品的收益基本遠高于活期利率，但值得注意的是，由于期限較短，多數短期理財產品都不能提前贖回，投資者在期限內也喪失了獲得其它更高收益的理財產品或資本市場產品的機會。

　　易于投資者掌控資金

　　短期銀行理財產品在今年上半年就開始流行，這類產品的期限有7天、14天、28天、1個月、3個月、6個月不等，投資方向主要是債券、票據和信托貸款市場。

　　這跟市場需求有關。銀行人士表示，受股市影響，投資者在證券市場機會有限。這使得銀行理財產品今年需求旺盛。由于期限較短，這類產品的風險很小，收益高于活期存款和通知存款利率。雖然有些理財產品并不保本，但由于期限比較短，所以風險不大。據記者觀察，目前銀行推出的7天期理財產品收益率絕大多數都高于2%，而活期存款利率為0.72%，1天和7天通知存款利率分別是1.17%和1.71%.

　　短期的理財產品使得投資者對資金的掌控比較靈活。交通銀行金融業務高級經理施崢嶸表示，這種趨勢源于兩個方面，一是資本市場存在諸多不確定的因素，很多客戶一方面想參與穩定收益的理財產品，又擔心資本市場有機會。另一方面，受通脹壓力下的加息預期依然存在。這使得期限較短的產品能夠使客戶快進快出，保持資金良好的流動性。而利率上揚，客戶也可用較低的成本從短期的理財產品上撤出，重新到市場中尋找加息后收益率更高的理財產品。交銀總行高級經理施崢嶸表示，對于在資本市場上尋找機會的投資者，可以暫時在短期理財產品中獲得高于存款收益，一旦資本市場機會出現，投資者可及時投資，重新到市場中尋找加息后收益率更高的理財產品。

　　短期也要注重風險

　　不同投資方向的短期銀行產品的收益和風險也有所不同。銀行人士表示，投向銀行間市場主要來源于銀行間債券或拆借交易對手的信用風險，信托貸款的風險則主要來源于借款人不能按期償還貸款的風險，票據產品的風險主要來源于承兌銀行不能按期兌付票據的風險。從風險角度看，收益較高的短期理財產品主要是投資企業信托貸款，存在一定的信用風險；債券型理財產品主要投資于國債、央行票據、金融債等貨幣市場工具，安全性高，風險較小。

　　光大銀行分析師表示，投資于銀行間債券市場的7天期理財產品，很容易達到2.5%左右的收益率。如果期限比較長，票據類理財產品可能優于債券類。票據在比債券較長的時間內，沒有價格波動的風險。而信托貸款類產品大多不承諾保本，往后在沒有銀行做擔保的情況下，風險將是最高的。投資者要介入這類產品，可以比較相同期限的產品收益，選擇收益高的產品。同時投資者要分析產品的投資方向和收益說明，考察該產品實現預期收益的概率。

　　同時，由于期限較短，多數短期理財產品都不能提前贖回，投資者購買前一定要注意流動性風險。(記者 王梅麗)