地下錢(qián)莊等熱錢(qián)流入渠道被輿論推至風(fēng)口浪尖的同時(shí)，一批港澳人士正通過(guò)銀行購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品大食其利。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，既具保底功能也有較高收益率的萬(wàn)能險(xiǎn)成了熱錢(qián)流入的主要跳板，現(xiàn)有規(guī)模雖難以估算，但在一定程度上已助長(zhǎng)了保險(xiǎn)業(yè)的虛假繁榮。

　　而在整個(gè)熱錢(qián)流入過(guò)程中，保險(xiǎn)公司并非毫不知情,利益驅(qū)動(dòng)甚至讓保險(xiǎn)公司配合銀行為港澳投保者“想辦法”、“出主意”。

　　蜂擁廣東保險(xiǎn)市場(chǎng)

　　今年上半年的一線(xiàn)省市如上海、北京、江蘇等地的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增幅普遍低于全國(guó)平均線(xiàn)(64%)，這令同比增幅高達(dá)92.63%的廣東省(不含深圳)，顯得“一枝獨(dú)秀”。

　　同比增長(zhǎng)185%的銀保保費(fèi)是拉動(dòng)廣東人身險(xiǎn)保費(fèi)飆升的功臣。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)郝演蘇教授日前在廣東調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，許多港澳人士為了防止港幣貶值及獲得較高的利息收益，通過(guò)在銀行購(gòu)買(mǎi)人民幣計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，將資金投入到內(nèi)地的保險(xiǎn)市場(chǎng)。

　　據(jù)郝初步估算，這部分資金不少于100億元，且多數(shù)是在今年上半年涌入的，這與香港資本市場(chǎng)今年以來(lái)的不景氣息息相關(guān)。不過(guò)，到底有多大比例的保險(xiǎn)資金來(lái)自于熱錢(qián)，卻沒(méi)人能說(shuō)清楚。保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)也從未披露過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些熱錢(qián)的來(lái)源多為收入中等偏下的香港居民，對(duì)投資幾乎一竅不通，基本都由中間人牽線(xiàn)搭橋才到內(nèi)地投保,投保金額都在兩三百萬(wàn)左右。出于置業(yè)成本的考慮，珠海、中山、東莞等城市也就成了熱錢(qián)流入保險(xiǎn)領(lǐng)域的集中地。

　　“毫無(wú)疑問(wèn)這是熱錢(qián)�！笔锥冀�(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融系教授庹國(guó)柱肯定地對(duì)記者說(shuō)。在他看來(lái)，特別是保險(xiǎn)公司采取目前的這種“追求規(guī)模不計(jì)利潤(rùn)”的近乎愚蠢的盈利模式，非常有利于投保人套利。而隨著人民幣持續(xù)升值，這種情況會(huì)加劇。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)成主要跳板

　　記者找到一家在廣東設(shè)有分公司的壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員，聲稱(chēng)有港澳地區(qū)的朋友想把幾百萬(wàn)港幣閑散資金轉(zhuǎn)投內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)，這位業(yè)務(wù)員當(dāng)即表示，如果考慮清楚后，他可以幫忙操作，包括與銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)。

　　記者問(wèn)及購(gòu)買(mǎi)何種保險(xiǎn)比較來(lái)錢(qián)，他給出的建議是：購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)能險(xiǎn)。

　　“萬(wàn)能險(xiǎn)更加透明，收益月月結(jié)、日日結(jié)，并且抽身也更容易。以今年的資本市場(chǎng)看，萬(wàn)能險(xiǎn)既有保底功能，也有較高收益率，最高收益率能沖到6%，比投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)更具吸引力。”他進(jìn)一步解釋說(shuō)。

　　他還告訴記者，與其接觸過(guò)的港澳地區(qū)居民通常對(duì)投連險(xiǎn)比較“感冒”，因?yàn)橥哆B險(xiǎn)與中國(guó)內(nèi)地股市掛鉤，一榮俱榮，一損俱損�！澳切┚用耠m然不是很懂投資，但也知道今年以來(lái)內(nèi)地股市不景氣且難以捉摸�！�

　　因?yàn)樘幚磉^(guò)不少這樣的單子，他顯得頗有自信。對(duì)于記者問(wèn)及“當(dāng)日累計(jì)交易20萬(wàn)人民幣將被要求登記并上報(bào)”該如何避免時(shí)，他說(shuō)，只要把資金分拆成幾筆進(jìn)入保險(xiǎn)賬戶(hù)即可。

　　一家香港保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員也對(duì)記者說(shuō)，“原來(lái)都是我們跑到內(nèi)地去賣(mài)地下保單，現(xiàn)在變成內(nèi)地業(yè)務(wù)員跑到香港來(lái)拉保單了�！彼�說(shuō)，通常經(jīng)朋友介紹后，香港居民會(huì)找到廣東相熟的業(yè)務(wù)員，再約定一個(gè)時(shí)間在內(nèi)地碰頭，通常他們喜歡用自己的實(shí)名設(shè)立保險(xiǎn)賬戶(hù)�！爸劣谕侗Ｋ�需要的工作證明、資產(chǎn)證明等，內(nèi)地業(yè)務(wù)員都會(huì)幫他們搞定�！�

　　對(duì)于記者提出有香港朋友投保的咨詢(xún)，另一家壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員則顯得較為謹(jǐn)慎。“短期套利的話(huà)，在操作上有難度。我建議你的朋友不妨作一個(gè)長(zhǎng)期投資計(jì)劃，比如投保內(nèi)地的年金產(chǎn)品�！彼�指的難度，主要是監(jiān)管問(wèn)題。“操作不當(dāng)有可能會(huì)被認(rèn)為是洗錢(qián)，監(jiān)管部門(mén)近期在保險(xiǎn)反洗錢(qián)上抓得很緊。”

　　結(jié)算利率下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

　　“由于保險(xiǎn)產(chǎn)品退保門(mén)檻相對(duì)來(lái)說(shuō)更高，我認(rèn)為如果是短期資金，存款是一個(gè)更好的選擇�！币晃粯I(yè)內(nèi)資深理財(cái)師建議說(shuō)，因?yàn)殂y保產(chǎn)品的平均收益率與銀行存款相比收益略高，但若扣除退保費(fèi)用，收益率可能比不上銀行存款。

　　一家保險(xiǎn)公司精算師告訴記者，“別看現(xiàn)在萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率還有5.5%左右的水平，但是萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率還有一個(gè)下降的過(guò)程。等到套現(xiàn)時(shí)，可能結(jié)算利率還不到5%�！�

　　但對(duì)于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)而言，讓熱錢(qián)大肆涌入，存在很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，不僅利差損而且費(fèi)差損的風(fēng)險(xiǎn)都很大。因此，業(yè)內(nèi)人士建議，即使目前熱錢(qián)涌入內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)�？赡懿蝗鐦鞘泻凸墒�，但也應(yīng)引起監(jiān)管部門(mén)的注意�！耙坏┫愀圪Y本市場(chǎng)有活躍的跡象，先前涌入內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的這筆資金將會(huì)迅速撤離，容易造成整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的大起大落�！�(記者 黃蕾)