在不到兩個月的時間里，央行三次降息，新一輪降息周期無疑已經(jīng)來臨。不少老百姓可能會發(fā)現(xiàn)，在存款利率聲聲急降之下，一些保險產(chǎn)品，尤其是萬能險產(chǎn)品的收益與一至三年的銀行存款利率相比優(yōu)勢愈發(fā)明顯。但其實，降息對萬能險來說喜憂參半，預(yù)計短期內(nèi)萬能險的結(jié)算利率可能會小幅下滑。

　　而公開信息顯示，從8月份開始，部分萬能險結(jié)算利率已開始連續(xù)兩個月下降。且在連續(xù)下調(diào)后，與5年期定期存款利率相比，萬能險的結(jié)算利率競爭優(yōu)勢已明顯收窄。

　　較一年存款收益優(yōu)勢突顯

　　最近的連續(xù)降息，讓部分保險產(chǎn)品莫名地火了一把。最近，有保險公司的萬能險賣得相當(dāng)火爆，“過去每天只能接幾單，現(xiàn)在幫客戶拿合同都累到手軟。”

　　“這和降息是分不開的。”有保險公司人士分析稱，目前銀行一年期存款利率3.6%，而目前他們公司萬能險利率在5.25%左右，其他保險公司的該產(chǎn)品雖然不太一樣，但肯定比銀行高。

　　據(jù)了解，2007年依靠股市的高收益，萬能險結(jié)算利率持續(xù)高攀，進(jìn)入2008年，雖然股市遭遇罕見熊市，但萬能險的年化收益仍是遠(yuǎn)高過1年期儲蓄存款利率，部分銀行保險渠道銷售的萬能險結(jié)算年化利率高達(dá)6%，因此，吸引了大批偏好低風(fēng)險的資金從銀行儲蓄向萬能險搬家。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1~6月，投資型產(chǎn)品占壽險保費(fèi)收入的比重為79%，比去年提高了9個百分點。

　　降息萬能險收益短期趨降

　　然而，需要提醒老百姓的是，雖然目前萬能險年化收益相對高于一至三年的銀行存款利率，預(yù)計在未來，萬能險的結(jié)算利率不會出現(xiàn)比較大的下滑，而是會在一個比較平穩(wěn)的軌道上運(yùn)行，但短期內(nèi)結(jié)算利率可能會有小幅下滑。

　　據(jù)介紹，萬能險的保險資金主要投資于大額協(xié)議存款及債券，此次利率下調(diào)，從短期看會影響到大額協(xié)議存款的利率，從而使得保險公司在協(xié)議存款方面的收益有所下降。但由于萬能險的保險資金在債券市場中的投資也占到很大比例，而銀行降息對于債市又是一個利好，會導(dǎo)致債市火爆，保險公司對于手中所擁有的債券可以進(jìn)行套利或者回購等操作，從而穩(wěn)定整體的收益。

　　而公開信息顯示，從8月份開始，部分萬能險結(jié)算利率已連續(xù)兩個月下降。與降息后5年期定期存款5.13%的利率相比，目前，萬能險的結(jié)算利率競爭優(yōu)勢已明顯收窄。

　　傳統(tǒng)儲蓄險降息影響不大

　　除萬能險之外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，分紅險的投資方向中很重要的一部分就是與銀行的大額協(xié)議存款，利率下調(diào)會在一定程度上影響客戶的分紅收益。

　　而對于傳統(tǒng)儲蓄型保險，因為本身就有基本固定的2.5%的利率，在經(jīng)過去年頻繁加息之后，今年的減息對純儲蓄型保險的影響不大。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，隨著步入降息周期，保險產(chǎn)品的理財功能可能被逐步淡化，去年保險公司力推投連險等理財保險的狀況或會改變，保險公司將會逐漸主攻健康險等，使保險產(chǎn)品更偏重保障功能。(吳倩)