本報訊近期隨著央行接連降息，以前頗受投資者青睞的信貸類理財產品的收益率開始走低，為此，近期不少銀行推出“收益隨利率浮動”的信貸類產品。不過業內人士提醒投資者，購買這類理財產品時要特別注意利率浮動風險。

　　收益隨貸款利率浮動

　　近日記者發現，如今不少銀行發行的信貸類理財產品，都不是固定收益率了，改為與貸款利率浮動有關。比如工行最近發行的“理財金賬戶”2008年第13期專屬信托投資型人民幣理財產品(兩年期)XT0851產品，該產品的預期收益率雖有5.6%，但銀行在該產品的收益率測算中標明，該產品的年化收益率將根據人民銀行一年期貸款利率變動進行同幅度調整，產品預期最高年化收益率也以產品起始日一年期貸款利率(6.93%)為基準，進行同幅度調整，每年調整一次。此外，招行、興業等銀行也推出了類似的產品。

　　據在榕某銀行的銷售人士介紹，這些銀行產品的收益調整方式均為：預期年化收益率=產品最初設定的收益率＋(調整后的貸款利率-產品成立日的貸款利率)。但是不同銀行產品的調整頻率不同：工行產品的調整頻率為半年或1年；招行產品的調整頻率多為1個月。由于不論央行加息或降息，這類產品的收益率都會隨著利率的調整而自動調整，這樣銀行就省去了因為利率調整而提前終止等行為。

　　中信銀行的理財師吳先生表示，在過去兩個多月時間里央行連續3次下調利率，預示著我國已步入降息周期，市場上對年內央行再次降息的預期仍很強烈。由于信貸類理財產品的收益率是和銀行貸款利率正相關，如果銀行再按照原來約定的固定收益支付給客戶，一旦降息銀行就會吃虧。

　　注意防范兩大風險

　　記者查看這些信貸類理財產品的條款時發現，它們的期限基本都在兩年或者兩年以上。銀行人士提醒投資者，這樣的期限較長，萬一期間利率大幅浮動，投資者承擔的風險很大。因此投資者購買該類理財產品時，盡量選擇期限在一年內的較好。

　　此外，銀行人士也提醒說，這些信貸類理財產品募集資金有的是投資企業。今年全球金融危機已經影響不少國家的實體經濟，中國部分企業也不能幸免，因此投資者要弄清楚理財產品的投資對象，盡量回避出口外向型、房地產等風險較大的行業。