去年股市低迷，信貸類產(chǎn)品以其收益穩(wěn)鍵的特點(diǎn)成為市場(chǎng)明星產(chǎn)品，銀行信貸類產(chǎn)品發(fā)行量大增，市民一時(shí)趨之若鶩。隨著市場(chǎng)行情的變化，銀行信貸量猛增，通過銀信合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量開始下降，此外，央行持續(xù)降息也降低了信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期。

　　光大銀行一位理財(cái)師表示，央行有可能繼續(xù)降息，當(dāng)前投資仍以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健為主，購買信貸類產(chǎn)品越早越好。

　　發(fā)行量銳減產(chǎn)品難求

　　市民黃女士近期想投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，致電民生銀行客服人員后被告知，目前銀行已經(jīng)沒有一款理財(cái)產(chǎn)品在售，于2月7日發(fā)行的一款信貸類產(chǎn)品也于昨日結(jié)束發(fā)行，黃女士此后致電多家銀行，均未得到滿意的產(chǎn)品信息，鑒于目前的股市行情，銀行工作人員向其推薦更多的是基金類產(chǎn)品。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量在下降，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品較少，能選擇到期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)均比較合適的產(chǎn)品比較困難。”民生銀行某網(wǎng)點(diǎn)工作人員告訴記者，即使有信貸類產(chǎn)品發(fā)行，也較為走俏，投資者也未必能買得到。

　　信貸類產(chǎn)品主要由銀信合作推出，企業(yè)通過銀行向投資人借錢，并在到期后向投資人支付本金和收益，借款人多為大型國有企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)及信用等級(jí)較高的企業(yè)，這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要來自企業(yè)能否正常還貸及銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。受春節(jié)假期因素及銀行信貸猛增影響，1月銀行信貸和票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量下降明顯，共發(fā)行79款，僅略高于去年12月份發(fā)行量的1/3。

　　新產(chǎn)品收益隨息而動(dòng)

　　央行持續(xù)降息，信貸類理財(cái)產(chǎn)品收益也持續(xù)下降。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月10日，銀行信貸類產(chǎn)品中，2個(gè)月左右期限的產(chǎn)品平均年收益率為2.9%，3個(gè)月、6個(gè)月左右期限的產(chǎn)品平均年收益率分別為3.4%和3.8%。盡管較1月份同類產(chǎn)品收益有所提高，但仍低于去年高峰期4%以上的收益。

　　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員李要深表示，未來市場(chǎng)降息與否有分歧，但銀行信貸類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)降息風(fēng)險(xiǎn)早有預(yù)防，即出現(xiàn)浮動(dòng)收益設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，產(chǎn)品收益率隨央行基準(zhǔn)貸款利率的變動(dòng)而變動(dòng)。如交行信貸類產(chǎn)品有規(guī)定，“在產(chǎn)品銷售期或存續(xù)期內(nèi)，遇中國人民銀行調(diào)整六個(gè)月至一年(含)短期貸款利率，該理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率將自上述短期貸款利率調(diào)整實(shí)施之日起做相同數(shù)值上的調(diào)整。”產(chǎn)品浮動(dòng)收益的設(shè)計(jì)可減少實(shí)際收益低于預(yù)期收益時(shí)投資者的抱怨。李要深同時(shí)提醒投資者，降息背景下投資前應(yīng)要有自己的判斷，并且做好收益降低的心理準(zhǔn)備。

　　光大銀行一位理財(cái)師建議，當(dāng)前投資者需要控制高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投資比例，信貸類產(chǎn)品盡管面臨降息風(fēng)險(xiǎn)，但投資者在平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的基礎(chǔ)上，可盡早購買此類產(chǎn)品。(記者 喬倩倩)