上周，家住南京江寧的武先生收到某銀行發(fā)給他的一條理財產(chǎn)品短信，通知他即將發(fā)行一款新的中短期理財產(chǎn)品，年收益3.5%左右，提醒他第二天早上7：00前到銀行購買，否則就買不到了。銀行對發(fā)出這則通知的理由是：“今年以來理財產(chǎn)品發(fā)行大幅減少，只要新出一款穩(wěn)定型收益的理財產(chǎn)品，準保一搶而空，所以客戶要盡早。”而據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，今年1月份，各商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量銳減，共發(fā)行各類理財產(chǎn)品199款，和去年12月份發(fā)行335款產(chǎn)品相比，降幅達40.6%。業(yè)內(nèi)人士分析，今年以來銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量減少與信貸資金充足、央行降息效應顯現(xiàn)有很大關(guān)系。

　　理財產(chǎn)品少一上柜即售罄

　　【數(shù)據(jù)】人民幣理財產(chǎn)品數(shù)量跌幅達51.6%。1月份共發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品136款，發(fā)行數(shù)量比12月的281款減少了145款，跌幅達51.6%。管理期限在6個月以下的短期產(chǎn)品仍是市場主流，占比76.9%，6個月至1年期的產(chǎn)品共27款，占比13.8%。

　　信貸資產(chǎn)及票據(jù)類產(chǎn)品的數(shù)量盡管有所下降，但仍是銀行主推的理財產(chǎn)品。信貸資產(chǎn)及票據(jù)類產(chǎn)品1月份共發(fā)行116款，占比58.3%；其他類產(chǎn)品共65款，占比32.7%。

　　【調(diào)查】：民生銀行南京分行一位理財經(jīng)理告訴記者，今年以來銀行理財產(chǎn)品仍以掛鉤票據(jù)和信貸資產(chǎn)為主，這類理財產(chǎn)品一出來就被搶購一空。他們行最近發(fā)行的一款一年期信貸類理財產(chǎn)品，年收益率是4.11%，門檻5萬元，南京分行只分到500多萬元的額度，一分鐘就賣掉了，有的人一買就是上百萬元。“投資者主要是沖著收益率來的，比現(xiàn)在銀行一年期存款利率2.25%高不少，投資的又是南京本地的信貸項目。”這位經(jīng)理補充道。據(jù)了解，現(xiàn)在掛鉤短期票據(jù)類的理財產(chǎn)品也是上柜不久就賣光，一般這類產(chǎn)品期限都是1個月左右，有的只有十幾天，民生銀行兩款票據(jù)類產(chǎn)品年化收益率分別達到1.45%和1.55%，而工行一款36天的產(chǎn)品，年化收益率達1.9%。資金流動性強的市民比較對“胃口”。

　　深圳發(fā)展銀行南京分行財富管理中心相關(guān)負責人也向記者證實：“今年以來，銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行不多，畢竟才年初，目前發(fā)行的理財產(chǎn)品仍以信托或信貸類產(chǎn)品為主。”

　　涉股類理財產(chǎn)品昨現(xiàn)“江湖”

　　【數(shù)據(jù)】：今年1月初期限在三個月的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)降至約3.0%。其他期限的產(chǎn)品相對于同期定存約高出0.5%至1.5%。09年1月初期限在三個月的保本類的票據(jù)債券型產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)降至約2.5%。其他期限的產(chǎn)品相對于同期定存約高出0.5%至1%。QDII產(chǎn)品和打新股產(chǎn)品仍然沒有發(fā)行。

　　【調(diào)查】：“1月份以來不少銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的頻率都在下降，主要原因是央行降息后，去年底定的很多理財產(chǎn)品掛鉤的投資項目都要重新進行成本估算，理財產(chǎn)品的收益率進而也要跟著調(diào)整。”一家國有銀行江蘇省分行的理財中心副總向記者介紹道，去年底，銀監(jiān)會叫停銀行信托擔保后，企業(yè)擔保和質(zhì)押擔保的方式成為取代銀行擔保該類產(chǎn)品的主要擔保方式，這也使得銀行今年推理財產(chǎn)品比較謹慎。興業(yè)銀行南京分行一位理財師告訴記者，今年銀行理財產(chǎn)品的收益率比往年都略低，畢竟資本市場不好。央行降息后，債券市場收益率不高，也影響了銀行理財產(chǎn)品。昨天，該行推出了一款股權(quán)質(zhì)押的“涉股類”理財產(chǎn)品，一年期，預期年收益率為4.3%。還有一款預期收益率逾5%的涉股類理財產(chǎn)品也將推出。記者了解到，目前除了興業(yè)銀行表示有涉股類理財產(chǎn)品推出外，其他銀行均表示目前暫無此類產(chǎn)品推出。

　　某國有銀行資深理財專家提醒，“信用風險是信貸類理財產(chǎn)品最大的風險，投資人購買時要注意。而‘涉股類’理財產(chǎn)品風險相對也較大，以股權(quán)質(zhì)押擔保為例，擔保企業(yè)信用是投資者首先需要關(guān)注的對象，投資者必須對擔保企業(yè)的行業(yè)、規(guī)模、性質(zhì)、資質(zhì)等有清楚的了解。”

　　信貸資金與央行降息影響發(fā)行

　　【數(shù)據(jù)】：1月份，A股與其他成熟市場相比，走出了一輪獨立行情。而居民的投資意愿從去年11月份開始隨著股市成交量的攀升而有所提高，但銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量在今年初卻大幅下滑，1月份產(chǎn)品比去年12月份下降40.6%，同比下降33.9%。

　　【調(diào)查】：“近期銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品大幅減少與信貸資金充足有很大關(guān)系。”南京某銀行理財部門負責人告訴記者，同樣一筆資金，銀行既可以把它做成理財產(chǎn)品賣出去，也可以作為貸款貸給企業(yè)，在去年銀行信貸資金比較緊張的時候，銀行都傾向于多發(fā)理財產(chǎn)品，因為理財產(chǎn)品不占用信貸額度，但自去年底以來，情況發(fā)生了很大變化，由于央行取消了對商業(yè)銀行的信貸額度管理，銀行貸款不受限制，因此各行更愿意把資金用于放貸，這樣銀行的收益更高。這位人士告訴記者，雖然現(xiàn)在理財產(chǎn)品總的發(fā)行量減少了，但是，為了留住客戶，很多中小銀行還是不得不拼命發(fā)行理財產(chǎn)品，相反，有些大銀行則無所謂，反正自己的客戶多，不怕流失。

　　一位銀行資深CFP理財師分析說，央行從去年9月份至今的多次降息效應終于在今年1月份顯現(xiàn)，多次大幅降息使得理財產(chǎn)品的發(fā)行量驟減，主要原因為信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的減少，銀行在發(fā)行產(chǎn)品時的手續(xù)費收入受到擠壓，加上信貸大幅擴張以及假日因素、經(jīng)濟放緩等因素影響，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與去年12月份相比幾近“腰斬”。

　　該人士提醒道，近期資本市場震蕩，外圍股市及商品市場依然低迷，次貸危機或許將在今年再次爆發(fā)，因此理財中最應當關(guān)注資產(chǎn)配置對于風險的控制。人民幣理財在資產(chǎn)配置中依然要穩(wěn)扎穩(wěn)打，選擇低風險期限較長的理財產(chǎn)品。(吳蕙蕙 陳春林 沈春寧)