既是“零收益”“大比例負(fù)收益”的修正，也表現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)前景不確定的擔(dān)憂

　　保本，保本，還是保本。這可能是近期銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)志性特點(diǎn)。無論是內(nèi)資銀行還是外資銀行，無論是投資低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域還是涉足股票、商品市場(chǎng)，本金保障都成了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的趨同性原則。產(chǎn)品呈現(xiàn)出鮮明的兩大發(fā)展主線，即投資票據(jù)債券獲取穩(wěn)定收益，保本機(jī)制下涉足高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域博取高收益。

　　一位銀行理財(cái)師認(rèn)為，保本產(chǎn)品、準(zhǔn)保本產(chǎn)品的集中面世，既是前期理財(cái)產(chǎn)品零收益、大比例負(fù)收益批量出現(xiàn)背景下的修正性選擇，也是出于對(duì)經(jīng)濟(jì)前景不確定、投資市場(chǎng)寬幅震蕩的擔(dān)憂。

　　債券票據(jù)類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品受歡迎

　　每當(dāng)股市、樓市、大宗商品價(jià)格震蕩之時(shí)，票據(jù)、國(guó)債、企業(yè)債、有擔(dān)保的信托融資品種就成了資金的避風(fēng)港，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)集中涌現(xiàn)。春節(jié)前后，雖然股市、樓市出現(xiàn)了一定回暖跡象，但相當(dāng)部分投資者認(rèn)為市場(chǎng)尚未見底，至少是沒有企穩(wěn)，寬幅震蕩在所難免。購(gòu)買以債券、票據(jù)為主要投資對(duì)象的理財(cái)產(chǎn)品仍是他們的重要選擇。

　　2月以來，商業(yè)銀行紛紛推出了上述低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益產(chǎn)品，收益率比同期銀行存款要高。民生銀行推出“非凡財(cái)富”穩(wěn)健理財(cái)六大系列，覆蓋多個(gè)幣種、期限齊全。其中的穩(wěn)健系列產(chǎn)品將客戶的集合資金投資于國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等低風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，以及投資相關(guān)金融衍生產(chǎn)品和間接參與各投資市場(chǎng)或衍生品市場(chǎng)投資等業(yè)務(wù)。投資類型及投資方向?yàn)檠胄衅睋?jù)、銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)等。該系列產(chǎn)品的本金和收益相對(duì)固定，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般、追求穩(wěn)定收益的人群。

　　建行深圳市分行正在力推“天天盈”現(xiàn)金賬戶自動(dòng)理財(cái)計(jì)劃，這是一款投資央行票據(jù)、金融票據(jù)、債券的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。每個(gè)工作日均可在柜臺(tái)或網(wǎng)上買賣，年化收益率1.8%，比活期存款高4倍，比7天存款高33%，比3個(gè)月定期存款高5.27%，在業(yè)內(nèi)同類產(chǎn)品中，其收益率處于上游。該行理財(cái)師透露，這一產(chǎn)品頗受市民歡迎，特別是公務(wù)員、事業(yè)單位人士認(rèn)購(gòu)較多。

　　深圳發(fā)展銀行推出的“金抵利”理財(cái)產(chǎn)品也屬于保本型低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。客戶只需將5.6萬元在該行存放一年，本金到期100%歸還，就可在存入之時(shí)提取一根10克重的金條作為收益。按當(dāng)前金價(jià)計(jì)算，該產(chǎn)品的年收益率約為3.5%。

　　涉足高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)保本類產(chǎn)品風(fēng)行

　　近期，受股市反彈、樓市成交量持續(xù)放大、部分商品價(jià)格上漲等因素影響，內(nèi)外資銀行相繼開發(fā)出掛鉤股票、黃金、收藏品等標(biāo)的的保本理財(cái)產(chǎn)品，幫助投資者在本金安全的基礎(chǔ)上，適量涉足高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，從中博取高收益。

　　外資銀行發(fā)行的掛鉤股票類保本產(chǎn)品尤其引人注目。正在發(fā)行的東亞“溢利寶”人民幣投資產(chǎn)品系列17掛鉤“i股新華富時(shí)A50中國(guó)指數(shù)基金”，產(chǎn)品期限1年，到期100%本金保障。若投資期內(nèi)觸發(fā)事件發(fā)生，仍可于到期日獲得相當(dāng)于1年期定期存款利息的投資收益(年化收益率約2.25%)。恒生中國(guó)也發(fā)行了多款掛鉤股票類保本產(chǎn)品，其最新的一款于本月9日啟動(dòng)銷售。產(chǎn)品掛鉤在港上市的多只中資股；投資期限為12個(gè)月，到期投資本金保障率為90%。

　　月初結(jié)束發(fā)行的東亞“立盈寶”系列6產(chǎn)品掛鉤SPDR Gold Trust，可幫助客戶有機(jī)會(huì)分享黃金市場(chǎng)上揚(yáng)帶來的潛在高收益。該款產(chǎn)品9個(gè)月到期后100%本金保障，若投資期內(nèi)觸發(fā)事件發(fā)生，可于到期時(shí)獲得約年化2.25%的收益；若觸發(fā)事件未發(fā)生，且掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)優(yōu)異，將有機(jī)會(huì)獲得潛在的高收益。

　　3月10日至3月12日，交通銀行推出得利寶新藍(lán)·長(zhǎng)贏2號(hào)，100%本金保障，投資期限為199天，理財(cái)收益由基本收益3.1%加浮動(dòng)收益組成。交行理財(cái)師介紹，產(chǎn)品將通過參與信托公司證券投資業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、異地展業(yè)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)獲取較高收益。

　　民生銀行尊享系列產(chǎn)品本金有部分或全部保證，收益固定或浮動(dòng)，可投資于私募股權(quán)、定向增發(fā)、項(xiàng)目融資、股權(quán)托管、藝術(shù)品收藏等領(lǐng)域，結(jié)構(gòu)獨(dú)特。其預(yù)期收益較高，適合于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、愿意委托該行進(jìn)行專項(xiàng)投資理財(cái)?shù)母叨丝蛻簟?記者 譚建偉)