昨日，10家基金公司旗下53只基金產(chǎn)品公布了2006年年報(bào)，其中包括10只封閉式基金。借助去年波瀾壯闊的牛市行情，基金終于不負(fù)眾望，交出了一份令人滿意的“答卷”，相比2005年年報(bào)的“乏善可陳”，2006年年報(bào)在“厚重”的基礎(chǔ)上增加了更多看點(diǎn)，其中，基金對(duì)今年股市趨勢(shì)的判斷以及其所青睞的行業(yè)板塊無疑最受人們矚目。
路線一：牛市未改謹(jǐn)慎前行
展望今年的市場(chǎng)走勢(shì)，天治品質(zhì)優(yōu)選基金經(jīng)理謝京表示，堅(jiān)信中國(guó)A股市場(chǎng)依然處于長(zhǎng)期牛市當(dāng)中。他認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在步入一個(gè)與社會(huì)全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展的全新階段，上市公司業(yè)績(jī)將在市值結(jié)構(gòu)優(yōu)化，人民幣小幅、漸進(jìn)地升值使得市場(chǎng)整體的估值水平得到有力支撐。
同樣，上投摩根阿爾法基金認(rèn)為，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)目前仍然面臨著較為平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度仍然維持在高位，企業(yè)盈利持續(xù)超出預(yù)期，國(guó)內(nèi)資金充裕的局面仍然維持，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)來判斷，證券市場(chǎng)2007年仍然向好。
但申萬巴黎基金經(jīng)理常永濤在看好牛市的基礎(chǔ)上判斷，未來的牛市將在曲折中前行，主要因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將有所放緩以及國(guó)內(nèi)“大非、小非”減持規(guī)模的加大都會(huì)為市場(chǎng)增添不確定性，加大市場(chǎng)波動(dòng)的幅度。諾安平衡基金年報(bào)也表示，去年股市已經(jīng)上漲一倍，因此對(duì)今年牛市表示謹(jǐn)慎樂觀。
基金通乾表示，從中長(zhǎng)期角度看，支撐2006年下半年以來市場(chǎng)走出牛市行情的核心因素在今年依然存在，但在這樣的大背景下，需要重點(diǎn)考慮市場(chǎng)合理的估值中樞水平、上市公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性水平、市場(chǎng)的總體估值能否繼續(xù)突破等問題。
路線二：金融地產(chǎn)堅(jiān)守不放
根據(jù)53只基金的年報(bào)，天相投顧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金最青睞的還是金融、地產(chǎn)股。在基金2006年凈買入的股票中，除了中信證券外，招商銀行、工商銀行、民生銀行等銀行股占據(jù)前列，而萬科、金融街、招商地產(chǎn)、泛海建設(shè)等地產(chǎn)板塊也增持明顯。如在諾安平衡基金的十大重倉股中，招商銀行、吉林敖東、萬科、浦發(fā)銀行、民生銀行、遼寧成大、深振業(yè)等金融地產(chǎn)股占據(jù)了七席。而在上投阿爾法基金倉位中，招商銀行、工商銀行、萬科分列其重倉股第一、二、五位。
盡管金融、地產(chǎn)股目前表現(xiàn)不算出挑，但有不少基金仍對(duì)這兩大板塊十分有信心。如基金普豐在年報(bào)里表示，隨著工商銀行和中國(guó)人壽的上市，金融類上市公司的權(quán)重已經(jīng)上升到40%以上，在市場(chǎng)中有舉足輕重的地位。2007年的投資策略上，該基金繼續(xù)看好人民幣升值背景下的金融、房地產(chǎn)。
路線三：券商借殼續(xù)演神話
毫無疑問，券商股成為股市去年最大的“黑馬”，而這一趨勢(shì)有望在今年得到延續(xù)。基金2006年報(bào)顯示，除了中信證券外，間接持有券商股權(quán)的吉林敖東、遼寧成大也成為基金重點(diǎn)買入的對(duì)象。
南方穩(wěn)健成長(zhǎng)的基金年報(bào)顯示，吉林敖東、遼寧成大、中信證券分列其重倉股排名第一、第三和第四名，且倉位非常集中，分別為9.02%、8.32%和8.28%。而融通新藍(lán)籌基金重倉股第一位也是中信證券，遼寧成大列第7位。
南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金經(jīng)理王宏遠(yuǎn)表示，2007年，該基金仍然會(huì)加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)受益最直接，同時(shí)無論什么行業(yè)及板塊輪動(dòng)都會(huì)受益的證券類上市公司及參股龍頭券商的上市公司進(jìn)行配置。
路線四：機(jī)械板塊戰(zhàn)略配置
一直被基金行業(yè)所推崇的機(jī)械板塊也在年報(bào)中再度提及。根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，基金重點(diǎn)買入的機(jī)械板塊漲幅驚人，其中廣船國(guó)際全年漲幅高達(dá)496%，三一重工全年漲幅高達(dá)385.39%，中聯(lián)重科全年漲幅高達(dá)359.06%，中國(guó)重汽全年漲幅269.33%。
基金通乾表示，2007年將依然在裝備制造等戰(zhàn)略主線上實(shí)施重點(diǎn)配置，從而能夠通過持續(xù)高速成長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略崛起進(jìn)程中企業(yè)成長(zhǎng)的收益。其中，滬東重機(jī)作為其第一大重倉股，比例達(dá)到6.45%，而廣船國(guó)際作為其第六大重倉股，所占份額也達(dá)到3.64%。
路線五：“消費(fèi)升級(jí)”值得關(guān)注
不少基金對(duì)消費(fèi)升級(jí)概念頗感興趣，如融通新藍(lán)籌表示，2007年看好受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和升值的現(xiàn)代服務(wù)、自主創(chuàng)新的先進(jìn)制造、受益于內(nèi)需增長(zhǎng)的消費(fèi)品，挖掘分享其中優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的公司，包括金融地產(chǎn)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、食品、信息、新材料、裝備機(jī)械、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
鵬華中國(guó)50在年報(bào)中也透露，今后將重點(diǎn)關(guān)注投資驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過程中帶來相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，如金融、地產(chǎn)、商業(yè)、醫(yī)藥、品牌消費(fèi)品等。這些行業(yè)雖然可能會(huì)在階段性表現(xiàn)完之后需要時(shí)間等待，但是這類股票業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性較大，長(zhǎng)期增長(zhǎng)仍值得期待。
路線六：鋼鐵公司蓄勢(shì)待發(fā)
受益于機(jī)械板塊的行業(yè)景氣，鋼鐵板塊也受到了基金青睞。其中，武鋼股份、寶鋼股份就分別是上投阿爾法基金的第三、九大重倉股。
根據(jù)天相的統(tǒng)計(jì)，武鋼成為2006年基金凈買入的第六大重倉股，此外，馬鋼、太鋼不銹、鞍鋼股份、新鋼釩、濟(jì)南鋼鐵也成為基金增持的重點(diǎn)對(duì)象。(李銳）
