上周六，匯添富基金公司專家做客北青財(cái)富課堂，提示投資者——
春節(jié)開市以來，A股和基金開戶數(shù)出現(xiàn)急增態(tài)勢，基金日開戶數(shù)已經(jīng)升至七萬戶以上，基金“搶購風(fēng)”刮遍大江南北。但在“扎堆兒”追捧基金的背后，不少百姓購買基金的誤區(qū)也顯現(xiàn)出來。如何認(rèn)清基金理財(cái)?shù)恼`區(qū)？怎樣做一個(gè)明白的基民？上周六，匯添富基金管理公司營銷管理部負(fù)責(zé)人錢慧做客北青財(cái)富課堂，為到場的近千名讀者理清基金理財(cái)誤區(qū)。
誤區(qū)一：買基金能快速致富
為什么要進(jìn)行基金理財(cái)？錢慧告訴讀者，有一個(gè)著名的理財(cái)“72”定律能使大家感受到復(fù)利的“魔法”。假定所選理財(cái)品種的年均收益率為6%，那么資產(chǎn)翻番的時(shí)間為72/6=12年。如果收益率為8%，則資產(chǎn)翻番的時(shí)間為72/8=9年。如果選擇一年定期存款，稅后利息收益為1.8%，資產(chǎn)翻番則需要40年。如果是活期，則需要124年。
以2006年為例，那些一直持有股票基金的投資者成為該年最大的贏家。對此，錢慧給出了詳細(xì)數(shù)據(jù)：2006年全年，110只有全年投資記錄的股票基金中八成都實(shí)現(xiàn)了凈值翻番，投資回報(bào)率超過100%。有調(diào)查顯示，2006年獲利50%至100%的股民只有14%，而獲利超過100%的人僅占5%。
錢慧表示，盡管買基金從中長期來看能幫助投資者實(shí)現(xiàn)好的投資回報(bào)，但這并不意味基金沒有風(fēng)險(xiǎn)，更不意味著基金是一夜暴富的工具。“基金到底能賺多少錢”這樣的想法是投資者的一大投資誤區(qū)。投資基金是一種生活方式，盲目投資不僅難以取得好的回報(bào)，其中還蘊(yùn)含著非常大的風(fēng)險(xiǎn)。選擇適合自己的基金品種是有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提之一。
“現(xiàn)在基金種類這么多，花樣這么全，該如何選擇一只合適的基金呢？那就得看一個(gè)國際通行的4P標(biāo)準(zhǔn)了。”錢慧表示，買基金前，首先應(yīng)該看基金的投資理念(Philosophy)是不是卓有實(shí)效并能始終堅(jiān)持，比如匯添富基金公司的投資理念，是以企業(yè)基本分析為立足點(diǎn)，挑選高質(zhì)量的證券，做中長期投資布局，以獲得持續(xù)穩(wěn)定增長的較高投資收益；其次要看團(tuán)隊(duì)(People)，這只基金的團(tuán)隊(duì)是不是穩(wěn)定，專業(yè)經(jīng)驗(yàn)是不是豐富；再次要看投資流程(Process)，是不是嚴(yán)密、科學(xué)；最后要看績效(Performance)，也就是要看基金過往業(yè)績?nèi)绾危约澳芊裉峁┖玫姆⻊?wù)。
錢慧提醒投資者，購買基金之前，一定要看清以上四點(diǎn)，而不要盲目購買。
誤區(qū)二：高凈值的基金“買不起”
市場上“兩元基金”和“三元基金”的出現(xiàn)，使新發(fā)行或者低凈值的基金特別受寵。錢慧分析說，“投資者之所以偏愛價(jià)格便宜的基金是因?yàn)樗麄儗Ω邇糁档幕鸫嬖凇F買不起’、‘未來漲不動(dòng)甚至很可能跌下來被套’、‘不如1元基金劃算’等錯(cuò)誤理念。”
錢慧解釋說，基金的增長取決于其投資組合的增長潛力，同樣的投資組合，未來的回報(bào)率是一樣的。因此，凈值的高低并不能成為選擇基金的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而基金累計(jì)凈值增長率可以作為印證基金管理人的投資實(shí)力和選股能力的一個(gè)簡單而直觀的指標(biāo)。
為了更好地說明基金未來增長率與當(dāng)前凈值無關(guān)，錢慧舉例解釋：投資人A花3萬元買了3元基金1萬份額，投資人B花3萬元買了1元基金3萬份額，如果這兩只基金投資組合一樣，在同期內(nèi)都為投資者帶來30%的收益，經(jīng)計(jì)算后得知，A與B所獲得的投資本利總額都為3.9萬元。
她再次強(qiáng)調(diào)說，基金的現(xiàn)有凈值只是基金歷史業(yè)績的一種反映，并不代表基金的未來業(yè)績。當(dāng)挑選一只基金產(chǎn)品時(shí)，購買的只是基金的即期凈值，而基金的遠(yuǎn)期凈值變化是不可預(yù)測的，存在走高、走平或走低的可能性。因此，以當(dāng)前基金凈值的高低，作為是否購買基金的依據(jù)也是有失偏頗的，并不是說凈值越低，投資的價(jià)值就越大。基金凈值的高低不應(yīng)成為投資基金的門檻。
誤區(qū)三：短期頻繁“炒基金”
對一些投資者把基金當(dāng)作股票進(jìn)行短期過度頻繁炒作，并美其名曰“炒基金”，錢慧表示不理解。她說，“比照股票操作方式，頻繁買賣基金是投資基金的另一個(gè)誤區(qū)。”
錢慧表示，基金凈值雖然與股市密切相關(guān)，但股市“投機(jī)”的理念卻不適合買賣基金。股票像商品，其價(jià)格受市場供求的影響而波動(dòng)；而基金是投資組合，其價(jià)格由其價(jià)值決定。沒有上市不在二級市場上交易的基金其凈值與市場供求沒有關(guān)系，也就是說買賣基金不具備投機(jī)性。
有一個(gè)“懶人理財(cái)法”是錢慧所推薦的———那就是定期定額投資。她說，“堅(jiān)持定期定額買入的原則，能夠分散投資風(fēng)險(xiǎn)，以不變應(yīng)萬變，克服追漲殺跌的心理弱點(diǎn)。有數(shù)據(jù)證明，在牛市時(shí)，定期定額的收益低于一次性投資的效果；在熊市時(shí)，定期定額的投資效果好于一次性投資；股市震蕩時(shí)，定期定額的收益略好于一次性投資。”(劉淼 蘇一萌）
