5月19日起，銀行一年期存款執(zhí)行3.06%的利率水平，扣除利息稅后為2.448%，而這與2.5%的壽險(xiǎn)預(yù)定利率僅相差0.052%，如果央行再次加息，壽險(xiǎn)預(yù)定利率有可能倒掛銀行基準(zhǔn)利率。這種形勢(shì)下，壽險(xiǎn)利率市場(chǎng)化的呼聲再次風(fēng)起云涌。
加息緊逼壽險(xiǎn)利率上調(diào)
加息后，有固定收益的壽險(xiǎn)產(chǎn)品受影響最大，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售難度將加大，退保率也有可能明顯增加。從自身利益考慮，壽險(xiǎn)利率上調(diào)成為整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)共同關(guān)注的問題。據(jù)了解，2.5%的壽險(xiǎn)預(yù)定利率執(zhí)行于1999年，當(dāng)時(shí)銀行一年期存款利率較低，僅為2.25%。國壽陸建明稱，在央行頻繁加息的壓力下，2.5%的預(yù)定利率已經(jīng)不適用現(xiàn)在的市場(chǎng)情況，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率2.5%的上限有可能松動(dòng)，從較長(zhǎng)周期來看，3.5%~4%之間的壽險(xiǎn)預(yù)定利率比較符合市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。而保監(jiān)會(huì)有關(guān)人員透露，已經(jīng)就突破2.5%預(yù)定利率上限問題進(jìn)行研究，預(yù)計(jì)在市場(chǎng)壓力下很快會(huì)有新的調(diào)整。
陸建明告訴記者，保險(xiǎn)預(yù)定利率的上調(diào)將有助于抑制地下保單的滋長(zhǎng)，地下保單存在的主要原因?yàn)槔畹拇嬖冢谙愀郏ｋU(xiǎn)預(yù)定利率為5%~5.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)地，上調(diào)預(yù)定利率可以避免許多人受利益的驅(qū)使選擇地下保單。
“利差損”成隱憂
有消息傳出，監(jiān)管部門有進(jìn)行預(yù)定利率市場(chǎng)化試點(diǎn)的打算，具體時(shí)間表難以確定，這從側(cè)面反映出了監(jiān)管部門對(duì)費(fèi)率市場(chǎng)化的謹(jǐn)慎態(tài)度。業(yè)內(nèi)人士分析，之所以如此謹(jǐn)慎，是擔(dān)心會(huì)產(chǎn)生新的“利差損”。“90年代，壽險(xiǎn)預(yù)定利率曾經(jīng)達(dá)到8.8%，但之后銀行利息大幅下降，一度降到2%左右，保險(xiǎn)公司投資收益差，產(chǎn)生了大量利差損，99年前壽險(xiǎn)利差損高達(dá)500多億元，直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力，直到現(xiàn)在，這些利差損還沒有完全消化。”上述人士透露。
雖然業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)央行還會(huì)有再度加息的可能，諸如90年代利息大幅跳水的可能性很小，但也有人對(duì)此表示了擔(dān)憂，市場(chǎng)投資都存在不確定性，如果預(yù)定利率就此市場(chǎng)化，萬一投資收益不理想，將會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來新的“利差損”的風(fēng)險(xiǎn)。(袁峰 喬倩倩）
