王女士今年29歲，因?yàn)閮鹤觿偝錾�，目前在家未工作。丈�?0歲，在一家外企做人事主管，月收入1.2萬元，單位繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。他們?cè)谑袇^(qū)有一套90平方米住房，目前還有18萬元房貸未還，家庭日常生活開支每月大約5000元，兩人都沒買商業(yè)保險(xiǎn)。目前，王女士家庭目前有12萬元存款，她準(zhǔn)備全都投資股市。另外，還有3萬美元外匯存款。

　　　理財(cái)分析

　　在目前物價(jià)上漲、面臨通貨膨脹壓力，加息預(yù)期強(qiáng)烈的情況下，理財(cái)師建議，老百姓應(yīng)該以更加積極的態(tài)度計(jì)劃投資，以避免貨幣貶值。

　　通貨膨脹后，首先應(yīng)該保值，而存款肯定是不能實(shí)現(xiàn)保值目的的，尤其是在通貨膨脹仍有進(jìn)一步加劇的預(yù)期下。因此，即使是保守型投資者，也應(yīng)該放棄存款，而將資金投向能夠獲得穩(wěn)定收益，但又基本無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中，股票是對(duì)抗通貨膨脹的最好武器。因此在中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大量資金涌入股市，股民數(shù)量日益增長(zhǎng)。但是股市風(fēng)險(xiǎn)很高，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎小心。相比之下，投資基金更為安全。

　　此外，銀行的穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，在近期加息后，銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯提高，有些穩(wěn)定收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益已經(jīng)超過了5%，足以在一段時(shí)期內(nèi)抵御通貨膨脹帶來的貨幣貶值。

　　在未來通貨膨脹預(yù)期和升息預(yù)期依然強(qiáng)烈的情況下，現(xiàn)有債券市場(chǎng)投資價(jià)值有進(jìn)一步降低的趨勢(shì)，因此，在當(dāng)前情況下，債券市場(chǎng)投資還是需要謹(jǐn)慎的。

　　理財(cái)建議

　　王女士準(zhǔn)備把所有12萬元積蓄投入股市，這有很大風(fēng)險(xiǎn)。建議王女士將12萬元中的7萬元購(gòu)買基金，另外5萬元購(gòu)買一份銀行理財(cái)產(chǎn)品。這樣做有兩個(gè)好處：一是可以分享目前的這波大牛市所帶來的超額收益，二是可以在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得比定期存款高的收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資以基金為主

　　可以用7萬元的基金作為兒子將來的教育基金的初始投資，假設(shè)基金的年平均收益率為9%(扣除通貨膨脹等因素)，則10年后，這部分投資將變?yōu)?6.57萬元，另外該家庭的月收入扣除了每月的日常開支后還有7000元，在扣除每月要還的貸款后，建議每月拿出2000元做兩個(gè)基金的定期定投，分別投資指數(shù)型基金和股票型基金。通過長(zhǎng)期投資，來化解風(fēng)險(xiǎn)，積少成多。

　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)對(duì)負(fù)利率

　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率隨利率而增加，目前有的產(chǎn)品預(yù)期收益已提高到5%至12%，而年初多為3%左右。各家銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品期限均趨短，大多是3個(gè)月或半年，以保證資金的靈活性和未來收益的最大化。

　　建議王女士將5萬元購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品，一直做低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健投資，作為夫妻兩人養(yǎng)老金的初始投資。現(xiàn)在許多銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，都有“固定收益+浮動(dòng)收益”的投資回報(bào)方式，總收益率超過CPI增幅，可避免資產(chǎn)縮水。

　　外匯理財(cái)避免匯率損失

　　由于目前人民幣升值預(yù)期的存在，如果沒有特別好的高收益渠道，王女士最好還是考慮將手中的3萬美元兌換成人民幣，減少貶值風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，是個(gè)人購(gòu)匯年度總額已提高到5萬美元，所以當(dāng)有外幣需求時(shí)，能及時(shí)滿足，因此建議王女士家庭沒必要長(zhǎng)期持有外幣。

　　如果手中的外幣近期有用途，也不必急于兌換為人民幣，可以把它購(gòu)買一些銀行外匯產(chǎn)品投資，用其收益來彌補(bǔ)貶值帶來的匯率損失。

　　購(gòu)買保險(xiǎn)鎖定風(fēng)險(xiǎn)

　　建議王女士為自己的丈夫投保一份重大疾病加意外傷害商業(yè)保險(xiǎn)，因?yàn)檎煞蚴羌依锏闹饕��?jīng)濟(jì)來源。

　　而養(yǎng)老保險(xiǎn)可緩買。養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)是根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)資金市場(chǎng)的預(yù)期收益計(jì)算的，準(zhǔn)備購(gòu)買長(zhǎng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資者可以考慮暫緩購(gòu)買，待利率到達(dá)高點(diǎn)時(shí)再行購(gòu)買，屆時(shí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)將更有價(jià)值。

　　另外，保險(xiǎn)公司的投資渠道主要是銀行的協(xié)議存款、債券、基金等，升息后投資收益有望提高，分紅也會(huì)增多。因此，在加息預(yù)期之下，投資分紅類保險(xiǎn)具有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)能夠適應(yīng)利率波動(dòng)，這類投資型保單將隨加息而受惠。(何瓊)