怎樣才能認(rèn)識(shí)和了解基金的投資風(fēng)險(xiǎn)呢？這是擺在每位投資者面前的一個(gè)最基本、也是最重要的問題。
因?yàn)榛鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和收益總是相伴而生的，投資者在基金投資過程中，除了需要了解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金投資產(chǎn)生的影響之外，還需要對(duì)基金固有的投資個(gè)性進(jìn)行分析和研究，才能更好地把握基金投資中潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而推動(dòng)基金投資收益水平的提高。
第一，任何基金產(chǎn)品都是具有一定風(fēng)險(xiǎn)的，只是風(fēng)險(xiǎn)程度的大小不同而已。保本型基金被認(rèn)為是一種在避險(xiǎn)期內(nèi)沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資，但這只是認(rèn)識(shí)上的一種錯(cuò)覺。盡管保本型基金設(shè)計(jì)了一定的保本機(jī)制，但管理和運(yùn)作基金還需發(fā)揮基金管理人的能力。
第二，貨幣市場基金體現(xiàn)更多的是其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于貨幣市場基金來講，其投資資產(chǎn)品種的獨(dú)有個(gè)性決定了其收益的相對(duì)有限性，表現(xiàn)在收益上也不是很明顯。而作為一種投資工具，其流動(dòng)性具有更為明顯的優(yōu)勢(shì)，投資者在進(jìn)行投資的過程中，需要加以分析。
第三，股票型基金風(fēng)險(xiǎn)具有不斷轉(zhuǎn)化性。不是說投資者購買了股票型基金，就一定會(huì)產(chǎn)生投資中的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)的、可變的，也是容易轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)。投資者只要堅(jiān)定基金的投資信心，做好長期投資的打算，就可以通過持有時(shí)間的延長而熨平這種凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
第四，選擇不當(dāng)?shù)姆旨t方式也會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)。牛市行情中選擇紅利再投資，將會(huì)有利于資產(chǎn)的增值，而在震蕩市行情中選擇現(xiàn)金分紅，則可以有利回避基金凈值下跌而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，還能為投資者提供低成本購買基金的機(jī)會(huì)。因此，在基金投資過程中，投資者根據(jù)市場的變化靈活地調(diào)整分紅方式是非常必要的。
第五，指數(shù)型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)方面。可以說，作為國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，證券市場與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。投資者投資指數(shù)型基金，即投資于證券市場上的一籃子股票。只要國民經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)的增長，證券市場的長期牛市格局不變，持有指數(shù)型基金無疑是一種明智的選擇。
第六，投資者自身投資策略運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行基金產(chǎn)品投資過程中，應(yīng)當(dāng)充分評(píng)估自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，并采取相應(yīng)的投資策略。如對(duì)證券市場的未來發(fā)展趨勢(shì)關(guān)注較多的投資者，可以采取一次性投資法。而不太關(guān)注或沒有時(shí)間和精力關(guān)注證券市場變化的投資者，可以進(jìn)行定期定額投資法，從而避免因選擇時(shí)點(diǎn)不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。(阮文華)
