本期特邀專家：民生銀行深圳分行理財(cái)分析師　安幫勇

　　日前，廣州讀者丁先生致函本報(bào)《投資周刊》，希望能夠得到理財(cái)專家的指點(diǎn)。丁先生信中介紹，他今年32歲，夫妻二人年收入12萬(wàn)元左右，單位均有“三險(xiǎn)一金”，女兒今年兩歲半，準(zhǔn)備進(jìn)幼兒園學(xué)習(xí)。丁先生一家目前有存款15萬(wàn)元，其中絕大部分都投入股市和購(gòu)買股票型基金，僅有不足2萬(wàn)元留下以備急用。由于入市較晚，丁先生投資收益目前僅為10%左右。丁先生一家在廣州市區(qū)不錯(cuò)地段有70平米住房一套，目前還有8萬(wàn)元房貸要還。

　　丁先生說(shuō)，由于女兒已經(jīng)長(zhǎng)大了，他計(jì)劃最近兩年換一套100平米以上的三房一廳住房，房子最好仍在中心城區(qū)；他還想在明年上半年以前添置一輛10萬(wàn)元左右的家庭轎車；此外，他希望從現(xiàn)在開始為寶貝女兒儲(chǔ)備教育基金。

　　第一步：財(cái)務(wù)診斷

　　丁先生一家步入了小康生活的初級(jí)階段，屬于比較典型的中產(chǎn)家庭，生活壓力較小，近期理財(cái)目標(biāo)主要集中在子女教育準(zhǔn)備、換房和買車上，遠(yuǎn)期目標(biāo)就是養(yǎng)老。

　　總體上講，丁先生家庭財(cái)務(wù)狀況較為健康，但考慮到未來(lái)的理財(cái)目標(biāo)，財(cái)務(wù)上還存在以下問(wèn)題：

　　生息資產(chǎn)比重過(guò)低，導(dǎo)致資產(chǎn)積累速度較慢，需要增加生息資產(chǎn)比重；金融投資資產(chǎn)回報(bào)率不高，資產(chǎn)積累過(guò)分依賴工作收入；負(fù)債率過(guò)低，應(yīng)適當(dāng)應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿，盤活資產(chǎn)；保險(xiǎn)投入不夠，需要加大風(fēng)險(xiǎn)保障投入。

　　第二步：制定理財(cái)目標(biāo)

　　根據(jù)丁先生財(cái)務(wù)狀況存在的問(wèn)題和希望達(dá)成的目標(biāo)，制定理財(cái)目標(biāo)如下：

　　短期目標(biāo)：換房。目前房地產(chǎn)升值較快，按照丁先生的資產(chǎn)狀況，應(yīng)將買房列為首要目標(biāo)。

　　中期目標(biāo)：購(gòu)車規(guī)劃與教育規(guī)劃。家庭轎車屬于消耗品，在投資環(huán)境好的情況下，在消費(fèi)品上過(guò)多的投入將導(dǎo)致生息資產(chǎn)進(jìn)一步降低，不利于資產(chǎn)積累，因此建議丁先生延后購(gòu)車計(jì)劃。將買車與子女教育規(guī)劃作為中期目標(biāo)。

　　長(zhǎng)期目標(biāo)：養(yǎng)老規(guī)劃。丁先生已步入中年，僅依靠“三險(xiǎn)一金”不足以應(yīng)付將來(lái)的養(yǎng)老需求，因此養(yǎng)老規(guī)劃需要從現(xiàn)在開始投入。

　　第三步：理財(cái)計(jì)劃實(shí)施方案

　　1.巧用信用卡增收節(jié)支

　　丁先生一家的支出僅為日常生活支出，可使用信用卡作為生活支出管理工具。目前的銀行信用卡大都有50天以上的免息期，丁先生夫婦日常生活支出可使用信用卡支付，次月還款。這樣一來(lái)，當(dāng)月的生活支出費(fèi)用可以存入銀行或者購(gòu)買基金，獲得增值收益，到還款日，再支取存款或者贖回基金償還信用卡。一方面，信用卡發(fā)卡行每月為客戶郵寄賬單，讓丁先生一家每筆支出一目了然；另一方面，由于當(dāng)月支出款項(xiàng)可在下月償還前，先用于投資，獲得增值，一舉兩得。

　　2.合理投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值

　　丁先生剛?cè)胧校�投資經(jīng)驗(yàn)并不豐富，目前的回報(bào)率僅為10%左右，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，由于投資技巧的限制，全部資產(chǎn)投入股市風(fēng)險(xiǎn)較大，降低投資比例又不能完全發(fā)揮資產(chǎn)增值的功能。因此建議丁先生通過(guò)以下方式投資，以獲得財(cái)富穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　　重新規(guī)劃金融資產(chǎn)投資比例

　　將資產(chǎn)分為投資性資產(chǎn)和生活保障金。生活保障金需要能保證三個(gè)月的日常支出，目前2萬(wàn)的存款適中。投資性資產(chǎn)則可分別投資于股票和基金。對(duì)于股票資產(chǎn)，考慮到丁先生的年齡和理財(cái)目標(biāo)，需要穩(wěn)健投資，避免投資風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)；其余可投入基金，股票與基金的比重在3：7的范圍比較適中，可隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整。

　　基金組合投資構(gòu)建財(cái)富增長(zhǎng)梯隊(duì)

　　目前股市行情較好，但考慮到未來(lái)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，建議丁先生在股票型基金與偏股型基金上分散投資，股票型基金與偏股型基金兩者投資比重在6：4的區(qū)間較為合適。目前各銀行均有基金代銷，民生銀行優(yōu)選基金包括長(zhǎng)信贈(zèng)利、華夏回報(bào)、東方精選、華商領(lǐng)先企業(yè)等，在2007年的凈值漲幅均位居開放式基金排名前列，可作為投資選擇。

　　除了以上一次性投入外，丁先生還可利用定期定額方式投資基金，以平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)。基金定投的起點(diǎn)最低可達(dá)100元，因此日常生活支出的節(jié)余均可投入基金，獲得牛市增值意想不到的收獲。

　　3.循環(huán)按揭盤活不動(dòng)產(chǎn)

　　丁先生目前的住房位于廣州市區(qū)不錯(cuò)地段，按揭余額僅為8萬(wàn)左右，還款壓力不大。在市場(chǎng)環(huán)境好的情況下，不動(dòng)產(chǎn)閑置不利于財(cái)富增值，同時(shí)考慮到新房的價(jià)格短期內(nèi)將繼續(xù)保持上漲勢(shì)頭，因此建議丁先生將目前的房產(chǎn)進(jìn)行循環(huán)按揭，盤活不動(dòng)產(chǎn)，獲得的資金用于購(gòu)買第二套房產(chǎn)，提高資金使用率，同時(shí)獲得房產(chǎn)增值的收益。待新房裝修好后，可將原有房屋用于出租以降低還貸壓力，然后在房?jī)r(jià)上漲后將舊房出售。(記者：孫君成）