對資產(chǎn)規(guī)模不大家庭而言，兩者皆非最佳選擇，或可投資一些低風(fēng)險金融產(chǎn)品來實現(xiàn)

　　劉小姐和先生今年30多歲，家庭年收入在20萬元左右。有一個才10個月大的寶寶，現(xiàn)有一套住房，已還清貸款。家中有大約17萬元的存款，其中6萬元買了一只股票基金，另外每月定投1000元作為寶寶未來的教育基金。全家都已買了保險，一年的保險費用大約1.3萬元。

　　劉小姐原本打算貸款購買第二套房產(chǎn)做長期投資，進(jìn)行保值。但現(xiàn)在房價這么高，貸款利率一直漲，而且聽說房子的折舊率很高，也只有70年的使用權(quán)，所以現(xiàn)在又在考慮放棄房產(chǎn)投資，進(jìn)行黃金投資。劉小姐問，這種理財方式是否合理？房產(chǎn)和黃金哪個更能抵御通脹？　　

　　新股申購類理財產(chǎn)品也可保值

　　隨著居民收入不斷提高和人民幣持續(xù)升值等因素，中國房地產(chǎn)長期升值的預(yù)期比黃金更加確定一些，長期升值的空間也更大一些，因此房產(chǎn)投資應(yīng)該是首選。當(dāng)然，如果客戶的資產(chǎn)量非常大，除了配置房產(chǎn)，也可以適當(dāng)投資黃金分散風(fēng)險。

　　但就劉小姐目前的實際情況，僅從抵御通脹來看，兩者對她來說都不是最佳選擇。房產(chǎn)投資需要長期占用大量的資金，如果家庭資產(chǎn)規(guī)模不大，則會造成房產(chǎn)長時間占家庭資產(chǎn)的比重過大，影響家庭資產(chǎn)穩(wěn)定性和靈活性；從近年來看，黃金價格的波動非常劇烈，且黃金是以美元計價，因此其實際漲幅還會因人民幣升值造成扣減，因此不確定性較大。綜合來看，黃金對于突發(fā)的政治和經(jīng)濟(jì)危機來說，避險的作用才較為突出，否則也是一種風(fēng)險不小的投資產(chǎn)品。

　　劉小姐如果只是想抵御通貨膨脹，可以直接投資一些低風(fēng)險的金融產(chǎn)品來實現(xiàn)，具體操作如下：當(dāng)實際存款利率低于通貨膨脹率時(即目前狀況)，可購買新股申購類的銀行理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品年化收益率在7%—20%；當(dāng)經(jīng)過一輪加息后，存款利率接近或超過通貨膨脹率時，可以購買國債或債券基金進(jìn)行保值。　　

　　金手指

　　按劉小姐目前的年齡，家庭收入較高，資產(chǎn)實力良好。理財觀念較強但家庭現(xiàn)有的金融資產(chǎn)品種過于單一，可以調(diào)整配置，提高投資組合的穩(wěn)定性和收益率。建議：

　　◎用3-5年內(nèi)的閑置資金，分散投資股票型基金2-3只，然后長期持有，定期(如每年)調(diào)整；劉小姐家收入能力強，每月的結(jié)余應(yīng)該較充裕，可以考慮更多地通過定投方式進(jìn)行。

　　◎目前A股的估值較高、短期漲幅過大，可以選擇購買一些投資海外股票市場的QDII產(chǎn)品，以分散風(fēng)險。

　　◎目前我國處于加息周期，建議盡量減少銀行存款的配置，活期的部分可以考慮購買銀行理財產(chǎn)品替代有的產(chǎn)品即買即生息，即賣即到賬，年化收益率約2%。

　　◎定期部分可以用新股申購產(chǎn)品替代，該類產(chǎn)品風(fēng)險低，收益率一般都穩(wěn)定在5%以上。

　　由于目前銀行的理財產(chǎn)品日趨多元化，而且一般風(fēng)險較低，建議客戶更多關(guān)注。

　　本期點評嘉賓：招商銀行廣州分行理財師王穗宏

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