本周最值得關注的一個事件是，股神巴菲特又出手了。美國時間9月23日，股神巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司宣布，計劃對華爾街巨頭高盛集團投資50億美元。作為全球最負盛名的投資者之一，巴菲特此舉給人氣低迷的華爾街注入了一劑強心針。那么，巴菲特為何要在這個時候掃貨華爾街呢？這一事件對國內投資者有何借鑒？我們認為，巴菲特掃貨華爾街給我們的啟示就是，恐慌中要敢買進，而且是大手筆的買進。

　　大筆購入風暴漩渦中的美國投行

　　先介紹一下巴菲特是怎么買高盛股票的。根據媒體報道，巴菲特花50億美元買進高盛的優先股，優先股是不可以轉換成普通股的，但優先股可以享受永久10%的利息。即50億美元他可以每年得到5億美元的利息收入，這是條款的一個方面；條款的第二個方面，巴菲特被授予50億美元的高盛認股權證，認股權證的價格是以他們簽署合同價格的折價8%。也就是未來3-5年時間里可以以大概115美元這個位置買進50億美元的股票權利。如果未來高盛的股價下跌的話，巴菲特可以選擇不履行權利；如果整個華爾街局面大幅改觀，高盛股票出現比較大的上漲，那么巴菲特就會選擇履行認購權證以115美元的價格買進高盛的股票。受這一事件影響，高盛股票隨即出現大幅上揚。

　　我們再回想以前巴菲特的每次出手，這次投資跟以往也是一樣的，他非常關注本金的安全。就像以前的大規模投資一樣，其此次也是以優先股的方式開始投資，投資過程中保留認股權證的資格。這樣就保障了本金的安全，同時又可以在未來上漲中尋求利益，這是整個過程值得關注的兩個地方。

　　股神大舉入市提振投資者信心

　　那么，巴菲特大舉買入行為對我們的A股投資者會有什么樣的啟示呢？現在中國市場和美國市場都處在風雨飄搖中，包括美國、歐洲、中國、日本、英國，所有的國家都在救市。為什么救市？就是因為整個市場非常低迷。巴菲特在這樣的環境下開始投資高盛，而高盛又是華爾街金融風暴漩渦中的核心公司。高盛是五巨頭之首，巴菲特投資高盛也就是他現在看好高盛，這是一個前提；巴菲特買進高盛給投資者的重要啟示就是在恐慌中要敢買進，而且是大手筆的買進，這是第一個啟示也是最重要的啟示。

　　今年以來巴菲特已將手中持有的現金從500多億美元降到300億美元以下，買了200多億美元的股票，而在以往的牛市過程中，他每個年度做的投資都很少超過100億，最多也就是幾十億。那年他非常看好中石油，但只投了5億美金。最近半年他大致投了接近300億美金，僅在最近兩周就投了100億美金。上個禮拜買了英國星牌電力公司47億美元，這個禮拜又買了高盛50億美元的優先股，而且保留了50億美元未來的認股權證。

　　第二，通過這次投資，表明了他看好7000億美元的美國救市方案最終會實施，而且他也看好美國經濟、世界經濟，當然他近期也講了看好中國經濟的未來。中國比美國更好，這是巴菲特的看法，這一切對于中國投資者目前在低迷的狀態下有很好的信心提振作用。

　　中國救市路線圖意在維護市場穩定

　　最近中國政府也啟動救市措施，三大利好激發了投資者的做多情緒。從目前來看，我們覺得中國政府的救市方案存在一個大致的路線圖，而其用意則在維護市場穩定。

　　第一步是穩定大盤，穩定大盤必定靠的是權重股，像第一天拉中石油，拉中石油一個停板，大盤就要漲1.3%，2000點的大盤就要漲接近30個點，這是很簡單的道理。國資委和匯金要達到的目的，首先要讓大家看到這個盤子跌不下去，從1800點打到2000點，2000點能穩住，第一步就成功了。穩定你大盤就可以達到穩定投資者信心的作用，大家一看2000點跌不破了，那就可以進去買了。

　　第二個方面是要形成你爭我趕的增持局面。現在這個局面正在逐步形成了。第一天有中石油，還有三、四家其他央企，到今天已經35家了，相信后面會越來越多，從央企擴散到整個國企，然后從國企又擴散到地方國企，形成全方位的增持局面。試想一下，當許多人看到自己持有的股票被增持了，他還會輕易放棄嗎？

　　第三步是各個方面的配合，我們注意到這次救市跟“4·24”那一次是不同的，“4·24”是財政部推出一個降稅措施就完事了；但這次不同，這次是各個部門齊心協力，匯金公司參與了，財政部參與了，國資委參與了，并且我們看到央行也參與了，央行前段時間啟動支持經濟措施的降“兩率”，兩個交易所也參與了，所以這是一個全方位支持的局面。

　　如果說救市路線圖有一個目標的話，那么，我們認為它是指向3000點的，也基本達到穩定市場的初步目標。至于我們一般投資者的應對方法，筆者認為還是“如果市場打到2000點，就是四六格局——六成是股票，四成是資金；如果到1800點，那就是七成股票，三成現金”。如果是這樣的格局，那到現在為止應該還是七成股票，三成資金，這樣的格局我認為是不用變的。(中證投資 徐輝)