中國人民銀行8日宣布下調存款準備金率和存貸款基準利率。接受采訪的專家表示，百姓理財觀念應適時調整，追求穩(wěn)定收益和樹立風險意識可能更適合當前的市場形勢。

　　理智面對存款利率下調

　　從10月9日起，一年期人民幣存款利率下調0.27個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率也相應調整。此外，我國將從10月9日起對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅。

　　“與加息后的轉存不同，降低存款利息后儲戶不必著急，保持已有存款不動就可以了。”國際金融理財師、上海浦東發(fā)展銀行天津浦祥支行行長孫達表示，此次利率下調幅度有限，加上儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅，對儲戶來說未來的存款收益變化并不大。

　　以一年期定期存款為例，1萬元存款在降息前的年收益為1萬元×4.14%×(1-5%)=393.3元。在降息、免稅后，其收益為1萬元×3.87%=387元，僅減少了6.3元。

　　南開大學金融系副主任王東勝認為，在美國次貸危機波及全球的背景下，中國經(jīng)濟增長面臨著諸多挑戰(zhàn)，“雙率”下調旨在保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，對百姓儲蓄收益的影響有限。

　　金融動蕩下應樹立風險意識

　　王東勝說，次貸危機引發(fā)的金融動蕩愈演愈烈，近期全球股票和債券市場大跌，美國五大投資銀行中幸存的高盛集團和摩根士丹利公司日前也向商業(yè)銀行轉型，百姓理財也應樹立更強的風險意識。

　　除存貸款利率下調外，中國人民銀行還將從10月15日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。孫達表示，商業(yè)銀行信貸規(guī)模的增加，可能使目前市場上的理財產(chǎn)品收益率降低，百姓應謹慎關注。

　　市場中無論是短期票據(jù)類理財產(chǎn)品，還是長期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，都將在“雙率”下調中遭遇雙重考驗：貸款利率降低收窄了銀行的盈利空間，各類資產(chǎn)的收益率隨之下降；存款準備金率下降使銀行的資金更為充裕，未必會繼續(xù)將優(yōu)質資產(chǎn)打包進行銷售。

　　與此同時，近期外匯市場震蕩劇烈，持有外幣的投資者面臨是否結匯的選擇。孫達認為，雖然人民幣存款利率有所下調，但仍高于美元存款利率，且在外貿順差持續(xù)的背景下，人民幣仍有升值空間，投資者不必急于轉持美元。而持有美元的投資者則可以考慮多種貨幣組合，規(guī)避市場震蕩帶來的風險。

　　追求穩(wěn)定收益適應市場形勢

　　今年9月，中國人民銀行還曾不對稱下調一年期人民幣貸款基準利率和中小金融機構存款準備金率。

　　“此次‘雙率’下調是靈活貨幣政策的延續(xù)，也是應對國際國內經(jīng)濟形勢的有效舉措”，王東勝認為，目前在外部經(jīng)濟環(huán)境的影響下，百姓投資應以穩(wěn)健型為主。

　　西方主要經(jīng)濟體中央銀行8日采取聯(lián)合行動，同時降低利率應對當前的金融危機。美國聯(lián)邦儲備委員會、歐洲央行、英國英格蘭銀行以及加拿大、瑞士和瑞典等國的央行均宣布將基準利率降低0.5個百分點。

　　“與2007年進入的加息通道相比，目前的經(jīng)濟形勢和貨幣政策更為靈活多變，百姓理財應盡量追求更為穩(wěn)定、安全和長期的收益。”孫達認為，中長期固定收益的理財產(chǎn)品，以及三年期以上的定期存款都比較適合普通投資者。

　　上證指數(shù)在經(jīng)歷了6000點到2000點的暴跌后，不少百姓已經(jīng)認識到股市風險較大，開始轉投一些低風險的理財產(chǎn)品。且隨著央行連續(xù)降低貸款利率，債券市場也有望在中長期向好，進而帶動債券類理財產(chǎn)品的走俏。

　　“利率下調后不應僅關注眼前的收益，理財還要做長期打算。”資深理財顧問、北京天星廣達理財咨詢公司的任瑤提醒投資者，可根據(jù)自身的收入、年齡和風險承受力等，做長期規(guī)劃選擇理財產(chǎn)品，“這樣既可保持投資風格的一致性，又避免了盲從的風險。”(記者:徐岳)