明年股票市場會寬幅振蕩，“配置”將成為非常重要的關(guān)鍵詞。

　　投資者的總資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)始終包含一定數(shù)量的股票型、債券型以及貨幣市場基金產(chǎn)品。

　　在投資縮水、資金周轉(zhuǎn)不過來的情況下，保險轉(zhuǎn)嫁因疾病、意外等引發(fā)的人身和財務(wù)風(fēng)險的優(yōu)勢更加突出，在市民的投資理財當(dāng)中要特別地考慮。

　　保險做“塔基” 基金求進(jìn)取

　　去年6100點，今年1600點，股市“牛”“熊”迅速轉(zhuǎn)換，投資者們望著手中的股票資產(chǎn)急速縮水過半，只能無奈地心痛。伴隨這種心態(tài)，投資者“安全”意識大增。明年自己手中的金融資產(chǎn)如何能夠放得安穩(wěn)？成為與會讀者最為關(guān)注的話題之一。就此話題，國聯(lián)安基金擬任副總經(jīng)理王峰前日在“廣州日報‘錢生錢’讀者見面會”上指出，明年股票市場會寬幅振蕩，“配置”將成為非常重要的關(guān)鍵詞。

　　投資“100法則”

　　“國外一項研究表明，資產(chǎn)配置決定了約90%的投資收益，是平衡投資組合風(fēng)險與收益的有效途徑之一。”考慮到未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)激勵措施的執(zhí)行情況，國聯(lián)安基金擬任副總經(jīng)理王峰建議，目前正是因為經(jīng)濟(jì)情況以及金融市場的變化，比如，通貨膨脹率的高低、利率的升降、經(jīng)濟(jì)周期等，對投資組合中不同類型投資品種的影響不同。投資者在今后的投資選擇中要更加注意資產(chǎn)配置的合理性，做到股票、債券等資產(chǎn)的適度搭配，不僅可以控制投資回報的下行風(fēng)險，還可以分享到可持續(xù)的穩(wěn)健回報。

　　資產(chǎn)配置是指投資者如何在各類金融投資工具中分配自己的投資金額。王峰指出，投資者的總資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)始終包含一定數(shù)量的股票型、債券型以及貨幣市場基金產(chǎn)品。然后在不同時期，根據(jù)不同的市場表現(xiàn)、投資周期、投資目標(biāo)等進(jìn)行適當(dāng)比例的調(diào)整。

　　王峰建議，投資者在進(jìn)行投資之前首先要做好對自己的評估，這里有一個簡單的法則叫做“100法則”。按照投資“100法則”：風(fēng)險投資品種比例占全部存款的(100-年齡)%，也就是說，100減去年齡，就是應(yīng)該投資于股票基金等風(fēng)險較高基金的比例，其余部分可投資風(fēng)險低的穩(wěn)健型品種。市場不景氣時，可適當(dāng)增加穩(wěn)健型品種比例。

　　比如，30歲～40歲的投資者，資產(chǎn)的60%～70%可用于購買風(fēng)險較高的股票型基金，剩余的25%可購買一些貨幣、債券等較為穩(wěn)健的基金品種。

　　保險保障振蕩市不受損

　　在基金產(chǎn)品之外，保險成為與會讀者關(guān)注度最高的另一類理財產(chǎn)品。

　　“保險是一種穩(wěn)健的具有保障功能的理財產(chǎn)品，振蕩市下很可能會造成股票、基金等資產(chǎn)的縮水，但保險的保障不會受此影響。”美國友邦保險廣東分公司市場部助理副總裁尹愛青指出，在投資縮水、資金周轉(zhuǎn)不過來的情況下，保險轉(zhuǎn)嫁因疾病、意外等引發(fā)的人身和財務(wù)風(fēng)險的優(yōu)勢更加突出，在市民的投資理財當(dāng)中要特別地考慮。

　　“保險永遠(yuǎn)是家庭資產(chǎn)配置金字塔中的‘塔基’，是理財‘足球隊’中的‘守門員’。” 尹愛青分析稱，個人理財金字塔由多種理財工具組成，如基金股票、銀行存款、有價證券等。根據(jù)資產(chǎn)配置的財富金字塔原理，風(fēng)險高的投資位于三角形頂端，風(fēng)險較低的投資位于底部，在不同的投資環(huán)境下，人們可以通過調(diào)整這些資產(chǎn)配置達(dá)到個人的理財需求及契合自己的理財風(fēng)格。而保險處于財富金字塔的最底部，也是基石部分，在任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，它都顯示出特有的保障功能和長期的穩(wěn)定的回報功能。

　　尹愛青指出，保險分為兩大類，一類是保障類，為意外、身故、殘疾、重大疾病等提供保障，另外一類與投資有關(guān)聯(lián)，通過這類產(chǎn)品規(guī)劃養(yǎng)老、教育等。在現(xiàn)今投資環(huán)境下，投資型產(chǎn)品，如萬能險和分紅險投資比較穩(wěn)健，具有保底的收益，在資本市場波動比較大的環(huán)境下，備受投資者青睞。而保障型產(chǎn)品的保障與投資市場沒有關(guān)系。

　　在人的一生中，在不同的階段，由于所扮演的角色、相應(yīng)所承擔(dān)的責(zé)任以及所面對的風(fēng)險各不相同，因此，尹愛青建議，在人生的不同階段應(yīng)以不同的、各具特色的保障規(guī)劃來應(yīng)對。

　　一般來說，以所承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)責(zé)任額為重要的依據(jù)來確定保障結(jié)構(gòu)及額度，費(fèi)用支出以收入的10%~15%為參考，建立個人及家庭風(fēng)險保障體系。