降息！降息！又降息！央行百日五降息，讓“降息”成為年末市民掛在嘴邊的常用詞。活期存款利率被“腰斬”，一年定期只有2.25%，許多市民大呼“存錢不合適”。然而實際情況恰恰相反：最新數據顯示，11月居民消費品價格指數(CPI)同比增長2.4%，和目前一年期存款利率2.25%相比，僅高0.15個百分點。而CPI可能繼續下行，這意味著實際利率有望轉負為正。

　　理財專家表示，低利率時代，安全性投資品種的價值又凸現出來，投資者可增加存款、債券等防御型品種的比例，調減股票、基金等進取型品種的比重。

　　　利息雖低 存錢性價比反提高

　　最近的每次降息，都讓不少以儲蓄為主的中老年市民直呼不劃算，認為存錢收益下滑。于是，有些人干脆放棄銀行儲蓄，轉而尋找收益更高的投資渠道。

　　但理財專家表示，這種思路是錯誤的。低利率并不意味著存錢不合適。目前大多數市民在計算收益時有一個誤區，只看銀行存款的“名義利率”，即銀行“明碼標價”的那個利息，沒有剔除通貨膨脹等因素。市民實際上的利率收益，應當是名義利率扣除通貨膨脹的增長率。比如，在去年，雖然利息較高，但大家仍然感到“錢不值錢”，那就是因為CPI指數高企，即使銀行利率高，但“實際利率”卻不高。現在CPI一直在降，相比之下，當前雖然處于低息時代，但實際利率大有提高，存錢反而變得合適起來。

　　　　降息預期 存錢更為重要

　　海通證券等機構分析，由于經濟調整還未結束，總需求的回落可能還要持續，因此，CPI未來還將繼續回落，不排除明年為負的可能。因此專家預測，存款利率與CPI之間的關系有望得以逆轉，居民存款進入正利率時代。

　　銀行人士表示，在當前其他各類理財產品收益不穩定、流動性不一的大背景下，儲蓄是最佳的方式，它不僅本金安全，還有固定的利息收益，更重要的是，流動性極強。應當說，無論利息多低，當前每個家庭都應當保持一定比例的儲蓄。按照正常的思路，這個儲蓄數目至少相當于家庭平均月開支的6倍到12倍；如果家中有小孩和老人，這個數目還應當增加。

　　理財專家表示，目前仍處降息通道中，市民可選擇3年以下的儲蓄品種，這樣可隨時把儲蓄轉向收益更高的債券或進行其他投資。而3至4年后，隨著經濟周期的變化，可能又會進入一輪加息通道。因此，目前有存款的儲戶可以繼續持有此前較高利率時的定期存款，但對于手中握有的資金，不宜進行長期品種的定存。

　　手頭有余錢 還是提前還款好

　　央行連續降息，特別是許多人房貸還可享受利率打“7折”，使貸款成本大大降低，于是不少市民認為：提前還款不合適。本市銀行人士表示，進行適當貸款買房或買車等消費，是一種合理的理財行為，但這種單純認為“貸款成本低借錢就合算”的想法卻存在一定的誤區。

　　理財專家認為，如果能夠通過穩健的投資方式獲得超過貸款利率的收益，就不必提前還貸；如果不能夠安全地獲得比貸款利率高的收益率，就應提前還貸。

　　目前，雖然將手中現金存進銀行也可以獲得升值，但是存款收益畢竟還是低于貸款利率，同時其他各類投資市場的收益也不是很確定，因此大多數對資金沒有特別需求的市民，這時與其借貸投資，不如提前還貸。

　　同時，貸款金額越多，意味著一些相應的費用越高。專家表示，在當前投資環境不太理想的背景下，以本金安全為第一要素，其次是能省則省，盡量少負債。(記者 胡結友)