盡管醫(yī)藥指數(shù)作為領跑的白馬，已經(jīng)連續(xù)上漲了兩個多月，漲幅接近60%，但這匹白馬不僅沒有停下來的意思，反而在醫(yī)改方案即將出臺，基本用藥目錄提早泄露的推動下，基金和散戶們的熱情愈發(fā)高漲，市場中更顯出備戰(zhàn)的氣氛來。

　　基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)醫(yī)藥滯漲股

　　“今天下午召開的股東大會上，基金研究員云集，去晚了還真難找到座位。”一位分析師參加完一致藥業(yè)的股東大會之后這樣告訴中國證券報記者。在日前公布的基金4季報中，一致藥業(yè)成為基金增倉幅度最高的醫(yī)藥股，而且很明顯自新年以來，基金對該公司的熱度仍然不減。股東大會上，各個基金的研究員不僅扎堆出席，而且還競相提問。對這家中國南方最大的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)，基金們最關心的是其在2009年醫(yī)改政策環(huán)境下業(yè)務的成長性。

　　而在同一天，一些原本上漲乏力的中藥股取得不俗的漲幅，廣州藥業(yè)漲3.8%，云南白藥上漲7.32%，同仁堂漲4.1%，據(jù)了解，很大原因在于，一份號稱不日將公布的“2009年國家基本用藥目錄”提前曝光。從這份名單看，中藥是最大的“贏家”，特別是一些擁有獨家品種的中藥企業(yè)更是受益，因此，一些業(yè)績可期，但漲幅不大的中藥股成了基金加倉過程中的首選，由于國家醫(yī)藥定價政策，擁有獨家品種的企業(yè)具有單獨定價權，這就成了諸多資金追捧的動力。

　　而這也符合不少行業(yè)分析師的見解，申銀萬國醫(yī)藥行業(yè)分析師羅鶄認為，資金可介入年初以來滯漲的一線股和基本面較好的股票，等待補漲。據(jù)了解，目前醫(yī)藥股呈輪動趨勢，一些估值較低、迎合醫(yī)改題材的股票仍受基金關注，這也是這些股票近期上漲的原因。

　　超配提防“見光死”

　　無論是基金重倉股中對醫(yī)藥行業(yè)的持股數(shù)，還是持股的市值，都顯示了基金對醫(yī)藥股的偏愛。

　　根據(jù)天相統(tǒng)計，按行業(yè)分類，基金持有生物醫(yī)藥行業(yè)股票的總市值占基金全部持股市值的比例為7.16%，超配比例已達2.49%，較三季度提升了1.16個百分點。截至2008年4季度末，基金重倉持股總數(shù)比2008年3季度末上升了56.02%，增幅巨大；從持股結構上來看，被重倉持有的醫(yī)藥股由3季度末的36家增加到43家。這不能不說是基金希望分享醫(yī)改蛋糕的一次集體行動。

　　但并非每只醫(yī)藥股都獲得了相同的關注，浙江醫(yī)藥等以大宗原料藥出口為主的業(yè)績周期性較強的醫(yī)藥股遭到基金的減持，重獲關注的是抗周期而又受益于醫(yī)改的品種。

　　化學藥是受關注度最大的醫(yī)藥板塊，去年3季度，重倉持有化學藥上市公司的基金有38家，4季度這一數(shù)字則猛增到83家。如，恒瑞醫(yī)藥再次成為重倉持有醫(yī)藥股基金家數(shù)最多的公司，分析人士對此表示，醫(yī)改對醫(yī)藥市場的擴容是肯定的，特別是普藥和大病重病的用藥市場將繼續(xù)擴大，這對于專注于腫瘤藥的恒瑞醫(yī)藥意味著重大利好。

　　不過也有分析師對預計二月份醫(yī)改方案公布后的醫(yī)藥指數(shù)感到擔憂，“近兩周醫(yī)藥指數(shù)的漲幅弱于大市，這給人‘漲不動’的感覺，因此要提防醫(yī)改過后整個板塊‘見光死’的情形發(fā)生。”(記者 江沂 深圳報道)