盡管醫藥指數作為領跑的白馬，已經連續上漲了兩個多月，漲幅接近60%，但這匹白馬不僅沒有停下來的意思，反而在醫改方案即將出臺，基本用藥目錄提早泄露的推動下，基金和散戶們的熱情愈發高漲，市場中更顯出備戰的氣氛來。

　　基金轉戰醫藥滯漲股

　　“今天下午召開的股東大會上，基金研究員云集，去晚了還真難找到座位。”一位分析師參加完一致藥業的股東大會之后這樣告訴中國證券報記者。在日前公布的基金4季報中，一致藥業成為基金增倉幅度最高的醫藥股，而且很明顯自新年以來，基金對該公司的熱度仍然不減。股東大會上，各個基金的研究員不僅扎堆出席，而且還競相提問。對這家中國南方最大的醫藥批發企業，基金們最關心的是其在2009年醫改政策環境下業務的成長性。

　　而在同一天，一些原本上漲乏力的中藥股取得不俗的漲幅，廣州藥業漲3.8%，云南白藥上漲7.32%，同仁堂漲4.1%，據了解，很大原因在于，一份號稱不日將公布的“2009年國家基本用藥目錄”提前曝光。從這份名單看，中藥是最大的“贏家”，特別是一些擁有獨家品種的中藥企業更是受益，因此，一些業績可期，但漲幅不大的中藥股成了基金加倉過程中的首選，由于國家醫藥定價政策，擁有獨家品種的企業具有單獨定價權，這就成了諸多資金追捧的動力。

　　而這也符合不少行業分析師的見解，申銀萬國醫藥行業分析師羅鶄認為，資金可介入年初以來滯漲的一線股和基本面較好的股票，等待補漲。據了解，目前醫藥股呈輪動趨勢，一些估值較低、迎合醫改題材的股票仍受基金關注，這也是這些股票近期上漲的原因。

　　超配提防“見光死”

　　無論是基金重倉股中對醫藥行業的持股數，還是持股的市值，都顯示了基金對醫藥股的偏愛。

　　根據天相統計，按行業分類，基金持有生物醫藥行業股票的總市值占基金全部持股市值的比例為7.16%，超配比例已達2.49%，較三季度提升了1.16個百分點。截至2008年4季度末，基金重倉持股總數比2008年3季度末上升了56.02%，增幅巨大；從持股結構上來看，被重倉持有的醫藥股由3季度末的36家增加到43家。這不能不說是基金希望分享醫改蛋糕的一次集體行動。

　　但并非每只醫藥股都獲得了相同的關注，浙江醫藥等以大宗原料藥出口為主的業績周期性較強的醫藥股遭到基金的減持，重獲關注的是抗周期而又受益于醫改的品種。

　　化學藥是受關注度最大的醫藥板塊，去年3季度，重倉持有化學藥上市公司的基金有38家，4季度這一數字則猛增到83家。如，恒瑞醫藥再次成為重倉持有醫藥股基金家數最多的公司，分析人士對此表示，醫改對醫藥市場的擴容是肯定的，特別是普藥和大病重病的用藥市場將繼續擴大，這對于專注于腫瘤藥的恒瑞醫藥意味著重大利好。

　　不過也有分析師對預計二月份醫改方案公布后的醫藥指數感到擔憂，“近兩周醫藥指數的漲幅弱于大市，這給人‘漲不動’的感覺，因此要提防醫改過后整個板塊‘見光死’的情形發生。”(記者 江沂 深圳報道)