政策頻出，投連險成監管重點

　　根據中國保監會規定，從3月15日起，銀行的儲蓄柜臺不準再銷售投資連結保險，這一險種只能在理財專柜，由受專業培訓不少于40個小時的理財經理銷售，他們在向客戶銷售投連產品時，必須通過調查問卷等方式判斷投保人的風險承受能力和風險偏好，獲取投保人親筆簽名的“風險確認書”。簽單后，保險公司還必須對投連險保戶進行100%的電話回訪，警示投資風險、防止營銷誤導。

　　事實上，從2007年下半年起，保監會對“投連險”的監管鼓點越來越密。除了向各人身保險公司和各保監局下發了通知，警告投連險市場銷售誤導現象外，保監會要求當年10月1日起，銷售員通過產品和法律考試“持證上崗”；同時從保險公司資本金額度、開發投資型產品年限等方面，將投連險的市場門檻“抬高”了一大截。

　　管資質、管渠道、管過程，保監會向投連險不斷“加壓”。

　　退保風波保險“無罪”，銀行渠道或成“主兇”

　　沒有哪個險種，像投連險這樣讓監管部門頭疼。

　　投連險全稱“投資連結保險”，它將保費按照保險合同分為兩個部分：一部分進入保險賬戶，給予投資者壽險保障；另一部分進入投資賬戶，按照約定委托給保險公司進行投資運作。根據投資渠道，投連險分為偏股型、偏債型、混合型等多個品種，完全由投保人自擔風險。

　　在持續牛市中，投連險賬戶的當期收益都十分豐厚，某公司投連險賬戶年內最高收益近200%，令投保者和保險公司“瘋狂追逐”——僅在北京市場，一度有近20家公司叫賣投連險，某些銀行的分支機構則聲稱非投連產品不代理。據保監會公布的數據，2007年第一季度，投連險保費同比增長了約177%。

　　而在股市大跌期間，投連險屢遭退保。2001年至2003年，以平安為首的投連險遭遇大規模的退保風波；2008年下半年以來，部分投連險賬戶嚴重縮水，如生命人壽的投連賬戶最高縮水近半，光大永明、中英人壽投連險賬戶縮水四成左右，退保事件屢屢發生。

　　然而，盡管股票型的投連險產品“遇險”，但世德貝投資咨詢(北京)有限公司研究部日前披露的數據表明——偏債型賬戶絕大多數實現正收益，貨幣型賬戶全年平均收益達到3.24%。“‘基金中基金’的投資方式，使投連險賬戶的避險作用以及抗跌能力，在此番下跌行情中表現得越發顯著。”投連險本身沒有錯。

　　“錯在營銷誤導。上一輪風波主要源于保險營銷員誤導，而此次退保風波集中表現在銀行代理保險渠道。” 中國人保壽險總裁李良溫說。專家指出，因為銀行可以獲取高額手續費，所以柜臺人員寧可放棄存款也主動向客戶推薦投連險。很多保戶本來是辦定期存款的，但在柜臺人員的“游說”下，憑著對銀行的信任稀里糊涂地就買了投連險。

　　營銷員“喬裝”銀行經理，銀保渠道監管仍須改進

　　那么，保監會將投連險從儲蓄柜臺“挪至”理財柜臺后，誤導情況是否有好轉？

　　2月10日，在北京現代城中國銀行、建設銀行、農業銀行幾家網點，記者發現，投連險的宣傳手冊已銷聲匿跡，但誤導隱患仍在——

　　在建設銀行，理財經理——身著銀行制服、佩戴“新華人壽”胸卡的員工向記者介紹了該公司兩款分紅產品，當記者要求了解其他保險產品時，她不予介紹。

　　在農業銀行，亦是一位身著銀行制服的女士將記者領進了理財經理室，她拿出一張友邦遙遙領先的月度收益對照表，向記者推薦友邦分紅保險。言語間，仍將預期收益與固定收益混為一談，直到她從西服里面翻出胸卡記者才知道，原來，她也是友邦保險的營銷員！

　　這些營銷員努力推銷自己公司的產品本無可厚非，但他們身著銀行員工制服，尤其在不佩戴胸卡的情況下，消費者很容易將其誤認為銀行理財經理，并將其主觀意圖明顯的推銷，理解為銀行客觀的評價、推薦。

　　眼下，保監會“嚴打”投連險營銷誤導，各公司為規避業務風險也收縮了戰線。但可以肯定的是，一旦資本市場回暖，投連險還會再度升溫。到那時，這些在銀行蹲點的營銷員會不會依舊誤導保戶、儲戶？銀行方面，哪家保險公司給手續費多就讓誰“占場子”、對誤導行為聽之任之的做法值得商榷，而監管部門對保險營銷的監管，依然任重道遠。 (記者 曲哲涵)