保薦人不可淪為“簽字機器”三道“金箍”促其盡職盡責

　　中國證監會27日發布了《發行證券的公司信息披露內容與格式準則第27號——發行保薦書和發行保薦工作報告》(以下簡稱《工作報告》)和《證券發行上市保薦業務工作底稿指引》(以下簡稱《工作底稿指引》)，并自4月1日起施行。

　　中國證監會有關部門負責人表示，4月1日以后新申報項目，保薦機構應同時報送發行保薦書、發行保薦工作報告并相應編制工作底稿；對在審項目，保薦機構應重新梳理一遍，根據新規出具發行保薦書、發行保薦公正報告并相應補充編制工作底稿。

　　針對以往發行保薦書往往流于形式，《工作報告》要求，保薦機構應在發行保薦書中對發行人是否符合發行條件，發行人存在的主要風險，保薦機構與發行人的關聯關系，保薦機構的推薦結論等事項發表明確意見；保薦機構應在發行保薦工作報告中，全面記載盡職推薦發行人的主要工作過程，詳細說明盡職推薦過程中發現的發行人存在的主要問題及解決情況，充分揭示發行人面臨的主要風險。

　　《工作報告》同時要求，凡是對投資者做出投資決策有重大影響的問題或者風險，發行保薦工作報告均應予以充分關注和揭示，并詳盡、完整地陳述分析，就主要問題的解決情況予以說明，同時必須具備相應的保薦業務工作底稿支持。

　　而《工作底稿指引》則要求，工作底稿應當真實、準確、完整地反映保薦機構盡職推薦發行人證券發行上市、持續督導發行人履行相關義務所開展的主要工作，并應當成為保薦機構出具發行保薦書、發行保薦工作報告、上市保薦書、發表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎。工作底稿應當至少保存十年。

　　分析人士指出，針對保薦機構中普遍存在的內控水平較低、保薦代表人淪為“簽字機器”、申報文件粗制濫造等問題，這兩個文件的制定和出臺將通過完善基礎制度建設改進上述不足，促使中介機構發揮更加專業和負責任的把關作用。(侯捷寧 朱寶琛)