周末到報(bào)社加班，意外接到兩個(gè)咨詢(xún)電話。一位剛退休的阿姨，還有一位已經(jīng)八十歲的爺爺，咨詢(xún)的都是如何理財(cái)?shù)膯?wèn)題。之前，編輯郵箱里收到的郵件多是中青年的理財(cái)需求，而一直沒(méi)有給予老年人理財(cái)更多的關(guān)注。為彌補(bǔ)這一不足，我們特意籌備此期針對(duì)老年人理財(cái)?shù)慕ㄗh，希望能夠?qū)�老年朋友有所幫助�?

　　據(jù)預(yù)測(cè)，2010年，我國(guó)60歲以上老年人口占總?cè)丝诒壤秊?2.3%，到2020年這個(gè)比例將為16.7%。同樣有理財(cái)報(bào)告顯示，最關(guān)注理財(cái)信息的人群集中在55歲以上，而25歲到30歲之間的人群只是偶爾關(guān)注。拋開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)字不說(shuō)，我們走進(jìn)任何一家證券交易所大廳，“銀發(fā)一族”所占的比例足以反映出老年人理財(cái)需求旺盛的一面。

　　一方面人口老齡化程度越來(lái)越高，老年人理財(cái)?shù)男枨髲?qiáng)烈，另一方面針對(duì)老年人的理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)匱乏。老年人如何理財(cái)勢(shì)必成為整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)所應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的區(qū)域。

　　走出誤區(qū)：理財(cái)并非節(jié)衣縮食

　　很多老年人在理財(cái)?shù)睦斫馍洗嬖谡`區(qū)。以為理財(cái)就是節(jié)省花錢(qián)，就是存錢(qián)生息的觀點(diǎn)是不科學(xué)的。

　　有關(guān)理財(cái)專(zhuān)家表示，老年人特別是有一定收入的老人，應(yīng)該盡可能走出簡(jiǎn)單的省錢(qián)、存錢(qián)的理財(cái)誤區(qū)，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上進(jìn)行理財(cái)配比，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。既為自己積累下更充足的養(yǎng)老資金，還能減輕子女的負(fù)擔(dān)。

　　理財(cái)準(zhǔn)備：明確消費(fèi)支出

　　理財(cái)并非節(jié)衣縮食，但對(duì)老年人而言，明確消費(fèi)支出的變化是非常有必要的。

　　老年人額外收入的可能性降低，收入渠道比較單一，多數(shù)老年人的收入來(lái)源多是工資。如此一來(lái)，消費(fèi)支出應(yīng)有所改變，必要時(shí)刻進(jìn)行削減。比如，可以減少應(yīng)酬、交通、服裝等費(fèi)用，給子女購(gòu)房等援助要適可而止，不要大包大攬等等。而“縮食”斷不可取，否則由此影響到健康，還可能增加醫(yī)藥費(fèi)用支出，得不償失。

　　明確了消費(fèi)支出，就可以依據(jù)一定的原則制定自己的理財(cái)計(jì)劃了。

　　理財(cái)原則：合理配比

　　理財(cái)專(zhuān)家表示，不同的年齡應(yīng)該有不同的投資組合。年輕人可以嘗試股票類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，年齡大的人隨著收入來(lái)源減少，養(yǎng)老、醫(yī)療等各方面需求增加，理財(cái)要以穩(wěn)健為主。老年人理財(cái)更應(yīng)該按照比例組合投資。

　　中國(guó)銀行河北省分行的理財(cái)師舉例說(shuō)，老年人理財(cái)首先要降低風(fēng)險(xiǎn)，其次才是收益追求。因此，理財(cái)時(shí)可以考慮采納“三四三”投資組合：即30%投資股票基金、40%投資儲(chǔ)蓄國(guó)債、30%用于應(yīng)急儲(chǔ)蓄。還有一種“一百減年齡”的原則也可以作為老年人投資理財(cái)?shù)闹笇?dǎo)，就是說(shuō)用(100-年齡)×100%作為風(fēng)險(xiǎn)投資的最大比例。例如，一名65歲的投資者按照這一原則計(jì)算，他所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資不應(yīng)超過(guò)可支配資金的35%，另外的資金應(yīng)該投資到國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)投資或儲(chǔ)蓄上。

　　理財(cái)配比一：儲(chǔ)蓄安全靈活

　　對(duì)老年人而言，儲(chǔ)蓄無(wú)疑是最安全靈活，最簡(jiǎn)單的理財(cái)方式。

　　特點(diǎn)：安全性高、變現(xiàn)性好。但同時(shí)也存在流動(dòng)性差、收益水平不高的缺陷。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：把錢(qián)存在銀行是安全的，但由于儲(chǔ)蓄的投資回報(bào)率比較低，受到利率改變或經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很可能沒(méi)有實(shí)際收益。比如，在通貨膨脹背景下，通貨膨脹率為5%，銀行存款利率也為5%，那么實(shí)際收益等于零，如果通貨膨脹高于銀行存款利率，則實(shí)際收益為負(fù)數(shù)。在降息周期內(nèi)，靠利息獲取的收益預(yù)期又會(huì)降低。

　　建議：儲(chǔ)蓄對(duì)于老年人必不可少，但一定要選擇適當(dāng)?shù)膬?chǔ)蓄品種。比如若資金長(zhǎng)期不用，不妨存為一年定期儲(chǔ)蓄，但不要存過(guò)長(zhǎng)期限。一是急用時(shí)取出利息損失，二是存款利息升息時(shí)不合算。當(dāng)資金只是暫時(shí)閑置時(shí)，可以嘗試“定活兩便”或半年以下定期。

　　理財(cái)配比二：國(guó)債收益穩(wěn)定

　　對(duì)于老年人而言，國(guó)債是比較穩(wěn)妥的投資方式。

　　特點(diǎn)：收益率不高但高于儲(chǔ)蓄，且比較安全。國(guó)債的流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低、收益不需要納稅。投資記賬式國(guó)債還可以中途買(mǎi)賣(mài)獲取差價(jià)，也可以持有到期，按照購(gòu)買(mǎi)當(dāng)日相應(yīng)的到期收益率享受收益。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是所有投資里最低的。

　　建議：憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債要組合購(gòu)買(mǎi)，也要有一定的配比。因?yàn)槔夏耆顺惺茱L(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，資產(chǎn)的保值增值更應(yīng)注重穩(wěn)健和安全，故此，建議老年朋友把儲(chǔ)蓄和國(guó)債兩項(xiàng)投資組合占到總資產(chǎn)的70%以上。

　　理財(cái)配比三：保險(xiǎn)要趕早

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，除日常消費(fèi)外，老年人最大的支出是醫(yī)療保健。保險(xiǎn)應(yīng)該是老人晚年的重要保障。然而根據(jù)各保險(xiǎn)公司的規(guī)定，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和重大疾病類(lèi)保險(xiǎn)投保人的年齡多限制在60歲。而且只要超過(guò)50歲，保險(xiǎn)公司就會(huì)要求投保人在指定的醫(yī)療機(jī)構(gòu)體檢，檢查嚴(yán)格，一兩項(xiàng)檢查結(jié)果不合規(guī)定就可能被拒保。因此老年人應(yīng)提前為自己老有所保做準(zhǔn)備。

　　特點(diǎn)：人壽險(xiǎn)尤其是投資型險(xiǎn)種兼具保障職能和儲(chǔ)蓄職能。保障的種類(lèi)比較多：如養(yǎng)老保障、醫(yī)療保障、意外傷殘保障、身故保障等。只要按年交投保費(fèi)，在保險(xiǎn)期內(nèi)不發(fā)生人身意外傷害，那么所獲得的回報(bào)率都可以達(dá)到同期同類(lèi)的銀行儲(chǔ)蓄利率。如果在保險(xiǎn)期內(nèi)出現(xiàn)人身意外傷害，則會(huì)得到保險(xiǎn)公司的理賠，這也是很多年紀(jì)較大的投資人熱衷于此類(lèi)投資的原因。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：較高的回報(bào)對(duì)應(yīng)著較高的風(fēng)險(xiǎn)。投資型保險(xiǎn)回報(bào)率高低取決于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)，同類(lèi)產(chǎn)品在不同公司會(huì)存在差距；金融市場(chǎng)的狀況將直接影響保險(xiǎn)公司的投資收益，如果金融市場(chǎng)低迷，保險(xiǎn)公司投資虧損，購(gòu)買(mǎi)了投連保險(xiǎn)者可能會(huì)損失全部或部分本金，購(gòu)買(mǎi)了萬(wàn)能、分紅保險(xiǎn)者將得不到最低保證回報(bào)以外的收益。

　　建議：養(yǎng)老保險(xiǎn)要趁早，年紀(jì)越小投保的價(jià)格越低，負(fù)擔(dān)也就越輕。購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)可以考慮分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)。在購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)前還要留心養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式，比如在投保人開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金后，養(yǎng)老金額每隔一段時(shí)間按一定增幅遞增，可以有抵制通貨膨脹的功能。針對(duì)65歲以上老人的短期意外保險(xiǎn)也能夠?yàn)椴粶y(cè)發(fā)生后提供后續(xù)的保障和補(bǔ)償。值得一提的是，購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所獲得的補(bǔ)充養(yǎng)老金占未來(lái)所有養(yǎng)老費(fèi)用的25%——40%更合適。

　　理財(cái)配比四：銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品也是老年人理財(cái)?shù)囊粋�(gè)選擇。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：并不是銀行理財(cái)產(chǎn)品就可以保障本金。不同的理財(cái)產(chǎn)品募集資金的渠道不一樣，收益率和風(fēng)險(xiǎn)就都有差異。

　　建議：老年人購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要過(guò)分追求高收益率。通常高收益預(yù)期對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就越高，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前最好理解產(chǎn)品募集資金的投資渠道，如果資金用來(lái)投資某個(gè)有第三方擔(dān)保的信托計(jì)劃或投資債券等，風(fēng)險(xiǎn)就較小，收益率也較高。固定收益型產(chǎn)品(國(guó)債、信托產(chǎn)品)最適合老年投資者。

　　老年人由于面臨很多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該以短期投資為主，年限最好控制在一年以?xún)?nèi)。

　　理財(cái)配比五：股票入市需謹(jǐn)慎

　　特點(diǎn)：股票的機(jī)會(huì)無(wú)窮，但風(fēng)險(xiǎn)不容易控制。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：是所有投資產(chǎn)品中具有較大風(fēng)險(xiǎn)的方式。

　　建議：股票投資收益誘人，但風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)非常高，老年朋友的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都已降低，不要輕易入市。投資股票除了具備一定知識(shí)外，時(shí)刻要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，更要把投資股票的資金額度限制在一定范圍內(nèi)。

　　理財(cái)配比六：　基金定投降風(fēng)險(xiǎn)

　　基金這種理財(cái)方式被越來(lái)越多的人認(rèn)可，這些年很多老年人更把基金定投當(dāng)作重要的投資理財(cái)手段。

　　特點(diǎn)：專(zhuān)業(yè)管理、風(fēng)險(xiǎn)分散，并可以獲取規(guī)模效益。相對(duì)股票而言，基金投資少，交易風(fēng)險(xiǎn)低。鑒于大多數(shù)老年人資金較少，缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的特點(diǎn)，選擇投資基金是比較適宜。

　　可能的風(fēng)險(xiǎn)：開(kāi)放式基金中，純股票基金可獲得高收益但風(fēng)險(xiǎn)最高，如果基金公司建倉(cāng)的股票大跌，基金面值也會(huì)大幅縮水；貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性好，風(fēng)險(xiǎn)最低，但收益率也最低；平衡性基金一部分用于投資債券，一部分投資股票，可獲得相對(duì)較高的收益，風(fēng)險(xiǎn)也高。

　　建議：與封閉式基金相比，開(kāi)放式基金更安全，收益更穩(wěn)定。老人購(gòu)買(mǎi)時(shí)，首先要選擇品牌度高的基金公司，其次選擇基金品種。如短債基金風(fēng)險(xiǎn)小，降息周期內(nèi)投資債券市場(chǎng)，收益率要比貨幣市場(chǎng)基金高。老年人在選擇基金是可以進(jìn)行投資組合，以低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主。

　　理財(cái)配比七：　房產(chǎn)投資更穩(wěn)定

　　對(duì)個(gè)人而言，房產(chǎn)是很好的投資手段，通過(guò)置業(yè)出租，帶來(lái)更多收益，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值。房地產(chǎn)投資實(shí)際上不僅局限于購(gòu)置住房，如今已發(fā)展為多種形式，如投資店面、投資車(chē)庫(kù)等等。

　　理財(cái)配比八：　收藏娛樂(lè)升值兩相宜

　　除了資本市場(chǎng)外，收藏古董、郵票、字畫(huà)等等也是很好的投資方式，自?shī)首詷?lè)的同時(shí)，也許會(huì)過(guò)得意想不到的收益。這類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)小收益大，而且修身養(yǎng)性。也不失為給老年人理財(cái)另辟蹊徑。(王聰）