今年的金融海嘯令資本市場深幅下挫，從而導致投連險賬戶大幅縮水，在這樣的市場環境下，投連險是否還有購買價值？對此，信誠人壽廣東分公司總經理鄭少瑋認為，對于長期投資者而言，金融海嘯帶來的恰恰是投資機會，因為資本市場已進入低點，此時進入的成本更低。

　　機會：資本市場處于低點

　　“投連險是一種集風險保障和投資功能于一身的保險產品，消費者用一份錢就可以完成包括保障、儲蓄、投資在內的三項功能，因此在國外非常普及。”鄭少瑋表示。對于近期國內部分地區出現的投連險退保潮，鄭少瑋認為主要還是營銷誤導造成的，部分公司的營銷員銷售產品時違反監管部門的規定，向客戶承諾一定的收益率，結果投資收益卻達不到，導致客戶退保。

　　據記者了解，投連險產品的投資風險由客戶承擔，此類產品到期日并不保證本金及收益，其市場價值在到期日前將受到包括投資策略、A股市場波動、債券市場波動等市場因素的影響。

　　但鄭少瑋強調，作為一款保險產品，無論資本市場走勢如何，投連險的保單中都有足夠的保障費用，“投連險的保障比例不低于個人賬戶的5%，這也是它區別于其他投資工具的特點。”

　　策略：定額定投均衡成本

　　在談及投連險的投資策略時，鄭少瑋表示，在目前的市場環境中，消費者不妨選擇“定期定額”投資，這種方式可以最大限度地幫助投資者弱化投資風險。所謂“定期定額”投資，就是每隔固定周期以固定的金額進行投資。“它的最大好處是平均投資成本，避免選擇時機錯誤的風險。”

　　以某投連險賬戶為例，假設其1月份賬戶初始價格為2元，其間經歷不同程度的下跌，至6月份時賬戶價格為1.25元，如果按照每月定額投入500元來計算，總計投入3000元，截至6月份，其賬戶價值為3938元。而如果在1月份一次性投入3000元購買該投連險，其6月份時的賬戶價值則只有1875元。

　　“采用這種成本平均法最大的好處就是降低投資成本，同時降低市場波動對于投資收益的影響。”鄭少瑋稱。

　　與此同時，他還提醒消費者用好投連險提供的不同類型的賬戶。他指出，有的賬戶走勢與資本市場的波動相反，如該公司的優選全債賬戶，截至12月9日，其收益率達到9.68%。“很多消費者抱怨投連險賬戶跌得太厲害，實際上是沒有充分利用保險公司提供的賬戶功能。”鄭少瑋表示，由于降息通道的打開加強了債券價格繼續上漲的預期，因此偏債型賬戶的表現非常出色，投資者如果認為無法承受偏股型賬戶的跌幅，完全可以將資金轉入更加穩健的債券型賬戶。“目前大部分公司都免費提供不同賬戶間資金轉移的服務。”

　　態度：長期持有利益最大化

　　由于投連險賬戶收益近期下滑較快，不少消費者開始考慮退保，對此，鄭少瑋認為并不劃算。據了解，投連險退保除了要承擔賬戶價差損失外，還要承擔較高的手續費損失。“投資不是投機，投連險關鍵還是應該長期持有，才能使其價值最大化。”而一旦選擇長期持有，投資者難免要面對市場的漲跌起伏，對此，鄭少瑋指出，一個上下波動的市場比直線上漲的市場帶來的投資收益更高。假設投資者每年固定投入5000元在初始價值為1元的某投連險賬戶，現有兩種不同走勢的市場，分別持有8年后，乙市場每單位平均成本比甲市場低0.43元。(紀晨璐）