房市所受影響不大
“這下子又要多還錢了�！毖胄行荚俅渭酉⒌牡诙欤J款買房的鄭先生告訴記者，他倒不是還不起這些錢，關鍵是媒體報道說以后還可能繼續加息，那樣的話，他就得不停地多還錢。
8月18日下午5時30分，中國人民銀行宣布，從19日起存貸基準利率分別上調0.27個百分點，5年期以上貸款利率由6.39%升至6.84%，上調0.45個百分點。
鄭先生屬于比較倒霉的那種人，2000年至今的4次加息,他全趕上了。他于2004年9月從中國建設銀行貸了50萬元買房，期限20年。剛辦完貸款手續一個月，央行就宣布加息，那次加息讓他每月多還76元利息。
央行規定，商業銀行可按照國家有關政策，根據貸款風險狀況，在下限范圍內自主確定商業性個人住房貸款利率水平。對于資信記錄良好、符合國家相關政策的購房者，在辦理個人住房貸款時，可以在貸款基準利率的基礎上獲得利率下浮優惠。
鄭先生買的房用于自住，而且是第一套，所以他可以享受下限的貸款利率。但即使這樣，2004年10月到現在的貸款利率調整，已經使他每月比最開始貸款時多還200多元利息。
房地產行業的投機現象導致房價非理性上漲，行業可能存在泡沫。據此，央行等相關部門分別采取了一系列調控政策，試圖控制房地產行業的不理性行為。購房自住的鄭先生成了政府宏觀調控的犧牲品。
“與幾個月前的調控措施相比，這次加息已充分考慮了自住房貸款者的利益。”德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿博士說。
記者注意到，央行在上調貸款利率的同時還加大了商業性個人住房貸款利率下限的浮動空間，由貸款基準利率的0.9倍擴展至0.85倍。對符合國家相關政策的普通自住房貸款利率實行下浮，對購買多套住房、別墅等的貸款利率實行上浮。央行有關負責人說，若執行商業性個人住房貸款利率下限，此次貸款利率實際上調幅度僅為0.06個百分點。
目前各商業銀行對符合國家相關政策的普通自住房貸款幾乎全部執行利率下限。計算后發現，個人從銀行貸款，且商業銀行繼續執行利率下限，只要貸款期限不超過5年，就不會比加息前多還款；只有5年期以上的中長期貸款，每月還款額才會略有增加。
如果是50萬元20年期的貸款，每月將多還18元左右，一年多還216元。上次加息(4月28日)5年以上個人房貸的優惠利率是從5.508%漲為5.751%，實際上浮0.243%。相比之下，本次加息對個人房貸利率的上漲幅度只相當于上次的1／4。
有專家認為，實際上購房人支付利息的成本在買房成本中所占比例并不高，買房成本最多的還是房價本身的成本，相比房價由每平方米6000元漲到8000元，加息0.27%所增加的成本微不足道。
馬駿說，受本次加息影響更多的將是房地產行業的投機行為。
中國社會科學院金融研究所研究員易憲容表示，此次央行加息的宏觀調控主要是針對房地產業，加息一定會對房地產行業造成影響，但是這個影響不會立刻體現出來，而是在一個比較長的時期內逐漸體現。
但有開發商認為，在一系列政策的影響下，目前的樓市還是有一定觀望情緒的，本次加息會將這種“觀望情緒”略微延長一些。
股市可能走跌
“下周股市的持續下跌現在看來不可避免。”有分析師今天告訴記者，如果管理層進場護盤，股指也可能在周一出現小幅回升。
新疆證券資深分析師張海說，從理論上講，加息對股市絕對是一個負面消息。
據介紹，加息意味著市場的資金價格水平上升，儲蓄、國債以及其他理財產品的收益水平都會相應提高，股市的吸引力會相對減弱。同時，不論是借貸還是自有資金，投資者入市資金的機會成本會加大。加息后上市公司的貸款成本提高，利潤會相應下降，股票價格也會因此下跌。
記者查閱資料發現，從1993年到今年4月28日，央行共宣布了5次加息。加息后的第一個交易日股市都會下跌，區別只是跌幅不同。
“如果周一股市下跌，也只是加息的心理影響。”北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐今天表示，在投資者信心尚未完全恢復時，發新股、宏觀調控都會影響股市。但本次加息對股市的影響不是致命的，不至于使股市回到熊市狀態。
曹鳳岐還是《中國證券法》修改起草顧問小組成員、《證券投資基金法》起草工作小組副組長。他說，本次加息與去年的加息不同。去年央行加息是在股市熊市狀態下宣布的，該決定使股市信心大挫，股指從1700多點一路跌到1000點左右。而今年大勢是上升趨勢，牛市特征初顯。
盡管對今年股市表示樂觀，曹鳳岐仍強調，不要指望股指漲得很高。這是因為，股改還沒有最后完成，投資者的信心還沒有完全恢復，市場還面臨新股發行和再融資壓力。
居民儲蓄可能猛增
最近專家在預測央行是否加息時曾有過激烈爭論。一種觀點認為央行再次加息只會調整貸款利率；另一觀點則認為，央行會將存貸利率一起調整。呼吁只調整貸款利率的專家認為，存貸利率一起調整，可能不利于消費，并導致更多的熱錢流入。
“存貸利率一起調整，說明當局對目前消費現狀比較滿意�！钡乱庵俱y行大中華區首席經濟學家馬駿博士認為，從本次央行加息可以看出，政策制定者認為當前消費增長已經足夠快，并且有能力使總體經濟增長免受存款利率適度調整的沖擊。
央行數據顯示，7月末人民幣儲蓄存款余額為15.51萬億元，同比增長16.1%，比上月低1個百分點。今年5月以來，隨著股票市場新股現金申購制度的恢復，以及前兩個月股市上漲較快，居民儲蓄存款的一部分轉移到股票市場，居民儲蓄存款增幅明顯減緩。與此同時，居民儲蓄存款活期化趨勢明顯。1至7月活期儲蓄存款比去年同期多增加1308億元，定期儲蓄存款同比少增加1322億元。
曹鳳岐說，加息后，肯定會有人把資金從股市中抽出來轉成儲蓄，將活期存款轉成定期，將短期存款改成長期。加息消息發布后，已經有媒體報道了百姓轉存的消息。
曹鳳岐認為，現在國債、基金等理財產品很難買到，加息后老百姓又不愿意再投入股市，投資渠道的缺乏，可能再次導致居民儲蓄存款猛漲�！耙攵笾苾π钤鏊龠^快，關鍵是拓寬百姓的投資渠道，完善社會保障體系。”
來源：中國青年報，作者：郭永剛
