中新網9月1日電 中國人民銀行上海總部8月31日首度發布《上海金融穩定報告》。今天出版的上海證券報刊載了報告全文，該報告全面介紹了上海金融改革、開放與發展的成績，展示了上海金融的穩定狀況。以下是報告全文：

　　上海金融穩定報告(2006)

　　上海房地產業發展對銀行貸款依存度較高，房地產市場波動直接影響金融資產價格和貸款質量。房地產業和房地產金融運行中出現的新情況、新問題，可能對上海金融穩定造成潛在影響。

　　應重點關注上海經濟對國際環境的依賴程度及其對金融的影響。同時，國際資本市場發展與資本流動對上海經濟的影響也進一步加深，尤其是受人民幣升值預期影響，國際資本流入可能加劇，需要密切關注資本項下的結售匯等相關指標變化。

　　警惕不良貸款反彈。2006年，中國宏觀經濟調控的一項重要任務是產業結構調整與產能過剩的壓縮，因此，銀行不良貸款反彈的壓力會有所增加。就上海來看，銀行業信貸風險需要重點關注集團關聯企業貸款和房地產信貸。同時，要關注上海金融市場集聚地的特殊風險。

　　證券業發展需要關注的問題：一是證券市場制度建設需要進一步加強。二是證券公司逐步出現分化，業務與產品創新方面的競爭日趨激烈。三是證券公司治理結構與盈利模式需要進一步改善。

　　發展金融市場的時間短，經驗少，在發展過程中仍面臨一些問題，如市場發展不平衡，直接融資比例過低，金融產品種類與層次還不夠豐富，風險定價能力和市場化程度有待進一步提高。

　　反洗錢監管工作得到進一步加強，反洗錢資金監測分析水平逐步提高，反洗錢工作協調機制建立，查處了一批涉嫌洗錢案件。

　　第一部分

　　綜述

　　近年來，上海按照黨中央、國務院“兩個率先”的戰略部署，圍繞“四個中心”建設，正確處理好改革、發展和穩定關系，認真落實科學發展觀，積極推進和諧社會建設，全面完成了“十五”計劃確定的目標和任務，保持了經濟社會的良好發展勢頭。這為金融發展與金融穩定營造了良好的宏觀環境，上海金融總體保持穩定態勢，并向好的趨勢發展。

　　經濟穩步發展營造了金融穩定的基礎。2005年上海生產總值達9144億元，連續14年保持兩位數增長，經濟運行的穩定性有所提高。良好的宏觀經濟環境有助于增強金融市場活力，增加金融機構經營效益。金融平穩運行，抗風險能力進一步增強。貨幣信貸運行平穩，各項存貸款增長適度，銀行業資產質量明顯改善，整體盈利能力提高；證券公司綜合治理取得成效，股權分置改革順利推進；保險業保費收入快速增長，經營效益進一步改善。金融市場發展勢頭良好，市場規模不斷擴大，金融工具種類增加，金融創新穩步推進。風險管理體系建設、風險防范能力得到提高和加強。隨著金融業的發展，金融風險管理意識提高，金融監管水平提升，風險處置能力增強。金融監管協調機制建設進一步加強，在防范和化解潛在金融風險中發揮重要作用。國際金融中心建設穩步推進，金融改革成效顯著。隨著上海國際金融中心建設作為國家戰略的貫徹實施，浦東綜合配套改革試點的逐步展開，上海的金融開放、集聚、創新效應進一步顯現。金融業發展環境不斷改善。上海市政府進一步完善了金融發展的政策環境。穩步推進社會誠信體系、金融法制建設，金融穩定環境不斷完善。

　　經濟持續較快增長，金融業快速發展，為金融穩定創造了條件。但隨著改革開放的深入，需要密切關注金融業發展、金融產品創新、金融機構集聚和金融對外開放過程中的新情況與新問題，切實維護上海的金融穩定：一是經濟增長的動力問題。上海經濟增長對投資和出口依存度較高，由于產業結構調整的艱巨性與國際市場變化的不可控性，可能影響經濟的持續增長，進而影響到金融機構和金融市場的穩健運行。二是房地產金融問題。上海房地產業發展對銀行貸款依存度較高，房地產市場波動直接影響金融資產價格和貸款質量。房地產業和房地產金融運行中出現的新情況、新問題，可能對上海金融穩定造成潛在影響。三是關于金融業協調發展問題。近年來上海雖然重視發揮直接融資作用，但間接融資比重仍然偏高，社會的資金融通仍主要集中在銀行機構，貸款期限結構性矛盾、信貸集中度過高等問題仍然存在。四是完善金融市場制度建設問題。要加快研究金融市場發展的統一規劃，清除市場發展過程中的制度性障礙，促進各市場協調發展，以進一步提高金融市場集聚和輻射能力。五是金融業對外開放問題。近年來上海跨境資金流動呈加快趨勢，面臨外資沖擊的可能性加大。六是交叉性金融業務監測與管理問題。目前投資者對交叉性金融業務還缺乏全面了解，風險意識不足，金融機構尚未建立有效的交叉性金融業務風險防范機制，監管制度安排還不夠完善。

　　第二部分

　　經濟運行與金融穩定

　　一、宏觀經濟運行

　　2005年，上海經濟繼續保持了較快增長，經濟穩定性提高。投資、消費、出口增長速度趨于合理。二、三產業協調發展。財政收支形勢良好，城鄉居民收入進一步提高。2005年上海居民消費價格漲幅為1%，比上年回落1.2個百分點，上海居民消費價格指數呈現逐月走低的態勢。各類價格保持基本穩定，為金融業的平穩運行創造良好的條件。2005年，上海全面落實科學發展觀，積極推進“四個中心”建設，著力調整經濟結構，深化改革擴大開放，注重加強薄弱環節，為金融發展提供了保障。

　　經濟運行中需要關注的問題：

　　(一)投資結構變化。2005年，城市基礎設施投資增幅高出工業投資增幅24.4個百分點，高出全社會固定投資增幅16.9個百分點。基礎設施投資拉動型的經濟增長，具有周期波動的特征。伴隨投資結構的調整，資金流向發生變化，對存量資產構成影響，因此需要更加關注金融資產的質量變化。

　　(二)工業企業盈利能力。上海工業企業的經濟效益總體較好，但受國際原油、集成電路等價格上漲及國內汽車市場變化影響，上海工業企業利潤出現6年來的首次負增長，同比下降10.8%。工業企業整體盈利能力略降，資金占用增加，將對銀行信貸資產安全構成不利影響。

　　二、房地產業運行

　　2005年上海房地產投資增長回落，房地產價格穩中趨降，房地產開發貸款上升，個人住房貸款增長趨緩，外資繼續進入上海房地產市場。房地產市場波動可能對房地產貸款質量造成影響，需要關注因抵押物貶值而產生的個人住房貸款風險，制定應對預案，避免引發系統性風險。

　　三、國際收支變化

　　2005年上海外匯收支總規模已突破2500億美元，經常賬戶、資本和金融賬戶出現雙順差。經常賬戶外匯收支交易規模比上年增長14.5%，但增幅同比下降35.7個百分點。經常賬戶資金流入增幅超過資金流出增幅12個百分點。2005年資本和金融賬戶順差比上年增長33.4%，但增幅同比回落40.3個百分點。2005年資本流動規模進一步擴大，但增幅減緩，流入規模仍大于流出規模，流入增幅小于流出增幅，資本流動的失衡狀態有所緩解。

　　應重點關注上海經濟對國際環境的依賴程度及其對金融的影響。同時，國際資本市場發展與資本流動對上海經濟的影響也進一步加深，尤其是受人民幣升值預期影響，國際資本流入可能加劇，需要密切關注資本項下的結售匯等相關指標變化。

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