券商股無疑是其中最穩(wěn)健的受益者,做空機制的適時退出一改券商業(yè)績隨大盤單邊跌漲的難題,一方面可在牛市中繼續(xù)做多,另一方面亦可在熊市中套期保值。首批試點中的券商股,例如海通證券、光大證券、中信證券、招商證券等。

　　其次,戰(zhàn)略性配置大盤藍(lán)籌股。重點關(guān)注招商銀行、中國鐵建、中國石油、中國石化、中國神華等流通市值比較大的股票。

　　第三,間接參與股指期貨股。這類股分兩類:一類為控股期貨的上市公司一類為本身是純期貨類的上市公司。如中國中期和新黃浦。

　　第四,封閉式基金。股指期貨的推出將一舉改變封基高折價率普遍存在的歷史,投資者可以通過買入高折價率的封基,同時賣空股指期貨,實現(xiàn)套利。 (中國企業(yè)家報)

　　“游戲規(guī)則”敲定

　　股指期貨三大謎待解

　　20日，中金所公布了滬深300股指期貨正式合約和交易規(guī)則以及系列配套文件。圍繞股指期貨上市的種種疑問，各界高度關(guān)注。

　　謎題一：

　　會否犧牲流動性？

　　最低資本要求50萬元、交易所保證金比例提高至12%、單張合約價值近百萬、投機頭寸限額100手……投資者參與股指期貨市場，投資者自身不僅需要符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，而且與國外成熟市場相比，在合約設(shè)計以及交易制度等方面的一些條款亦提出了較高的要求，股指期貨將風(fēng)險的控制提高到了“前所未有”的高度。

　　分析人士指出，投資者需要注意的是，股指期貨并不是大眾理財產(chǎn)品，在國際市場上也鮮有投資股指期貨“一夜暴富”的案例，其本身只是中性的風(fēng)險管理工具，由于現(xiàn)貨股票市場本身規(guī)模較大，嚴(yán)格風(fēng)險控制下的股指期貨上市后的流動性并不需要太多擔(dān)心。

　　海證期貨研究總監(jiān)段世華表示，盡管從各方面看，股指期貨的投資門檻均較高，但是隨著市場功能的不斷發(fā)揮，參與群體的逐步擴大，按照國際市場上股指期貨交易規(guī)模4倍于商品期貨的比例，股指期貨的年交易額至少會達(dá)到400萬億元左右。