其不透明性引發了投資者以及政治家的擔憂

　　據海外媒體日前報道，沙特阿拉伯計劃成立一只主權財富基金，預計其規模將超過阿布扎比9000億美元的同類基金，成為全球最大的主權財富基金。

　　沙特大手筆建主權基金

　　報道稱，該計劃可能由沙特的公共投資基金牽頭，該基金之前僅進行國內投資。高企不下的石油價格大大增加了產油國的出口收益。

　　對于中東和亞洲其他政府所有的主權基金而言，這只新基金將成為強大的競爭對手。目前，亞洲國家主權基金對西方公司的投資不斷增大，尤其是受到美國次貸危機嚴重沖擊的金融機構。

　　“當我們積聚起巨大的外匯儲備時，我們也會這么做，”紐約梅隆銀行高級貨幣戰略專家邁克爾·烏爾福克表示，“這些主權基金將改變全球的投資格局，因為他們的目標不僅限于國債，同時面向證券投資。現在已經處于啟動狀態。”

　　最近，亞洲主權基金頻頻向在次貸危機中受到重創的西方金融機構伸出援手，以幫助恢復投資者信心。上周三，摩根士丹利宣布，在其創記錄的94億美元資產沖減后，中國主權基金中投公司向其投資50億美元。此前，瑞士銀行表示，將向某中東投資者和新加坡政府投資公司出售共計115億美元的股權；而在上月，花旗集團曾獲得阿布扎比投資局75億美元的注資。

　　淡馬錫或注資美林50億美元

　　美國《華爾街日報》援引知情人士的話稱，沙特宣布建立新基金之時，新加坡的淡馬錫正在與美林展開“初步”談判，計劃購入這家境況不佳的投資銀行價值數十億美元的股份。

　　報道稱，美林第四財季可能面臨再次減記數十億美元抵押貸款資產的窘境。不過，新加坡政府下屬的投資公司淡馬錫控股正與美林展開深入談判，可能向后者注資至多50億美元。這對于深陷次貸危機的美林來說，無疑相當于一劑強心針。

　　美林銀行正因高風險的次級貸相關資產面臨巨大的潛在減記。該公司三季度84億美元的減記迫使當時的首席執行官奧尼爾離職，繼任者約翰·塞恩必須把剩下的局面清理干凈。分析師此前預計，美林第四財季可能再度減記80億美元或更多的資產，從而令該公司的抵押貸款資產減記規模擴大一倍。

　　上述知情人士稱，淡馬錫董事會已初步批準該注資計劃，不過價格、時間和監管方面的問題還有待探討，因此不排除協議無法達成的可能。對于上述消息，美林和淡馬錫發言人均未予置評。

　　不透明性引發政治擔憂

　　截至目前，這些主權財富基金進入受次貸重創的金融機構，還未遇到嚴重的政治上的反對。但有分析稱，沙特阿拉伯的潛在投資可能會受到更嚴格的審查。雖然沙特阿拉伯金融管理局的資產負債表屬于公共信息，但銀行人士表示，這些數字只占該國全部財富的一部分。

　　《華爾街日報》撰文指出，隨著全球金融資本不斷吸收來自主權財富基金的資金，這些資金的政治影響力日益令人擔憂。美國財政部副部長金米特在即將出版的最新一期《外交》雜志上撰文表示，主權財富基金能給投資接受國帶來多少好處，取決于這種投資在多大程度上是受經濟目的、而非政治目的的推動。

　　伴隨著主權基金的壯大，其與生俱來不透明的特性也引起了投資者以及政治家的擔憂。于是在今年10月份舉行的G7會議上，主權基金第一次成為關注議題。G7財政部長與設有主權財富基金的八個國家的代表舉行會談后，雙方同意為主權財富基金制定一套自愿遵守的“最佳行為準則”。國際貨幣基金組織(IMF)也在制定主權財富基金行為守則；經濟合作與發展組織則在編寫投資接受國行為準則。預計這兩個組織將在明年4月份完成準則的初稿。

　　IMF表示，希望自己制定的行為準則有助于提高主權財富基金的專業性，使它們能像私有投資基金那樣運作。但政治問題和國家安全問題不在IMF的責權范圍內﹐相關行為準則不會涉及這些問題。(魏紅欣)