上半年上市銀行凈利潤同比增幅預(yù)計在70%以上，超過去年底幾乎所有分析機構(gòu)預(yù)測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調(diào)、人民幣升值速度較快的背景下，商業(yè)銀行依然保持了快速、健康發(fā)展的態(tài)勢。對此，報告分析認為，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。

　　“今年上半年銀行業(yè)的盈利完全超出了市場預(yù)期。雖然下半年經(jīng)營形勢錯綜復(fù)雜，但保守預(yù)測，全年商業(yè)銀行凈利潤增幅仍有望在60%以上。”交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平7月26日率其研究團隊在京發(fā)布該行《2008年下半年中國宏觀經(jīng)濟金融形勢展望》報告時，對記者表示。

　　根據(jù)已發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告的上市銀行凈利潤指標所做的分析預(yù)測，上半年上市銀行凈利潤同比增幅超過70%，超過去年底幾乎所有分析機構(gòu)預(yù)測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調(diào)、人民幣升值較快等背景下，商業(yè)銀行依然保持了快速、健康發(fā)展的態(tài)勢。對此，報告分析認為，從結(jié)構(gòu)來看，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。銀行業(yè)經(jīng)營顯示出以下幾方面特征：一是貸款增長受限，但存款增長較快，以致全行業(yè)資產(chǎn)增幅達到10%，略超過去年同期水平。二是加息的正面滯后效應(yīng)集中顯現(xiàn)，中長期貸款占比繼續(xù)提高，貸款議價能力增強，貨幣市場利率抬高，凈利差水平小幅提升。再有，中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所變化，傳統(tǒng)的結(jié)算和銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展速度加快，融資顧問、保險代理、信托理財?shù)犬a(chǎn)品發(fā)展迅速。此外，衡量資產(chǎn)質(zhì)量的不良貸款比率和不良貸款余額小幅“雙降”，撥備覆蓋率穩(wěn)步提高。最后，所得稅率降低、稅前扣除范圍擴大和成本收入比繼續(xù)優(yōu)化，也支撐了銀行盈利大幅增長。

　　不過，由于下半年宏觀經(jīng)濟層面存在很大不確定性因素，銀行所面臨的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，因此應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注銀行業(yè)高增長下的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。交行報告認為，這些風(fēng)險和挑戰(zhàn)主要包括幾個方面。首先就是面臨越來越嚴峻的流動性風(fēng)險考驗。雖然受股市資金回流、貸款增速放緩等因素影響，商業(yè)銀行流動性偏緊的狀況得到一定改善，但回流存款的行際分配并不均衡。其次，銀行負債業(yè)務(wù)增長可能出現(xiàn)一定波動。盡管預(yù)計存款資金回流推動銀行負債業(yè)務(wù)增長的總體格局仍將繼續(xù)，但一旦資本市場出現(xiàn)反彈或反轉(zhuǎn)行情，以及國際資本流動不確定性加大，都可能影響銀行資金來源的穩(wěn)定性。

　　另一方面，在存款準備金率處于高位情況下，中小銀行勢必較大規(guī)模地調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)甚至是繼續(xù)控制貸款增長來化解流動性風(fēng)險，這必然使貸款資源的稀缺程度進一步加大，貸款供給能力受限；同時少數(shù)大客戶的信貸需求對中小企業(yè)和個人貸款需求的“擠出效應(yīng)”更加明顯；此外，貸款供需不平衡可能引發(fā)某些行業(yè)的集中性風(fēng)險。

　　此外，下半年銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量存在一定不確定性因素，前者最主要的變數(shù)是資本市場的走勢。不過，從緊貨幣政策的繼續(xù)和綜合經(jīng)營步伐的加快，給非銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了契機。同時，銀行卡和支付結(jié)算等傳統(tǒng)型中間業(yè)務(wù)收入增速，也有望進一步加快。針對后者存在的不確定因素，報告認為，由于工業(yè)企業(yè)經(jīng)營效益增長放緩，部分小企業(yè)和外向型企業(yè)持續(xù)經(jīng)營出現(xiàn)困難，以及部分地區(qū)房價大幅下跌等因素，都會對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成潛在威脅。對此，報告預(yù)計下半年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將呈現(xiàn)不良貸款占比平穩(wěn)而余額上升的狀況。

　　針對當(dāng)前市場最為關(guān)注的房地產(chǎn)市場價格波動對銀行業(yè)的影響，連平綜合報告中的分析數(shù)據(jù)表示：“迄今為止，房地產(chǎn)市場的調(diào)整并未對商業(yè)銀行貸款造成明顯影響。”根據(jù)其所在機構(gòu)進行的壓力測試，即使房價下跌30%，銀行個人住房抵押貸款所受影響也很小，因為銀行的抵押物和撥備充足。不過，他指出：“如果國內(nèi)房地產(chǎn)價格出現(xiàn)全面、持續(xù)的大幅下跌，商業(yè)銀行在房地產(chǎn)抵押品價值、個人住房按揭貸款以及房地產(chǎn)開發(fā)貸款三種資產(chǎn)上的損失疊加的話，將給整個銀行業(yè)造成嚴重的打擊。”(謝利)