新一輪“房貸壓力測試”啟動 專家質疑測試結果

　　昨日，記者從上海一家商業銀行負責人處證實，銀監會已經下發了新一輪“壓力測試”通知。

　　據透露，測試假定條件較此前的“房價下跌30%”更為嚴格，銀監會重新定義重度壓力情景的房價下跌幅度，調整為房價下跌50%。該商業銀行人士向記者表示：“我們剛從當地銀監局手中拿到通知，此前大銀行可能已經開始測試。”

　　假設條件更嚴峻

　　據了解，此次測試中，銀監會要求各家銀行根據市場發展和信貸風險變化趨勢，重新定義重度壓力情景的房價下跌幅度，調整為房價下跌50%。此次測試主要關注地區為房價上漲過快、潛在跌幅較大的多個一線城市，包括北京、上海、廣州、深圳、杭州、重慶等地。此外，測試除個人按揭貸款、房地產開發貸款等房貸業務外，還將針對房地產關聯度大的行業信貸，如鋼鐵、水泥、建材等行業的信貸。

　　上海易居房地產研究院綜合研究部部長楊紅旭在接受《國際金融報》記者采訪時指出：“近年來，房貸首付水平在30%左右，而首付資金是銀行房產業務中最有保障，違約風險最低的一塊。之前下跌30%的壓力測試假定條件還是比較寬松的。那么現在壓力測試假定條件從30%放開至50%，說明了銀行對房地產市場風險的態度，認為房地產市場風險正在上升。”

　　為抑制房價，監管部門采取了一系列措施，如上調最優惠按揭利率、提高購買第二套住房的首付比率、以及暫停為購買第三套住房提供貸款等。這些措施已經對房價產生一定影響。中國國家統計局在7月12日發布報告稱，6月份70個城市的房地產價格環比下跌0.1%，與去年同期相比則上漲11.4%，這一同比漲幅已連續第二個月下滑。

　　楊紅旭強調：“雖然現在各地房價剛開始下跌，但整體跌幅不會像銀行假定的那么深，房價不可能真正跌50%，即使是下跌30%那也只是最壞的情況。”他預計漲幅較大的一線城市最多跌20%至30%，而全國整體房價水平最多下跌10%至15%。

　　專家質疑測試結果

　　銀行業內人士反映，此次銀監會“加碼”房貸壓力測試的原因在于，上一輪假定“房價下跌30%”的壓力測試結果較為樂觀，監管層希望更深入摸底銀行房產業務的風險狀況。

　　前一輪“壓力測試”的結果顯示，如果房價下跌30%，同時貸款利率上升108個基點，中國各銀行不良房地產貸款在貸款總量中的比例將上升2.2個百分點，銀行的稅前利潤也將下跌20%。中國銀行行長李禮輝也曾透露過上一輪壓力測試結果，基于測試所設定的最壞情境，該行的不良貸款率將上升1.2個百分點。

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊則指出：“銀行不良貸款的計算可能過于簡單了，一旦房價下跌，也許后果并不是銀行想得那么簡單。”

　　他分析，房價下跌，意味著銀行貸給開發商的資金難以收回了，銀行的流動性肯定會產生問題。此外，房價下跌還將影響銀行的抵押值，如個人貸款業務中，一旦房價大幅跳水，一方面貸款者還貸情況將惡化，會出現違約情況，另一方面抵押給銀行的房產價值縮水，由于市場較為恐慌，即使按市場最低價也未必能夠折現，即使賣出了，集中賣房又會引發房價新一輪下挫，形成惡性循環。

　　不過，奚君羊認為：“銀行房貸風險是顯而易見的，但不能以假定的最壞情境來衡量風險程度。銀監會啟動新一輪測試的用意可能是希望即使房價真的下跌50%，監管層依然有對策，而銀行能夠應對最糟糕的情況。”本報記者　張競怡　發自上海