受南匯并入浦東政策利好消息影響，昨日上海本地股全線高開，中華企業(yè)、浦東建設(shè)、天宸股份、浦東建設(shè)、陸家嘴全線高開。但隨后出現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，本次政府信息公告可能成為短期股價的刺激因素，而該事件對相關(guān)企業(yè)存在長期利好。但短期要注意追高風險。

　　長期利好上海地產(chǎn)股

　　5月6日下午，上海市政府新聞發(fā)言人陳啟偉在例行新聞發(fā)布會上宣布：國務院已批復上海市《關(guān)于撤消南匯區(qū)建制將原南匯區(qū)行政區(qū)域劃入浦東新區(qū)的請示》，同意撤消上海市南匯區(qū)，將其行政區(qū)域并入浦東新區(qū)。原浦東新區(qū)面積為533平方公里，戶籍人口194萬，合并南匯后的行政區(qū)劃區(qū)面積為1210平方公里，戶籍人口269萬。

　　國金證券認為，本次南匯并入浦東不但可以解決浦東土地資源匱乏局面，也將直接享受浦東現(xiàn)有優(yōu)惠政策，并且使兩區(qū)的行政管理的主體得到統(tǒng)一，保證相關(guān)政策的落實更為有效。

　　目前，浦東新區(qū)正面臨發(fā)展的土地資源瓶頸，而南匯有大量待開發(fā)用地，南匯如能并入浦東新區(qū)不但可以解決浦東土地資源匱乏局面，也將直接享受浦東現(xiàn)有優(yōu)惠政策，并且使兩區(qū)的行政管理的主體得到統(tǒng)一，保證相關(guān)政策的落實更為有效。南匯發(fā)展的提速當然有利當?shù)胤慨a(chǎn)項目的銷售，從在南匯地區(qū)土地資源的分布和潛在拓展能力上，中華企業(yè)和浦東金橋?qū)⑤^為受益。

　　據(jù)統(tǒng)計，中華企業(yè)在2005年開始進軍南匯市場，目前在南匯地區(qū)有69萬平米儲備，占總儲備的37%，是上海地區(qū)南匯項目占比最高的公司。

　　南匯與浦東的合并也可能為“兩橋一嘴”帶來盈利模式的復制機會。國金證券分析，因為南匯的面積比浦東還要大，南匯如果得到發(fā)展必然不能離開相關(guān)產(chǎn)業(yè)的配套發(fā)展，如金融、物流，制造業(yè)。如果上海政府未來對南匯的發(fā)展規(guī)劃仍有明確的功能區(qū)分，并延續(xù)浦東新區(qū)內(nèi)現(xiàn)有各功能區(qū)的開發(fā)商來主導開發(fā)的模式。陸家嘴、浦東金橋、外高橋?qū)⒂瓉戆l(fā)展的重要機遇，可以將現(xiàn)有盈利模式直接復制到南匯，突破目前在浦東原有功能區(qū)發(fā)展資源的瓶頸。光大證券認為，長期內(nèi)，這些公司將從區(qū)域調(diào)整中受益，但是短期注意追高風險。

　　根據(jù)上海土地管理部門的公示信息，2008年以來浦東新區(qū)成交土地16幅，總面積90.36萬平米，平均成交價格7734元/平米，其中2009年以來成交僅三幅共5.6萬平米，成交均價2.96萬元/平米；而相比之下南匯區(qū)土地資源豐富，價格較低，成交活躍，2008年以來共成交63幅共計273.78萬平米，成交均價1679元/平米，其中2009年成交13幅共計34.75萬平米，成交均價409元/平米。當然，由于之前區(qū)域定位的區(qū)別，土地用途有明顯差異，浦東新區(qū)成交土地已倉儲、住宅、商業(yè)、金融為主，而南匯區(qū)則以工業(yè)、交通用地為主，但仍然可以看出兩個區(qū)域之前地價存在的巨大差異，同時也意味著南匯土地價值巨大的提升空間。

　　國海證券認為，新并入的南匯區(qū)面積巨大，但距離傳統(tǒng)的市中心區(qū)距離較遠，且大部分地區(qū)基礎(chǔ)配套設(shè)施相對落后。如此大規(guī)模區(qū)域的全面提升勢必分步進行，因此地價房價不可能馬上向浦東看齊，而是隨著配套設(shè)施和區(qū)域經(jīng)濟規(guī)模的實質(zhì)提升而提升。因此，對房地產(chǎn)開發(fā)而言，南匯概念有實質(zhì)性、但也有長期性。本次政府信息公告可能成為短期股價的刺激因素，而該事件對相關(guān)企業(yè)存在確定的長期利好，因此建議采取“一站二看三通過”的策略，注意短期操作風險，長期關(guān)注實質(zhì)受益企業(yè)。

　　四類股票直接受益

　　海通證券研究分析，上海市原南匯行政區(qū)并入浦東新區(qū)，是加快推動上海“兩個中心”即金融中心與航運中心建設(shè)的重要步驟之一，對未來上海市、乃至長三角經(jīng)濟圈，尤其是對浦東新區(qū)的發(fā)展將產(chǎn)生重要積極而深遠的影響。

　　從股票市場的角度而言，原南匯行政區(qū)并入浦東新區(qū)這一重大政策利好，將有望給以下四類個股帶來顯著的階段性潛在投資機會。

　　第一類，注冊地在原南匯區(qū)的相關(guān)上市公司將率先受益，主要包括天宸股份、中路股份、美邦服飾等三家公司，顯然，上述三家公司在原南匯區(qū)的物業(yè)、土地等不動產(chǎn)，將有望顯著受益于資產(chǎn)升值預期；

　　第二類，在原南匯區(qū)已有大量土地儲備等不動產(chǎn)資源的相關(guān)上市公司，如中華企業(yè)與海博股份等，也將有望顯著受益于資產(chǎn)升值預期；

　　第三類，主導浦東新區(qū)所轄的四大國家級開發(fā)區(qū)的陸家嘴、張江高科、浦東金橋與外高橋等公司，因有望獲得更多的土地儲備資源，并將由此從中顯著受益；

　　第四類，隧道股份與上海建工等工程建筑公司，則有望直接受益兩區(qū)合并后的交通道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)可能重新規(guī)劃帶來的業(yè)務量增長預期。

　　此外，從中期角度看，他們此前持續(xù)推薦的泛浦東板塊也將有望普遍受益于南匯區(qū)并入浦東新區(qū)這一利好事件，不僅如此，由上海市政府與“一行三會”聯(lián)合主辦的一年一度的“陸家嘴論壇”，即“2009陸家嘴論壇”將于本月15日至16日在上海舉行，今年論壇的主題確定為“全球化時代的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長，這將可能成為刺激泛浦東板塊股票走勢再度活躍的有利”催化劑“，因此他們建議繼續(xù)重點關(guān)注泛浦東板塊。（記者 張 穎）