一語驚醒夢中人。銀監會一句“銀行有權不給投機投資購房者發放貸款”，打碎了炒房客利用銀行貸款獲得杠桿收益的美夢。筆者認為，與其讓銀行耗費大量人力財力去判斷貸款者是否為“炒房客”，不如果斷停止發放二套及以上住房貸款，全力以赴保障購房者的首次置業需求。

　　值得注意的是，從“國十一條”中對二套房貸的一刀切對待，再到近日對投機客明確說“不”，銀監會步步為營，逐步深入房地產調控的根源——貨幣供應。

　　循著“銀行有權不給投機投資購房者發放貸款”的政策思路，我們不妨更進一步，果斷停止二套及以上住房貸款。全力以赴保障首套房的貸款需求，顯然具有更廣泛的“群眾基礎”，不難獲得民眾的支持。

　　這劑猛藥勢必會招致部分反對的聲音，因為這必定是進一步動了投資投機者的“奶酪”。或者，美夢破碎的炒房客還會來一招“借尸還魂”，假借剛性購房者的名義，宣稱“停止二套房貸的發放將犧牲改善性住房消費者的利益。”

　　盡管如此，筆者還是認為，“停止發放二套及以上住房貸款”不僅十分必要，具有現實的可行性；而且，對于當前的中國房地產行業乃至宏觀經濟，有著重要的意義。

　　首先，“停止發放二套房貸”能釋放強烈的政策信號，引導房地產消費的理性化。

　　“停止發放二套房貸”與“不給投機投資購房者發放貸款”的立意完全一樣。市場“買漲不買跌”的心理和人民幣升值的預期，促成了近年來樓市、股市的火爆和持續升溫的局面。樓市的高價運行，對中國經濟來說更是一個“堰塞湖”；房地產現存的問題已經不是在“腠理”或是“肌膚”了，要徹底解決之，必然需要下猛藥。

　　此外，從“國十一條”開始，盡管二套及以上住房的貸款要求被再三強調“首付款比例不得低于40%”，到銀監會最新指示的“如無法判斷貸款是否為投資客，應大幅度提高貸款的首付款比例和利率水平，加大差別化信貸政策執行力度”， 但是都留下“貸款利率風險自控”的可操作空間。

　　因此，為了防止銀行爭奪房地產貸款這部分相對優質的貸款業務，而在貸款利率上大做文章，不如索性停止發放二套及以上住房貸款。

　　其次，“停止發放二套房貸”的確將犧牲改善性購房者的利益；然而，一小部分的犧牲，正是為了最大化地保護全局。

　　從中長期來看，我國首套房購置的“剛性需求”依舊比較旺盛。為保護在城市化進程中出現的這種更具有本源意義的“剛性需求”，在調控中必然要犧牲其它一部分人的利益。這與我國倡導宣傳的“犧牲小家成全大家”的理念也是一脈相承的。

　　買房置業符合中國人的傳統觀念。除去支柱產業的地位，房地產對于我國的民生保障，起到“保駕護航”的作用。

　　事實上，這正是房地產政策的調控出發點之一。為使住房問題得到充分解決，住建部在提出要求“房地產企業積極參與保障性住房和政策住房的建設”后，近日又給地方政府立下保障性安居工程目標，各省、自治區、直轄市人民政府近期將被要求簽訂保障性安居工程目標責任書，確保完成2010年保障性安居工程建設目標。

　　再次，從我國人口發展的現實來看，以金融政策的手段鼓勵和支持首套房購置，同時在一定程度上抑制二套及以上住房的改善性需求，也有著充足的理由。

　　隨著經濟發展和城市化進程加速，我國逐漸步入老齡化，加上人們生育觀念的改變，三口之家的核心家庭和空巢家庭逐漸增多，對大面積住房的改善性需求消費也會逐漸下降。因此，停止二套房貸，對這部分人利益的犧牲是相對短期的。

　　事實上，冷靜回顧四個月來的房地產調控政策就會發現，改善性購房者的利益，早在此輪房地產調控開局就被“犧牲”了。