壽險市場上漸受冷遇 萬能險為何“遇冷”？

　　今年以來，曾經風光無限的萬能險產品在壽險市場上漸受冷遇，結算利率也逐步下滑，近日更是傳出了數款產品停售的消息，令消費者疑惑叢生：萬能險“遇冷”背后的真正原因是什么？手中的萬能險現在該不該退保？對即將停售的產品是否應該搶購？對此有關專家表示，消費者應理性認識萬能險，不盲目、不跟風，結合理財規劃和財務目標選擇適合自己的產品。

　　何謂萬能險？

　　萬能險的全稱是“萬能型儲蓄類壽險產品”，指的是可以任意支付保險費、任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說，在支付某個最低金額的首期保費以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險費，并且任意提高或者降低死亡給付金額。而且，萬能保險現金價值的計算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

　　相對于其他壽險產品而言，萬能險是一種較為復雜的產品，其主要經營原理是：保險公司每次收到保費后扣除一定的費用，將保險費轉入為每一位投保人設立的個人賬戶；對個人賬戶的資金，保險公司定期按結算利率結算，結算利率以最低保底利率為基礎，根據當期投資收益率確定；保險公司定期(一般是每月一次)從個人賬戶中扣除承擔當期的風險保費和必要的管理費；投保人可以隨時查詢自己的個人賬戶余額；只要余額足以扣繳當期風險和管理費用，投保人就可以暫不繳納保費，保險合同的效力可以繼續維持。

　　可見，萬能險的主要特點是繳費靈活、收益保底、賬戶透明。萬能險之“萬能”，在于投保以后可根據人生不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發揮最大的作用。萬能險既具有風險保障功能，又具有一定的投資功能，不過獲得的投資回報主要由保險公司的投資情況決定，超過最低保證利率以上的收益具有不確定性。

　　萬能險緣何“遇冷”？

　　今年以來，萬能險產品的結算利率逐步下滑，行業平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示將收縮萬能險業務，市場近期也傳出了數款萬能險產品停售的消息。保監會發布的數據顯示，截至今年一季度末，萬能險業務同比下降25%。

　　從萬能險的產品屬性來看，加息預期的增強應該對其結算利率產生正面影響，然而近期萬能險結算利率卻明顯下滑。業內人士認為，這與保險資金今年投資壓力增大有關。在固定收益類投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險公司不愿以過高的資金成本為代價換取業務規模的大幅提升。

　　自2008年保監會力推行業結構調整以來，壽險業更加注重發展長期型和保障型業務，保險公司的投連險和萬能險業務普遍有所收縮，轉向傳統保障型產品和分紅險。而今年以來資本市場的持續低迷也造成了投資型險種的“寒冬”，萬能險結算利率的下調也在情理之中。

　　還有一個重要原因是新會計準則的施行。根據財政部去年年底印發的《保險合同相關會計處理規定》，投連險和萬能險的合同將被拆分，投資部分的保費不計入“保費收入”而計入“保費存款”。這意味著萬能險的保費絕大部分將不被確認為“保費收入”，統計方式的改變令主攻萬能險的保險公司市場份額也隨之縮減。在新會計準則下，保險公司銷售萬能險產品的積極性明顯受到影響。

　　萬能險的“遇冷”為分紅險的迅速擴張提供了良機。保監會數據顯示，今年一季度分紅險較同期增長53%，占壽險全部保費收入的75.5%，較去年年底增長了6個百分點。目前分紅險已成為各大保險公司2010年的主打產品。

　　萬能險還該不該買？

　　隨著萬能險利率持續走低，部分消費者開始猶豫該不該退保，而另外一部分消費者卻從代理人處得知多款萬能險產品面臨停售，此刻正是搶購的好時機，有不少代理人聲稱“停售之后再也找不到這種高靈活度高收益的保障理財產品”或者“推出的新產品肯定會漲價”，諸如此類的推銷又令消費者疑惑，到底該不該搭這輛“末班車”？

　　對此，保監會有關負責人表示，個別壽險公司以“產品停售”進行宣傳促銷，不利于普及和宣傳正確的保險消費理念，而且容易造成銷售誤導。

　　據悉，近期保監會人身保險監管部約談了存在上述行為的相關公司，并對其進行監管提示，要求保險公司不得以產品停售進行宣傳炒作，同時做好停售產品的后續管理工作，加強銷售行為管理，如實告知客戶產品本身相關內容。

　　有關專家提醒，投保者所繳納的萬能險保費并非全部計入個人賬戶用于投資增值，而是要扣除風險保障費用和公司的經營管理費用。因此，消費者一定要了解清楚所購買的萬能險產品的扣費標準，以及最低保證利率或結算利率的計算基礎，不要把繳納的全部保費作為基礎簡單套算最終受益。

　　事實上，目前停售的萬能險只是市面上的少量產品，并非意味著萬能險從此銷聲匿跡，消費者還有十分充裕的選擇空間。由于萬能險是復利計息，長期滾動收益較為可觀，適用于作為中長期理財工具。中美大都會人壽首席壽險規劃經理李春表示，如果一個家庭既有保障的需求，又有中長期的財務目標，如兒童教育金目標、養老目標等，而且這些目標以安全、穩健為前提，那么萬能險就是一種很好的財務工具。

　　可見，萬能險的投資優勢只有在中長期才能有所體現，加之在購買前期扣費較多，因此短期退保可能會得不償失。從這個角度講，萬能險的確有些不適合的人群，如老年人群、追求短期高回報的人群等等。(王文帥、姜銳)