"銀信合作"被叫停 此類產品占銀行理財產品50%

　　“在銀行以后買不到信托貸款類產品了？不會吧!”廣州一王姓女士感到很愕然,因為她已經連續兩年持續購買了這種產品。在她看來,銀行銷售的理財產品中,這類產品屬于穩健且收益靠前的品種,對于她這樣的保守投資者來說,銀行提供的能跑贏CPI的產品并不多,特別是今年以來CPI屢屢走高。7月2日,監管層口頭通知信托公司暫停一切與銀行理財業務對接的銀信合作產品。此舉被視作監管部門整頓表外信貸狂飆、嚴控信貸規模風險的一記重拳。

　　銀信合作產品占比達50%

　　今年上半年就有2萬億元左右

　　有關研究機構的統計數據顯示,今年一季度,銀信合作產品業務增長3000億元,一季度末余額達到1.3萬億。二季度,銀信合作產品業務逐月狂飆,據測算，僅二季度發售產品總額就達1.4萬億,而同期人民幣信貸投放總額也不過2萬億左右。這正是監管面臨的困境。今年國家嚴格控制貸款規模,而由于銀行通過與信托公司合作發行產品,將客戶的貸款需求包裝成理財產品進行消化。

　　普益財富相關研究員對記者表示,根據他們的統計,自去年以來,在銀行理財產品中,銀信合作產品占比一直保持在50%左右,而這50%的產品中,又有80%以上的產品屬于信貸資產類和信托貸款類產品。由此可以想象,暫時叫停信貸對資產類和信托貸款類產品的打擊。

　　此前,信貸資產類和信托貸款類產品往往在銀行一開售時,就遭到熱捧。“預約很踴躍,我們分行只分到1300多萬的銷售額度,目前客戶預約已經只剩下一點點額度了。”某中資行一位理財師對記者表示,近期銷售的一款信托貸款類產品,在正式的銷售起始日的前一天,已經幾無額度。

　　據悉,由于7月2日接到監管的嚴令通知,目前大部分信托公司已不敢再接銀信合作的單。某股份制銀行原定于5日-7日成立的4款銀信合作理財產品,到8日為止也未能發布產品成立的公告,這在以往是不會出現的事情。

　　銀行和信托公司都受影響

　　相當于銀行收緊了房地產貸款投放

　　分析人士稱,銀信合作理財產品被叫停,受影響最大的要數商業銀行。上半年地方政府融資平臺和房地產行業貸款都受到嚴格監管,但這兩塊業務的貸款需求量仍然非常大,比如不少房地產公司就通過銀信合作業務成立房地產信托理財計劃。缺失了銀信合作,銀行相當于收緊了其貸款投放,這比損失銷售理財產品獲取中間業務收入可能更頭痛。有信托公司人士對記者表示,一般銀行從此類產品中收取的手續費也只在0.5%左右。當然也有收取費用高一些的,比如0.805%的也有。南方某信托公司信托管理部副總經理對記者表示,對銀信合作產品,信托公司收取的手續費其實很低,“一般不超過0.5%”。但銀信合作產品的發行規模這兩年并不小,該人士介紹,今年銀信合作業務在信托公司業務中占比正常來講應該在1/3左右,而從收益上講,據此推測，銀信合作業務給信托公司帶來的利潤應該不到1/4。

　　買4%高收益理財產品沒戲了

　　短期可關注銀行債券類產品

　　銀信合作被叫停,銀行理財產品將會少一些選擇。

　　普益財富對記者表示,以最近發行的信托貸款類產品和信貸資產產品為例,一年期的產品收益率一般要略高于4%,半年期的產品收益率在3.7%左右。這種收益率,在銀行發行的穩健型產品中,一直是佼佼者。投資于債券和票據市場的一年期產品,收益率一般難超過3%。

　　不過,目前有媒體報道稱,據接近監管層的人士透露,銀信產品叫停只是暫時措施,監管意圖重點為規范資產表外化現象即打擊信貸類銀信合作理財產品。摸底結束后,非信貸類銀信合作理財產品將再次放行,但同時信貸類理財產品或將納入表內監管,并提取風險撥備。

　　普益財富對記者介紹,銀信合作產品除了占大頭的信貸資產類和信托貸款類產品之外,還有少量證券投資類產品。

　　某股份制商業銀行的金融市場部負責人表示,現在不能做信貸理財產品了,理財資金可能要投到債券市場上,下半年中長期信用債券產品可能出現供不應求的局面。

　　業內人士認為,對普通投資者來說,短期內可關注收益次之的債券類理財產品。