透視農行中期業績及下半年發展熱點

　　中國農業銀行３０日召開２０１０年中期業績發布會，農行高層在發布會上對農行上市后首份半年度報告表示滿意，在介紹如何取得此成績的同時，對下半年該行發展熱點進行了分析。

　　房貸風險可控　９月起恢復法人房貸

　　農行董事長項俊波表示，此前國家出臺一系列房地產宏觀調控政策，是為保證該行業健康發展，防止房地產價格大起大落。從長遠看，農行房地產業務長期向好。目前，農行在大型國有商業銀行中房貸余額最低，風險可控。

　　農行行長張云介紹，雖然上半年農行房貸增幅較大，但嚴格按照國務院、監管部門監管要求發放貸款，因此，風險較小。

　　目前，農行房貸總量和結構總體合理。截至２０１０年６月末，農行房地產開發貸款和個人住房貸款共計１．１８萬億元。“在四大行中，農行房貸余額數額最小，占比倒數第二。”張云說。

　　另外，農行貸款質量良好。截至２０１０年６月末，房地產不良貸款余額約１５２億元，不良率為１．２９％　。不良貸款余額比上年下降５０億元，不良貸款率下降０．８９％。

　　此外，農行房貸結構得到進一步優化，上半年低風險業務占比達到６４％，６８％的房地產貸款分別在發達地區，９５％的房地產貸款投放給ＡＡ級以上優質客戶。

　　而在個人按揭中，８１％的個人房貸用于首套房按揭，按揭貸款和房屋價值比率為５０％，平均首付比率３４％。

　　與此同時，農行表示，該行房貸發放與我國城市化進程加快相適應。截至２０１０年６月，農行向縣域地區發放房貸增量為７４９億元，占全行房貸增量的２９％，體現了差異化競爭的策略。

　　對于近期農行暫停發放房貸的傳聞，農行行長張云在發布會上表示，農行確實從８月２４日至３１日暫緩發放法人房地產貸款一周。“確有必要發放的，可報農行總行批準后發放。”

　　張云表示，農行此舉不是監管部門要求，而是農行出于自身監管需要，以此清理房地產發放情況，平衡房地產發放節奏，促進均衡發放，以免月末過快增長。“從９月１日起，農行將恢復正常的法人房地產貸款發放。”

　　農行縣域金融業務利潤增長空間巨大

　　上半年農行縣域金融業務實現較快發展。中報顯示，上半年農行縣域金融業務貸款１４０７０．７９億元，較上年末增長１７．９％，高出全行貸款平均增幅６．２個百分點。

　　“縣域金融業務是農行獨具特色的業務，也是農行未來業務的重要發展點。”農行董事長項俊波說。

　　農行副行長朱洪波表示，從貸款收益率和存款平均付息率兩個指標看，農行縣域業務有較大的優勢。

　　上半年，農行縣域業務貸款收益率平均為５．４７％，高于全行５．１６％的水平，體現出較突出的定價優勢；而縣域業務存款平均付息率為１．２１％，低于全行１．２８％的水平，反映出農行縣域業務有很好的資金成本優勢。

　　農行中報顯示，上半年農行縣域業務實現稅前利潤１４５．１９億元，同比增長８１．９％。

　　朱洪波表示，未來農行在縣域地區的業務定價將充分考慮當地市場特點，風險程度，以及客戶需求，城鄉聯動、廣泛的網點覆蓋等優勢將進一步鞏固農行在縣域地區的領先地位，未來縣域業務會有很大的增長空間。

　　下半年凈利潤將持續增長　全年將有望超預期

　　發布會上，項俊波對農行上半年財務指標表現滿意，認為“很不錯”。截至２０１０年６月末，農行實現凈利潤４５８．６３億元，同比增長４０．２％；按照農行的盈利預測計算，上半年農行凈利潤已經實現全年盈利預測的５５．３％。

　　項俊波表示，“在外部經濟不大變的情況下，農行下半年凈利潤預計仍將較快增長，全年有望超過預測水平。”

　　他分析指出，這主要取決于該行整體規模增長較快，在中西部市場和縣域市場份額優勢明顯，存貸款余額保持較快增長等優勢。截至２０１０年６月末，農行存貸比為５５．４％，遠低于同業平均水平，因此仍有較大增長空間。

　　另外，農行凈利息收益率優勢明顯，上半年為２．４７％，預計下半年存款平均付息率較低，貸款收益率有望提高，下半年凈利潤將會穩中有升。

　　同時，農行中間業務增長迅猛，網絡渠道廣泛，客戶基礎龐大；運營成本得到進一步控制。項俊波表示，農行上半年成本增長速度快于同期，成本收入比為３７．４５％；下半年成本增長沒有壓力，成本增速將大幅下降。

　　此外，農行資本質量將持續改善，信貸成本下降至０．９％；目前農行１３６％的撥備覆蓋率，使得農行下半年凈利潤增長超預期壓力不是很大。(吳雨、劉琳)