30萬買進兩年后虧6萬 買理財產品要“三看”

   上周，兩起來自到期銀行理財產品未達預期收益的讀者投訴引起了記者的注意。剛剛過去的周末，記者就此暗訪了數家銀行的理財服務部門，發現雖然存在大堂經理更愛推銷銀保、基金等產品，但基本上都告知了客戶風險，建議市民在購買理財產品前要“三看”——看產品結構，看實現收益的可能性，看產品期限。

　　讀者投訴銀行不作為

　　上周四，記者接到王阿姨的電話，稱其在滬上某銀行購買的理財產品30萬元兩年后卻虧了5萬多元：“當時就是看中這家銀行的理財品牌，沒想到換來‘大虧’。 ”王阿姨告訴記者，當時購買時相關業務員還說自己行里的員工都在買、甚至賣房抵押去投資，但苦于沒有證據留下。現在，王阿姨說銀行給出了兩個補償方案，一是讓王阿姨再繳15萬元，讓產品續存兩年，估計能把虧掉的錢補回來；第二個方案是提供一個年收益7%的產品給她。由于王阿姨對兩個方案都不滿意，她正在考慮投訴至司法機關。

　　無獨有偶，另一位讀者趙女士在某銀行購買的產品也是巨虧。雖然銀行也提供了補償方案，趙女士卻陷入進退兩難的尷尬境地：若提前贖回，那么前面兩年的投資時間白費了，而且投資依然巨虧37.8%；若不贖回，誰知道未來一年里，會不會虧得更厲害？

　　對此，該行相關人士解釋，上述產品是投資于二級市場的基金寶產品，虧損的很大因素是受2008年股票市場巨幅波動的影響，為了避免讓投資者的虧損繼續放大，因此2009年初決定進行兩年展期，到2011年1月為止。

　　8月到期產品6款收益沒達標

　　最新數據顯示，今年8月到期銀行理財產品共計720款。其中，保證收益型221款，保本浮動收益型66款，非保本浮動收益型433款。 8月到期理財產品中，到期年化收益率達5.00%及以上的理財產品共計14款。從收益表現來看，未達預期收益的產品共計 6款，占到期產品總數的0.83%；這些產品均為結構性產品，其中某大行占了三款。

　　根據普益金融理財研究所魏可的點評：“該行的兩款外幣理財產品，投資幣種分別為澳元和美元，二者收益結構均相同。產品掛鉤于黃金現貨價格，并對此價格設定一個觀察水平（期初價格-55）。在3個月的投資期內，若黃金價格下跌至觀察水平或其以下，則產品獲得最高預期收益率；若黃金價格始終位于觀察水平之上，則產品僅能收獲最低預期收益率。實際情況看，期初黃金價格為1179.3美元/盎司，而投資期內最低跌至1161.6美元/盎司，并未突破觀察水平，因此二者僅獲最低預期收益率，分別為1.00%和0.20%。 ”

　　雖然銀行行為是規范的，但一些虧損的投資者依然質疑銀行作為發行主體未能發揮主動管理能力，在市場出現劇烈波動時，沒有及時調整資產配置，最終導致投資者的巨虧。記者注意到，銀行產品的透明度的確有些問題，如名曰掛鉤黃金價格的結構性產品卻有可能全部投資國內的固定收益債券和其他金融資產；理財產品投資的資產池中的具體標的的類別和比例未被全面披露；理財產品為了避免被歸為信貸類產品而模糊投資方向等。

　　不過，業內專家指出，金融維權難的癥結在于金融機構 “既是運動員又是裁判”。應盡快完善《消費者權益保護法》，增補有關金融維權的內容，讓法律賦予消委幫助老百姓理財維權的權力，讓金融維權落到實處。

　　記者手記

　　風險無處不在買前要“三看”

　　面對王阿姨、趙女士的投訴，從客觀的第三方來看，感情上很同情，但從法律上講卻很無奈。還是要再三提醒市民在購買理財產品前要謹慎，因為對于一紙金融合同而言，風險真的不小。

　　結合一些業內權威人士的觀點，建議市民首先要看看產品結構和贖回條件。起碼投資者需要了解產品的掛鉤標的；對于那些自己不熟悉、沒把握的掛鉤標的的理財產品，投資者需要謹慎對待。需要注意的是，有的理財產品不允許提前贖回，有的理財產品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時間贖回，且需要支付贖回費用。而且，有的理財產品有保本條款，但其前提是產品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。

　　其次，要看收益實現的可能性。一些理財產品設定的收益條件是限定于某個期限內，而有的理財產品收益條件則限定于某一個觀察日。因此，如果理財產品的結構不好，收益條件設置苛刻，沒有保本機制，投資者可以考慮止損贖回。

　　最后要看看產品期限。一些在股市高位發行的短期理財產品，如果出現虧損，短期內實現“翻本”的難度較大，可以考慮提前贖回。而有的理財產品期限較長，期限長達五六年，設計的結構又比較好，即使虧損，但今后兩三年內如果市場向好，這類理財產品完全有可能扭虧為盈。 （崔燁）