巴塞爾新協(xié)議迫使全球金融業(yè)居安思危

　　對(duì)于正在熱議中的巴塞爾協(xié)議Ⅲ，全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)(GARP)美國(guó)克利夫蘭分會(huì)會(huì)長(zhǎng)AnuragGupta認(rèn)為，這項(xiàng)新協(xié)議勢(shì)必將影響全球銀行業(yè)的盈利，但卻是“邁向正確方向的健康步驟”。

　　Gupta是在9月11日舉行的GARP同濟(jì)大學(xué)分會(huì)首次論壇間隙接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獨(dú)家專(zhuān)訪時(shí)作這一表述的。

　　“2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，很多新的建議被提出，可能有數(shù)以百計(jì)的細(xì)小變動(dòng)。”但Gupta認(rèn)為“最重要的變化”為提升資本金比率和引進(jìn)“反周期”資本要求。

　　首先是提升所謂的“一級(jí)資本金比率”。Gupta表示：“大部分情況下這一比率維持在4%左右，但現(xiàn)在要求提升到6%或更高。”

　　其次，也是他認(rèn)為很有幫助的一項(xiàng)改變，那就是引進(jìn)“反周期”資本要求。這正是風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的——“居安思危”。

　　“據(jù)我所知，他們(巴塞爾監(jiān)管委員會(huì))可能會(huì)要求3%的"反周期"資本比率，加上之前的6%，意味著金融機(jī)構(gòu)需要9%的資本金比率，而對(duì)有些金融機(jī)構(gòu)還要再增加3%，那就是高達(dá)12%的資本金比率了。”Gupta指出，很多金融機(jī)構(gòu)因此都相當(dāng)反對(duì)這項(xiàng)協(xié)議，因?yàn)楦�多資本金就意味著更少的盈利，“銀行想要的是更高的杠桿率，而巴塞爾協(xié)議就是要降低杠桿。”

　　“過(guò)度杠桿化”是造成本次金融危機(jī)的一大根本原因。但Gupta告訴記者：“無(wú)論巴塞爾委員會(huì)設(shè)定怎樣高的資本金比率，金融機(jī)構(gòu)的很多"杠桿"通常都是隱蔽的，因?yàn)樗麄儞碛泻芏噘Y產(chǎn)負(fù)債表外的業(yè)務(wù)。因此，金融機(jī)構(gòu)總有辦法持有增加杠桿率，但在表內(nèi)業(yè)務(wù)資本金比率有所提升的前提下，至少金融機(jī)構(gòu)不會(huì)像兩年前那樣肆無(wú)忌憚。”(嚴(yán)婷）