巴塞爾協議Ⅲ塵埃落定 全球銀行業整裝待發

　　9月12日，巴塞爾銀行監管委員會(下稱“巴塞爾委員會”)管理層會議在瑞士巴塞爾舉行，會議通過了備受矚目的加強銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協議Ⅲ”。它將與全球流動性標準一起，成為危機后全球金融改革的核心，其成果將提交給今年11月份的二十國集團(G20)首爾峰會審議。

　　巴塞爾委員會的一攬子改革方案最為重要的改變包括：將普通股構成的一級資本金比率最低要求從2%提升至4.5%；此外，要求銀行建立2.5%的資本留存緩沖。這意味著將銀行所需持有的一級資本金比率總要求提升到了7%。

　　歐洲中央銀行行長特里謝當天表示：“今天達成的協議是全球資本標準的根本強化。”他表示，新協議“對長期金融穩定與增長的貢獻舉足輕重。過渡期安排方案使銀行能在滿足新標準的同時維持經濟復蘇”。

　　巴塞爾委員會主席、荷蘭央行行長魏霖克(Nout Wellink)表示：“更嚴格的資本金定義、更高的最低資本金要求，以及引進的新資本緩沖，綜合確保了銀行能更好地承受經濟與金融壓力，從而維持經濟增長。”

　　提升資本金要求——更加嚴格

　　根據當天公布的協議細節，巴塞爾協議Ⅲ在提升資本金比率方面主要有以下新規定：

　　1.一級資本金比率

　　根據協議，普通股最低要求，即資本結構中吸收損失的最高要素，將從當前的2%提升至4.5%。這一更嚴格的要求將分階段實施并在2013年1月1日至2015年1月1日之前實現。一級資本金(包括普通股和其他符合要求的金融工具)比率將在同一時間范圍內從4%提升至6%。

　　2.資本留存緩沖

　　此外，巴塞爾委員會還引入了2.5%的資本留存緩沖(Capital Conservation Buffer)，由扣除遞延稅項及其他項目后的普通股權益組成。這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經濟危機時期“吸收”損失。

　　盡管銀行在危機期間可以利用這一緩沖，但資本比率越是接近最低要求，受到的限制也會越大。一旦銀行的資本留存緩沖比率達不到該要求，監管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發紅利等。這一機制可以防止一些銀行在資本頭寸惡化時也肆意發放獎金和高紅利的情況。這項規定將于2016年1月起適用，并于2019年1月開始生效。

　　3.反周期緩沖

　　另有一項被稱為“反周期緩沖”的資本要求，這一新的緩沖比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0~2.5%，將根據各國情況具體執行。“反周期緩沖”是基于一項更廣泛的宏觀審慎目標——要求銀行在信貸過分充足的情況下居安思危、未雨綢繆。對一國而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過快并導致系統范圍內風險積累”的情況下才會生效。一旦“反周期緩沖”生效，將作為留存緩沖范圍的延伸。

　　4.杠桿率要求

　　除了上述這些基于風險的資本要求，還有一項并不基于風險的“杠桿率”要求作為輔助。央行行長和監管機構主管集團在今年7月時曾同意，對3%的一級杠桿率在同一時期進行平行測試。基于平行期的測試結果，再于2017年上半年進行最終調整，并希望在2018年1月1日進入新協議的第一支柱部分。

　　5.系統重要性銀行

　　巴塞爾委員會在當天的聲明中還表示：“具有系統重要性銀行的損失吸收能力應該更高于今天宣布的這些標準。”巴塞爾委員會與金融穩定局(FSB)正在研究一項針對具有“系統重要性”銀行的綜合方案，可能包括資本附加費(Capital Surcharges)、或有資本(Contingent Capital)、保釋債(Bail-in Debt)等。此外，有關清算制度的相關工作也將持續進行。

　　過渡期安排——時間充裕

　　自從本次金融危機爆發以來，全球銀行業不同程度地提升了資本水平。然而，根據巴塞爾委員會全面的量化影響研究的初步結果，截至2009年底，大型銀行整體上仍然需要“大量的額外資本來滿足這些新要求”，而大部分小銀行則已經滿足了這些更嚴格的要求。

　　根據這份新協議，所有成員國執行期將從2013年1月1日開始，而且必須在此日期之前將協議規則轉化為國家法律規范。

　　新協議的嚴格要求將于一系列不同的過渡期分階段執行，這也有助于確保全球銀行業能在滿足更高要求的同時保持合理的盈利水平并進行融資，也為整體經濟提供信貸支持。

　　最終達成一致的落實期各項規則雖有所相同，但最晚至2019年1月1日。其中，資本留存緩沖的過渡期最長，將從2016年1月1日至2018年底期間逐步實施，于2019年1月1日實現。

　　2013年1月1起，所有銀行都將要滿足以下有關風險權重資產(RWAs)的最低要求：普通股占風險權重資產比率達3.5%，一級資本金比率達4.5%以及總資本金比率達8.0%。其中，最低普通股比率和一級資本金要求將在2013年1月1日至2015年1月1日期間逐步分階段實施。也就是說，2013年1月1日當天，最低普通股比率將從當前的2%升高至3.5%，一級資本金比率則從當前的4%上升至4.5%。這些比率將在2014年1月1日時分別再提升至4%和5.5%。一直到2015年1月1日完全滿足4.5%和6%的要求。

　　由于總資本要求仍然維持在當前的8.0%水平不變，因此無需改變。

　　達標不成問題？

　　高盛在9月13日的分析報告中指出，根據其對該行覆蓋的歐洲主要銀行的研究，僅有4家不滿足2012年時一級資本金比率達到7%的要求。

　　摩根大通分析師在當天的報告中指出，美國的監管者支持巴塞爾新協議，但可能會執行更嚴厲的標準。

　　Keefe，Bruyette & Woods(KBW)亞洲分析團隊在13日的報告中認為，針對日本銀行業的研究顯示，所有日本的主要銀行都完全有能力在各階段滿足最低資本要求比率，但該行分析師不認為日本當局會執行“反周期緩沖”。

　　德意志銀行在12日的歐洲銀行戰略報告中指出，大部分國際銀行的實際一級資本金目標將會在10%左右。大部分歐洲銀行將在2012年至2013年期間滿足協議要求，而少數可能會延遲到2015年，都遠遠早于2019年1月1日這一規定的落實日期。（嚴婷）